En septembre, le marché du chiffrement de capital-risque a connu une croissance étonnante, avec un montant total de financement atteignant 5,122 millions de dollars, soit une augmentation de 739 % par rapport à l'année précédente. Cependant, derrière ce chiffre se cachent des changements profonds sur le marché.

Bien que le montant total du financement ait considérablement augmenté, le nombre de transactions a diminué, ce qui reflète une concentration des capitaux vers les projets en tête. Cette tendance impose une pression de financement plus importante sur les petits projets, et le marché montre une nette tendance au "les forts deviennent plus forts".

Dans le domaine de la finance décentralisée (DeFi), qui représente 25,8 % du marché, les actifs réels (RWA) et le DeFi institutionnel sont devenus des centres d'investissement. Par exemple, l'écosystème Solana a obtenu 1,65 milliard de dollars d'investissements privés, tandis que Figure Technology a également réalisé une introduction en bourse (IPO) de 787 millions de dollars. Ces transactions massives montrent clairement que les fonds institutionnels affluent dans le marché du chiffrement.

La stratégie des investisseurs a également changé de manière significative. Les sociétés de capital-risque sont devenues plus prudentes et ont tendance à investir dans des projets ayant un modèle commercial clair et des avantages technologiques fondamentaux. En revanche, les applications GameFi pures et de consommation sont négligées, tandis que les projets d'infrastructure et de conformité sont plus appréciés. Ce changement marque une transition de la logique d'investissement de la spéculation vers l'investissement de valeur.

Envisageant l'avenir, les RWA et le DeFi institutionnel devraient continuer à conduire le marché, la tokenisation des actifs traditionnels ayant encore un énorme potentiel. La concurrence entre les blockchains publiques sera plus intense, mais les critères de jugement ne se limiteront plus à la vitesse de traitement des transactions (TPS), mais se concentreront davantage sur leur capacité à servir les clients institutionnels.

Ces changements annoncent que le marché du chiffrement est en train de mûrir, mais cela signifie également que les projets en démarrage seront confrontés à un environnement de financement plus difficile. À mesure que le marché se diversifie, les équipes de projet doivent accorder plus d'importance à la création de valeur fondamentale et à l'élaboration de stratégies de développement à long terme.