Montre Merrill Lynch : Quatre phases économiques et opportunités de faire de l'argent sur le marché crypto

L'horloge Merrill Lynch divise le cycle économique en quatre phases basées sur le PIB et le CPI. Je trouve cet outil assez intéressant mais aussi suspect car il simplifie trop des problèmes économiques complexes.

Le PIB représente la croissance tandis que l'IPC est l'inflation. Les quatre étapes sont :

Phase de récupération : PIB élevé, IPC faible

C'est le moment où le gouvernement stimule l'économie, les entreprises commencent à se redresser. Les actions et les obligations sont généralement les plus efficaces. Dans la crypto, c'est le moment où le BTC a fortement augmenté d'avril 2020 jusqu'à la fin 2021, et même prolongé jusqu'en mars 2022. Un moment idéal pour un effet de levier à long terme et une augmentation des prix au comptant.

Phase de surchauffe : PIB élevé + CPI élevé

L'économie connaît une croissance trop rapide, l'inflation augmente fortement. La banque centrale resserre sa politique en augmentant les taux d'intérêt. Le marché BTC traverse cette période d'environ avril 2022 à septembre 2023. Ce n'est pas le bon moment pour investir à long terme, mais il est possible d'utiliser un effet de levier à court terme.

Phase de stagflation : PIB faible + CPI élevé

L'économie commence à faiblir mais l'inflation reste élevée. Le marché boursier et obligataire rencontre des difficultés en raison des taux d'intérêt élevés. La liquidité devient un choix sûr. Peut-être sommes-nous à cette étape ?

Phase de récession : PIB bas + CPI bas

L'économie se contracte, les bénéfices des entreprises diminuent. La banque centrale réduit les taux d'intérêt. Les obligations se redressent. Le marché des matières premières est faible en raison de la baisse de la demande des consommateurs. Semblable aux T1 et T2/2020 sur le marché crypto.

Personnellement, je pense que nous sommes dans une zone de stagflation, mais rien n'indique que la récession se produira immédiatement. Le président de la Fed, Powell, semble attendre les données CPI, le PIB trimestriel et le taux de chômage.

Il est intéressant de noter que la situation actuelle est assez similaire à celle de la mi-2019, avant que la Fed ne réduise les taux d'intérêt de manière préventive en juillet 2019. À ce moment-là, le BTC oscillait entre 9.000 et 13.000, mais ensuite, le Covid a éclaté en mars 2020, entraînant le désastre que tout le monde connaît.

Avant que la prochaine phase de récupération n'arrive, il y a encore des opportunités de chasser de bonnes affaires. Mais je ne crois pas que prédire le cycle économique soit aussi simple. Chaque cycle a ses propres caractéristiques, le marché ne tourne pas simplement selon l'horloge de Merrill Lynch.

Ainsi, je conseille de combiner la compréhension des cycles économiques avec la situation réelle pour stabiliser les émotions et améliorer les connaissances en trading. On peut s'enrichir grâce à la chance, mais préserver et accroître la valeur des actifs nécessite une véritable connaissance.