Ordres de Marché : Le Guide Ultime pour Trader Efficacement

TL;DR

Un ordre au marché permet d'acheter ou de vendre un actif financier instantanément au meilleur prix disponible. Ces ordres sont exécutés avec les prix des ordres à cours limité existants dans le livre d'ordres. Il est important de comprendre qu'il n'est pas possible de garantir avec une certitude totale le prix final d'exécution. Lors de l'exécution d'un ordre au marché, un glissement (slippage) peut se produire, entraînant un prix différent de celui attendu.

Contrairement aux ordres au marché, les ordres à cours limité permettent de fixer un prix spécifique pour leur exécution, et ne seront complétés qu'à ce prix ou à un meilleur prix. Créer des ordres au marché sur les principales plateformes de trading est simple, il suffit généralement de sélectionner l'option "Marché" dans la section de trading au comptant.

Les principaux avantages des ordres au marché sont leur simplicité, rapidité, efficacité et haute probabilité d'exécution complète. Cependant, ils présentent des inconvénients tels que le risque de glissement et la nécessité d'être présent pour les exécuter.

Fondements des Ordres de Marché

Le trading implique beaucoup plus que simplement acheter ou vendre des actifs. Il existe différents types d'ordres pour négocier tout actif financier, qu'il s'agisse de cryptomonnaies, d'actions ou de devises. Bien qu'il existe des options telles que les ordres Fill or Kill et stop-limit, les ordres de marché sont les plus simples et les plus populaires parmi les débutants. Voyons en détail ce que sont et comment ils fonctionnent.

Qu'est-ce qu'un Ordre de Marché ?

Un ordre au marché est une instruction qui cherche immédiatement le meilleur prix disponible pour acheter ou vendre. Pour qu'il soit exécuté correctement, il doit y avoir suffisamment de liquidité sur le marché. En termes techniques, l'ordre au marché est exécuté en utilisant les ordres limités déjà enregistrés dans le livre des ordres.

Lorsque vous devez acheter ou vendre un actif instantanément au prix actuel du marché, l'ordre de marché est votre meilleure option. Par exemple, si vous constatez que le prix d'une cryptomonnaie augmente rapidement et que vous souhaitez l'acquérir le plus tôt possible, vous êtes probablement prêt à accepter le prix actuel pour l'acheter immédiatement. Dans cette situation, vous créeriez un ordre de marché sur votre plateforme de trading.

Mécanisme de Fonctionnement

Contrairement aux ordres à cours limité qui sont enregistrées dans le livre des ordres pour une exécution future, les ordres de marché sont exécutés instantanément au prix actuel. Dans chaque transaction, deux acteurs sont impliqués : le créateur (maker) et le preneur (taker). En créant un ordre de marché, vous agissez en tant que preneur, acceptant le prix établi par un autre participant.

Par exemple, lorsque vous créez un ordre d'achat au prix du marché, le système l'appariera automatiquement avec l'ordre de vente le plus bas disponible dans le carnet d'ordres. De même, un ordre de vente au prix du marché s'appariera avec l'offre d'achat la plus élevée enregistrée.

Il est essentiel de comprendre que les ordres au marché nécessitent suffisamment de liquidités dans le carnet d'ordres pour répondre à la demande immédiate. Comme les ordres au marché consomment la liquidité de la plateforme, les preneurs de marché paient souvent des commissions plus élevées que les créateurs.

Exemple Pratique d'un Ordre de Marché

Pour mieux comprendre la relation entre les créateurs et les preneurs de marché, analysons un exemple concret. Supposons que vous souhaitiez acheter 1 BNB lorsque son prix actuel tourne autour de $370 dollars américains(. Vous ouvrez la paire BNB/BUSD sur votre plateforme de trading, entrez le montant "1" dans le champ de montant et cliquez sur "Acheter BNB".

Après avoir créé votre ordre, la plateforme analysera le livre des ordres, qui contient tous les ordres à cours limité avec des quantités et des prix spécifiques. Dans ce cas, votre ordre de marché pour acheter 1 BNB au prix actuel sera jumelé avec l'ordre à cours limité de vente le plus bas disponible.

Si le prix de vente limite le plus bas propose 1286 BNB à 371,40 $, votre ordre d'achat acquerra 1 BNB de ce total au prix de 371,40 $.

Maintenant, imaginez que vous souhaitez acheter 500 BNB au prix actuel. Il se peut que le meilleur ordre limite de vente n'ait pas assez de volume pour compléter toute votre commande. Dans ce cas, le système associera automatiquement le volume restant avec les prochains ordres limites disponibles, avançant dans le livre des ordres jusqu'à ce que votre demande soit satisfaite. Ce processus s'appelle slippage )slippage( et explique pourquoi, en tant que preneur de marché, vous pouvez finir par payer des prix et des frais plus élevés que prévu.

