Quels sont les ETP et ETF de cryptomonnaies ? Quelle est la différence ?

Bitcoin ETF

Les ETF (Exchange Traded Funds) sont des fonds négociés sur des plateformes. Une sorte de panier qui suit les tendances du marché.

Imaginez un ETF comme un panier plein d'actions choisies selon un indice, comme le S&P 500. Cet indice montre comment se comportent 500 entreprises importantes. Le panier contient des morceaux de toutes ces entreprises.

Une chose curieuse : vous n'êtes pas le propriétaire direct de ces 500 actions. Vous avez seulement un papier qui dit que l'ETF est à vous. L'ETF le plus populaire est le SPY, un géant qui suit le S&P 500.

Un Bitcoin ETF fonctionne de la même manière, mais avec Bitcoin. Vous achetez le fonds, pas la cryptomonnaie directement. Cela semble compliqué, mais au final, c'est la même chose. Si Bitcoin monte, votre ETF monte. S'il baisse, alors il baisse aussi.

Ils sont simplement une autre façon de s'impliquer dans Bitcoin. Plus besoin de s'inquiéter des vols ni de savoir où stocker quoi. Moins de maux de tête.

ETP

ETP signifie Exchange Traded Products. Produits négociables sur les plateformes.

Ce sont des produits d'investissement qui se négocient comme des actions, avec des prix dérivés d'autres valeurs. Ils sont négociés et liquidés quotidiennement. Techniquement, ce sont des titres de dette structurée. Ils sont liés à d'autres valeurs ou matières premières.

Les ETP sont généralement des investissements passifs. Ils imitent la performance d'un marché spécifique. Et étonnamment, ils surpassent souvent les produits d'investissement actifs.

La plateforme suisse SIX les définit comme des titres de créance avec garantie, sans intérêts. Ils peuvent répliquer un actif sous-jacent. Ce ne sont pas des fonds légalement, bien qu'ils ressemblent à des ETF.

Un exemple intéressant est l'ETP Amun de la bourse suisse. Il est basé sur un indice qui suit plusieurs cryptomonnaies importantes. Lors de son lancement, il incluait Bitcoin, XRP et Ethereum, entre autres.

Un porte-parole du régulateur suisse Finma a mentionné quelque chose d'important : "Il faut distinguer entre ETP et ETF. Les ETP ne sont pas soumis à la Loi sur les Institutions d'Investissement Collectif."

Les ETP ressemblent aux ETF. Les deux permettent des investissements sans avoir besoin de dépositaires. Moins d'obstacles réglementaires.

Mais il y a des différences. Pour que la SEC approuve un ETF, les entreprises doivent prouver que le marché des futures est stable. Ce n'est pas le cas avec les ETP. Il existe déjà des produits tels que le Bitcoin Investment Trust de Grayscale.

Conclusion

Les ETF et les ETP facilitent l'entrée dans le monde crypto. Moins de risques, plus de confort. Mais ils ne sont pas identiques : les ETF sont des fonds et les ETP des obligations. La supervision des premiers est plus stricte.

Comment penses-tu que l'expansion du Bitcoin ETF affectera le marché ? Partage ton avis ci-dessous.