Qu'est-ce que le Funding Rate ? Ce qu'il faut savoir pour les traders

J'ai négocié pendant plus de 5 ans sur des plateformes de futures et je dois admettre que comprendre le taux de financement est essentiel si l'on veut survivre longtemps sur ce marché.

Le taux de financement est en fait la commission/la prime périodique entre les traders longs et shorts sur le marché des contrats à terme. Pour être clair, c'est la façon dont la bourse "force" les joueurs à se payer mutuellement pour équilibrer les prix des futures et des spots.

Quand le taux de financement est positif, les positions longues doivent payer les positions courtes. Inversement, quand il est négatif, les positions courtes doivent payer les positions longues. C'est aussi simple que ça!

En réalité, je constate que le taux de financement est un outil d'"exploitation" des nouveaux traders et une source de revenus passifs pour les traders expérimentés. Souvent, il suffit de surveiller le taux de financement anormalement élevé, d'ouvrir une position à l'opposé de la foule, et ainsi de gagner à la fois des frais de financement et de suivre la tendance.

Les échanges compliquent intentionnellement le calcul avec la formule :
Taux de financement = Max(0, Min(Indice de prime, Prix de marché) – Prix juste) / Intervalle de financement

Mais en réalité, il suffit de comprendre : Frais de financement = Volume de la position x Taux de financement

Ne croyez pas aux publicités disant que le taux de financement est uniquement fait pour "équilibrer le marché". La bourse en a besoin pour créer de la liquidité et empêcher les stratégies d'arbitrage d'être trop faciles. La bourse prélève des frais de transaction, les traders paient des frais de financement - les deux parties en profitent !

J'ai déjà perdu des centaines de dollars simplement parce que je ne comprenais pas le taux de financement en ouvrant une position longue sur l'ETH avec un effet de levier de 10x au moment où le taux de financement atteignait 0,1 %/8h. Les frais de financement étaient même supérieurs aux bénéfices!

Gagner de l'argent grâce au taux de financement ? Oui, mais ce n'est pas facile. La stratégie cash and carry (acheter au comptant, vendre à découvert des contrats à terme) lorsque le taux de financement est élevé est en réalité très risquée si l'on ne sait pas gérer son capital. Un petit mouvement du marché peut également engloutir tout le profit du financement et entraîner des pertes.

De nombreux traders débutants pensent que des taux de financement élevés signifient que le marché va s'inverser, mais en réalité, des taux de financement élevés peuvent persister pendant plusieurs jours consécutifs lorsque le sentiment du marché est fort.

Le taux de financement est un outil essentiel pour les traders, mais c'est aussi une arme à double tranchant si l'on ne le comprend pas bien. Suivez-le chaque jour, mais ne le laissez pas devenir le seul facteur dans votre prise de décision de trading.