Ordres de Marché vs. Ordres Limites

En résumé, les ordres à cours limité sont des instructions pour acheter ou vendre un actif à un prix fixe ou meilleur. Avec eux, vous avez la possibilité de configurer si la plateforme peut exécuter partiellement votre ordre ou si elle doit le compléter en totalité. Dans ce dernier cas, si elle ne peut pas être entièrement satisfaite, l'ordre ne sera pas exécuté.

Les ordres au marché ne peuvent être exécutées que lorsqu'il existe des ordres limites disponibles. Tous les traders n'acceptent pas le prix actuel du marché, c'est pourquoi l'ordre limite représente une alternative précieuse. Les ordres limites vous permettent de planifier vos opérations à l'avance sans avoir besoin d'être physiquement devant votre écran.

Caractéristiques d'un Ordre de Marché :

• Achetez ou vendez un actif au prix actuel du marché
• Se complète immédiatement
• Nécessite une action manuelle

Caractéristiques d'un Ordre Limite :

• Achetez ou vendez un actif à un prix spécifique ou meilleur
• Il s'exécute uniquement lorsque le prix fixé est atteint
• Il peut être configuré à l'avance

En plus de ces différences fondamentales, chaque type d'ordre s'adapte mieux à différents scénarios et objectifs de trading. Les ordres à cours limité sont souvent préférables dans les situations suivantes:

1. Marchés à forte volatilité. Passer un ordre de marché dans des conditions de forte volatilité peut entraîner des résultats inattendus, car le prix peut changer de manière significative entre le moment de la création et l'exécution de l'ordre. Ces petites variations peuvent faire la différence entre des gains et des pertes, en particulier pour les traders d'arbitrage. Un ordre limité garantit d'obtenir le prix souhaité ou un meilleur.

2. Actifs avec faible liquidité. Dans ces cas, utiliser un ordre au marché peut entraîner un glissement considérable. Cela se produit lorsqu'il y a peu de teneurs de marché dans le carnet d'ordres et que votre ordre ne peut pas être exécuté facilement au prix actuel. En conséquence, vous finirez par trader à un prix moyen moins favorable que prévu. Un ordre limite, en revanche, ne sera pas entièrement exécuté si le glissement déplace le prix au-delà de la valeur fixée.

3. Lorsque vous avez déjà une stratégie définie. Un ordre à cours limité ne nécessite pas votre intervention directe pour commencer à s'exécuter et peut être configuré à l'avance. Cela signifie que vos stratégies peuvent être mises en œuvre même lorsque vous n'opérez pas activement, ce qui est impossible avec les ordres de marché.

Scénarios idéaux pour utiliser des ordres de marché

Comme nous l'avons vu, un ordre de marché est utile lorsque l'exécution rapide est plus importante que l'obtention d'un prix spécifique. Cela implique que vous ne devriez utiliser des ordres de marché que si vous êtes prêt à accepter le coût supplémentaire potentiel généré par le glissement. En d'autres termes, les ordres de marché sont principalement recommandés lorsque vous avez de l'urgence.

) Situations Spécifiques pour les Ordres de Marché

Dans les marchés haussiers rapides : Lorsque un actif connaît un fort mouvement haussier et que vous devez entrer rapidement avant que le prix n'augmente davantage, un ordre de marché peut être votre meilleur allié. Dans ces cas, la vitesse d'exécution compense le léger surcoût que vous pourriez payer.

En cas de chutes prononcées : Si vous avez un ordre stop-limit qui n'a pas été exécuté et que le prix continue de baisser, il peut être nécessaire de sortir de la position immédiatement pour limiter les pertes. Un ordre de marché vous permettra de clôturer la position sans délai.

Avec des actifs très liquides : Lorsque vous tradez des actifs ayant un grand volume d'échanges et un spread ###étroit entre le prix d'achat et le prix de vente, un ordre au marché vous offrira probablement un prix proche de ce que vous attendiez, minimisant ainsi le risque de glissement significatif.

Cependant, si vous avez déjà de l'expérience sur le marché des crypto-monnaies et que vous souhaitez acquérir certaines altcoins en utilisant votre solde de Bitcoin, il est recommandé d'éviter les ordres au marché, car vous pourriez finir par payer plus que nécessaire. Dans ces cas, un ordre limite est généralement l'option la plus appropriée.

