Explication de l'indicateur MACD

L'Indice de Convergence et de Divergence des Moyennes Mobiles (MACD) est un oscillateur largement utilisé par les traders pour l'analyse technique (AT). Le MACD est un outil de suivi des tendances qui utilise des moyennes mobiles pour déterminer la dynamique d'une action, d'une cryptomonnaie ou d'un autre actif négociable.

Développé par Gerald Appel à la fin des années 1970, l'indicateur MACD suit des événements de prix qui se sont déjà produits, il est donc classé comme un indicateur retardé ( qui fournit des signaux basés sur des actions ou des données de prix passées ). Le MACD peut être utile pour mesurer la dynamique du marché et les tendances de prix potentielles, et est utilisé par de nombreux traders pour détecter des points d'entrée et de sortie potentiels.

Avant de plonger dans les mécanismes du MACD, il est important de comprendre le concept des moyennes mobiles. Une moyenne mobile (MA) est simplement une ligne qui représente la valeur moyenne des données précédentes sur une période prédéfinie. Dans le contexte des marchés financiers, les moyennes mobiles figurent parmi les indicateurs les plus populaires pour l'analyse technique (AT) et peuvent être divisées en deux types différents : moyennes mobiles simples (SMA) et moyennes mobiles exponentielles (EMA). Alors que les SMA pondèrent toutes les entrées de données de manière égale, les EMA accordent une plus grande importance aux valeurs de données les plus récentes (points de prix les plus récents).

Comment fonctionne le MACD

L'indicateur MACD est généré en soustrayant deux moyennes mobiles exponentielles (EMA) pour créer la ligne principale (ligne MACD), qui est ensuite utilisée pour calculer une autre EMA représentant la ligne de signal.

De plus, il existe l'histogramme MACD, qui est calculé sur la base des différences entre ces deux lignes. L'histogramme, avec les deux autres lignes, fluctue au-dessus et en dessous d'une ligne centrale, également connue sous le nom de ligne zéro.

Par conséquent, l'indicateur MACD se compose de trois éléments qui se déplacent autour de la ligne zéro :

• La ligne MACD (1): aide à déterminer l'élan haussier ou baissier (tendance du marché). Elle est calculée en soustrayant deux moyennes mobiles exponentielles (EMA).

• La ligne de signal (2) : une EMA de la ligne MACD (généralement EMA de 9 périodes). L'analyse combinée de la ligne de signal avec la ligne MACD peut être utile pour détecter d'éventuelles inversions ou points d'entrée et de sortie.

• Histogramme (3) : représentation graphique de la divergence et de la convergence de la ligne MACD et de la ligne de signal. En d'autres termes, l'histogramme est calculé en fonction des différences entre les deux lignes.

La ligne MACD

En général, les moyennes mobiles exponentielles sont mesurées en fonction des prix de clôture d'un actif, et les périodes utilisées pour calculer les deux EMA sont normalement définies comme 12 périodes (plus rapides) et 26 périodes (plus lentes). La période peut être configurée de diverses manières (minutes, heures, jours, semaines, mois), mais cet article se concentrera sur les configurations quotidiennes. Néanmoins, l'indicateur MACD peut être personnalisé pour s'adapter à différentes stratégies de négociation.

En supposant les intervalles de temps standard, la ligne MACD elle-même est calculée en soustrayant l'EMA de 26 jours de l'EMA de 12 jours.

Ligne MACD = EMA 12j - EMA 26j

Comme mentionné, la ligne MACD oscille au-dessus et en dessous de la ligne zéro, et c'est cela qui signale les croisements de la ligne centrale, informant les traders lorsque l'EMA de 12 et 26 jours change sa position relative.

La ligne de signal

Par défaut, la ligne de signal est calculée à partir d'une EMA de 9 jours de la ligne principale et, en tant que telle, fournit des informations supplémentaires sur ses mouvements antérieurs.

Ligne de signal = EMA 9d de la ligne MACD

Bien qu'ils ne soient pas toujours précis, lorsque la ligne MACD et la ligne de signal se croisent, ces événements sont généralement considérés comme des signaux de retournement de tendance, surtout lorsqu'ils se produisent aux extrêmes du graphique MACD ( très au-dessus ou très en dessous de la ligne zéro ).

L'histogramme MACD

L'histogramme n'est rien d'autre qu'un enregistrement visuel des mouvements relatifs de la ligne MACD et de la ligne de signal. Il est simplement calculé en soustrayant l'une de l'autre :

Histogramme MACD = ligne MACD - ligne de signal

Cependant, au lieu d'ajouter une troisième ligne mobile, l'histogramme est composé d'un graphique à barres, ce qui le rend visuellement plus facile à lire et à interpréter. Notez que les barres de l'histogramme n'ont rien à voir avec le volume de négociation de l'actif.

