Les investisseurs en cryptoactifs ont longtemps observé un phénomène intéressant : les performances du marché sont généralement plutôt moroses en septembre, tandis qu'après octobre, une tendance à la hausse apparaît souvent. Ce modèle n'est pas accidentel, mais est étroitement lié au cycle opérationnel trimestriel des institutions financières.

Les données des dix dernières années montrent que la probabilité de hausse du Bitcoin en octobre est proche de 80 %, bien supérieure à la performance historique de septembre. Ce changement cyclique reflète en réalité tout le processus allant du règlement des fonds à la fin du trimestre à la reconfiguration des fonds au début du trimestre.

Septembre, en tant que mois de clôture du troisième trimestre, est généralement considéré comme une 'période difficile' pour les marchés financiers. Cela est principalement dû aux facteurs suivants :

Tout d'abord, la pression des rapports trimestriels pousse les gestionnaires de fonds à ajuster leurs portefeuilles à la fin du trimestre. Afin d'embellir les rapports de performance, ils choisissent souvent de vendre des actifs à haut risque ou déficitaires, y compris les Cryptoactifs.

Deuxièmement, septembre coïncide avec la période de budget et de règlement financier pour de nombreuses institutions. Pour augmenter la liquidité, faire face à d'éventuels problèmes fiscaux ou répondre à des besoins de gestion de fonds, les investisseurs institutionnels ont tendance à réduire leurs positions sur des actifs volatils et à augmenter leurs réserves de liquidités.

Les données historiques confirment également cela. Au cours des 50 dernières années, le rendement moyen de l'indice S&P 500 en septembre a été négatif. De même, entre 2013 et 2023, plus de la moitié des années, le Bitcoin a connu une baisse en septembre.

Ce phénomène reflète essentiellement la contraction des fonds et la situation de l'aversion au risque que les marchés financiers ont rencontrée en septembre. Cependant, avec le début d'un nouveau trimestre, octobre est souvent le moment où les fonds se réorganisent, la propension au risque du marché s'améliore, apportant ainsi de nouvelles opportunités pour des actifs à haut risque tels que les Cryptoactifs.

Comprendre cette régularité saisonnière aide les investisseurs à mieux saisir le pouls du marché et à élaborer des stratégies d'investissement plus judicieuses. Cependant, il convient de noter que bien que les données historiques montrent cette tendance, le marché reste toujours incertain, et les investisseurs doivent continuer à prendre des décisions prudentes en tenant compte de divers facteurs d'influence.