Processus de Création d'un Ordre de Marché

Créer un ordre de marché sur les principales plateformes de trading est un processus simple. Imaginons que vous souhaitiez acheter 2 unités d'une cryptomonnaie. Après vous être connecté à votre compte, suivez ces étapes :

1. Accédez à l'interface de trading
2. Sélectionnez la paire de trading souhaitée ( par exemple, BNB/BUSD )
3. Recherchez l'onglet "Spot" et sélectionnez "Marché"
4. Définissez la quantité que vous souhaitez acheter (dans ce cas, 2 unités)
5. Cliquez sur "Acheter"

Après avoir confirmé l'opération, vous verrez un message de confirmation et votre commande sera exécutée immédiatement.

Avantages des Ordres de Marché

Selon la situation, les ordres de marché offrent trois avantages principaux :

1. Simplicité et facilité d'utilisation. Si vous souhaitez trader des actifs de grande capitalisation et de haute liquidité comme Bitcoin ou ETH, les ordres au marché représentent une option sûre et simple. Leur processus d'exécution est intuitif même pour les débutants.

2. Capacité à acheter ou vendre le volume total souhaité. Si vous avez besoin de clôturer toutes vos positions ou d'en ouvrir une nouvelle aussi rapidement que possible, un ordre au marché garantit presque toujours que vous pourrez le faire immédiatement, peu importe les conditions du marché.

3. Exécution immédiate garantie. Dans certaines circonstances, comme avant la fermeture d'une session ou pendant des nouvelles à fort impact, il peut être crucial d'exécuter une opération rapidement. Les ordres de marché sont invariablement la façon la plus rapide de le faire.

Inconvénients des Ordres de Marché

Bien que les ordres de marché se distinguent par leur rapidité, ils présentent des limitations en termes de contrôle. Leurs principaux inconvénients sont :

1. Risque de glissement significatif sur des actifs à faible volume. Vous pourriez finir par payer beaucoup plus ou recevoir beaucoup moins que prévu. Sans une profondeur suffisante dans le carnet d'ordres, votre ordre devra être associé à des ordres de moins en moins favorables pour être exécuté.

2. Impossibilité de planifier des opérations à l'avance. Vous ne serez pas toujours disponible pour trader. Si le marché évolue contre votre stratégie pendant que vous dormez ou êtes absent, vous ne pourrez pas créer un ordre de marché pour réagir. En revanche, les ordres à cours limité ou stop-limit vous permettent de planifier à l'avance.

3. Coût plus élevé en commissions. En tant que preneur de liquidité, vous paierez généralement des commissions plus élevées que les créateurs de marché, ce qui peut affecter la rentabilité de votre stratégie, en particulier si vous effectuez des transactions fréquentes.

Stratégies d'application par type de trader

( Pour les Day Traders Les day traders peuvent bénéficier des ordres au marché lors de ruptures techniques importantes, lorsque la rapidité d'entrée est cruciale. Cependant, ils doivent être conscients des commissions plus élevées associées à ce type d'ordre, en particulier lorsqu'ils opèrent fréquemment pendant la journée.

) Pour les traders de Swing Ces opérateurs, qui maintiennent des positions pendant des jours ou des semaines, ont rarement besoin de l'immédiateté des ordres de marché. Pour eux, les ordres à cours limité sont généralement plus appropriés, permettant d'entrer sur le marché à des prix prédéterminés tout en poursuivant leur analyse technique.

Pour les Investisseurs à Long Terme

Les investisseurs à long terme peuvent utiliser des ordres au marché lorsqu'ils identifient des opportunités d'investissement après des baisses significatives du marché. Dans ces cas, la rapidité d'exécution peut être plus importante que d'obtenir le prix exact, surtout si la thèse d'investissement envisage des gains substantiels à long terme.

Considérations finales

Les ordres de marché représentent la méthode la plus directe pour acheter et vendre des actifs financiers. Elles sont idéales lorsque vous devez entrer ou sortir d'une position immédiatement, mais cet avantage s'accompagne du coût de perdre un certain contrôle sur le prix d'exécution.

La décision d'utiliser des ordres au marché ou d'autres types d'ordres doit être basée sur votre stratégie spécifique, votre tolérance au risque, votre horizon temporel et les conditions particulières du marché à chaque moment. Sur les marchés liquides et à faible volatilité, les ordres au marché offrent généralement une exécution proche du prix attendu ; en revanche, sur les marchés volatils ou avec peu de liquidité, les ordres à cours limité peuvent offrir une meilleure protection contre des prix défavorables.

Maîtriser les différents types d'ordres et savoir quand appliquer chacun d'eux est une compétence fondamentale pour tout trader cherchant à optimiser ses résultats sur les marchés financiers.