Qu'est-ce qu'un ordre algorithmique ? Explication des stratégies TWAP et POV

Oh là là ! Une autre mode technologique qui promet de nous rendre riches sans effort. Déchiffrons cette merveille du capitalisme moderne qui, dit-on, nous libérera du trading manuel... mais qui ne bénéficiera probablement qu'à ceux qui ont déjà les ressources pour l'implémenter.

Ce que vous devez savoir (si te atreves)

• Les ordres algorithmiques sont des instructions automatisées qui exécutent des opérations basées sur des conditions prédéfinies que vous pouvez ajuster vous-même avant de lancer l'ordre. Comme par magie, mais avec du code.

• Vous pouvez exécuter des trades algorithmiques sur le marché Spot pour prétendument bénéficier de coûts de glissement réduits et d'autres avantages qui vous sont promis.

• Il y a plus de 50 paires de trading disponibles (comme BTC, ETH, BNB, XRP et SOL) sur la plateforme OTC. Mais bien sûr, seulement si vous êtes un utilisateur VIP... quelle surprise!

Avec l'évolution des outils de trading, nous, les utilisateurs, cherchons constamment de nouvelles façons de rationaliser nos processus et d'améliorer nos chances de succès. Ou du moins, c'est ce qu'on nous fait croire. Les ordres algorithmiques sont des instructions de trading qui analysent et exécutent pour vous, pendant que vous vous détendez en regardant le marché potentiellement détruire votre investissement.

Ces ordres algorithmiques peuvent être conçues pour analyser les mouvements de prix et exécuter des trades selon des paramètres spécifiques. En théorie, elles peuvent atténuer l'impact sur le marché et garantir des prix plus favorables. En pratique... eh bien, cela dépend de qui programme l'algorithme.

Qu'est-ce qu'un ordre algorithmique ?

Ce sont des instructions qui exécutent automatiquement des trades basés sur des conditions prédéfinies par vous. Ces conditions peuvent être basées sur les prix du marché, des modèles mathématiques, le moment et le volume.

Les traders utilisent souvent ces ordres lorsqu'ils exécutent des ordres importants ou des trades potentiellement illiquides. Un volume de trading élevé peut indiquer une augmentation de l'activité, de la liquidité et de l'intérêt pour une valeur particulière, ce qui affecte les mouvements de prix d'un actif.

Il paraît que ces ordres fractionnent de gros ordres en petites portions plus rapidement que nous ne pourrions le faire manuellement. Les ordres plus petits perturbent théoriquement moins le marché, réduisant le risque de volatilité. Quelle est la réalité ? Les grands acteurs ont toujours l'avantage, que ce soit avec des algorithmes ou non.

Deux types d'ordres algorithmiques populaires

Prix moyen pondéré par le temps (TWAP)

La stratégie TWAP distribue l'exécution d'un trade important sur une période donnée en quantités plus petites, en utilisant le prix moyen pondéré. L'algorithme surveille en permanence le carnet d'ordres et exécute de petits incréments pendant une période définie.

Cet ordre est idéal pour les traders qui souhaitent que leur opération se rapproche du prix moyen du marché pendant la période spécifiée. Cela semble intelligent, non ? Jusqu'à ce que le marché décide de bouger soudainement contre vous.

Pourcentage de volume (POV)

Les ordres POV permettent d'indiquer un pourcentage du volume total du marché que vous souhaitez exécuter. Le taux d'exécution varie en fonction du volume échangé : plus rapide lorsqu'il y a plus d'activité, plus lent lorsque le marché se calme.

Cette stratégie vise à optimiser l'exécution en tenant compte de la liquidité du marché. Elle est idéale pour les traders qui n'ont pas de durée spécifique en tête mais souhaitent que l'exécution varie en fonction du volume du marché. Autrement dit, pour ceux qui ne sont pas pressés et qui n'ont pas besoin d'un contrôle précis.

Avantages du trading algorithmique ( selon ses promoteurs )

• Adapté pour les grandes opérations ou illiquides : vous obtenez supposément de meilleurs coûts d'exécution et réduisez le slippage par rapport au trading manuel.

• Intelligence: les types d'ordres et les stratégies peuvent s'adapter aux conditions changeantes du marché.

• Automatisation : profitez d'une exécution automatique pendant sept jours avec vos paramètres choisis. Et si le marché s'effondre pendant ces jours-là ? Eh bien, c'est une autre histoire.

• Gestion des risques : vous pouvez établir des prix maximums (achat) et minimums (vente) pour limiter les risques.

• Variété : avec plus de 50 paires disponibles, vous pouvez choisir parmi diverses cryptomonnaies.

• Flexibilité : opère de 100 USDT à 5 millions USDT par opération. Comme si nous avions tous des millions à investir...

Les ordres algorithmiques peuvent être précieuses pour ceux qui cherchent à éviter les inefficacités du trading manuel et à réduire l'impact sur le marché. Mais n'oubliez pas : ce sont des outils, pas des solutions magiques, et elles profitent principalement à ceux qui ont déjà des ressources et des connaissances avancées.

Avertissement de risque : les prix des actifs numériques sont soumis à une extrême volatilité. Votre investissement peut augmenter ou diminuer, et vous pourriez tout perdre. Vous êtes le seul responsable de vos décisions d'investissement. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Vous ne devriez investir que dans des produits que vous comprenez bien.