Paramètres MACD

Comme discuté, les paramètres standard pour le MACD reposent sur les EMA de 12, 26 et 9 périodes, d'où le MACD (12, 26, 9). Cependant, certains analystes techniques et graphistes modifient les périodes comme moyen de créer un indicateur plus sensible. Par exemple, le MACD (5, 35, 5) est souvent utilisé sur les marchés financiers traditionnels avec des délais plus longs, comme des graphiques hebdomadaires ou mensuels.

Il est important de garder à l'esprit que, en raison de la forte volatilité des marchés des cryptomonnaies, augmenter la sensibilité de l'indicateur MACD peut être risqué car cela entraînera probablement plus de faux signaux et d'informations trompeuses.

Comment lire les graphiques MACD

Comme son nom l'indique, l'indicateur MACD suit les relations entre les moyennes mobiles, et la corrélation entre les deux lignes peut être décrite comme convergente ou divergente. Convergente lorsque les lignes gravitent l'une vers l'autre et divergente lorsqu'elles s'éloignent.

Néanmoins, les signaux pertinents de l'indicateur MACD sont liés aux soi-disant croisements, qui se produisent lorsque la ligne MACD croise au-dessus ou en dessous de la ligne centrale (croisements de la ligne centrale), ou au-dessus ou en dessous de la ligne de signal (croisements de la ligne de signal).

Veuillez noter que les croisements de la ligne centrale et de la ligne de signal peuvent se produire plusieurs fois, produisant de nombreux faux signaux et des signaux compliqués, en particulier en ce qui concerne des actifs volatils comme les cryptomonnaies. Par conséquent, il ne faut pas se fier uniquement à l'indicateur MACD.

Croisements de la ligne centrale

Les croisements de la ligne centrale se produisent lorsque la ligne MACD se déplace dans la zone positive ou négative. Lorsqu'elle passe au-dessus de la ligne centrale, la valeur MACD positive indique que l'EMA de 12 jours est supérieure à celle de 26 jours. En revanche, un MACD négatif se manifeste lorsque la ligne MACD passe en dessous de la ligne centrale, ce qui signifie que la moyenne de 26 jours est supérieure à celle de 12 jours. En d'autres termes, une ligne MACD positive suggère une dynamique haussière plus forte, tandis qu'une ligne négative peut indiquer une dynamique plus forte vers le bas.

Croisement de ligne de signal

Lorsque la ligne MACD croise au-dessus de la ligne de signal, les traders interprètent souvent cela comme une opportunité d'achat potentielle (point d'entrée). D'autre part, lorsque la ligne MACD croise en dessous de la ligne de signal, les traders ont tendance à considérer cela comme une opportunité de vente (point de sortie).

Bien que les croisements de signal puissent être utiles, ils ne sont pas toujours fiables. Il vaut également la peine de considérer où ils se produisent sur le graphique comme moyen de minimiser les risques. Par exemple, si le croisement nécessite un achat, mais que l'indicateur de la ligne MACD est en dessous de la ligne centrale (négatif), les conditions du marché pourraient encore être considérées comme baissières. D'un autre côté, si un croisement de ligne de signal indique un point de vente potentiel, mais que l'indicateur de la ligne MACD est positif (au-dessus de la ligne zéro), les conditions du marché sont probablement encore haussières. Dans ce scénario, suivre le signal de vente peut comporter plus de risques (en considérant la tendance plus large).

MACD et divergences de prix

Avec les croisements de la ligne médiane et de la ligne de signal, les graphiques MACD peuvent également fournir des insights grâce aux divergences entre le graphique MACD et l'action du prix de l'actif.

Par exemple, si l'action du prix d'une cryptomonnaie atteint un maximum plus élevé tandis que le MACD crée un maximum plus bas, nous aurions une divergence baissière, indiquant que, malgré l'augmentation des prix, l'élan haussier (pression d'achat) n'est pas aussi fort qu'il l'était. Les divergences baissières sont généralement interprétées comme des opportunités de vente car elles tendent à précéder les retournements de prix.

En revanche, si la ligne MACD forme deux minima ascendants qui s'alignent avec deux minima descendants dans le prix de l'actif, alors cela est considéré comme une divergence haussière, suggérant que, malgré la chute du prix, la pression d'achat est plus forte. Les divergences haussières tendent à précéder les renversements de prix, indiquant potentiellement un fond à court terme ( d'une tendance baissière à une tendance haussière ).

Considérations finales

Lorsqu'il s'agit d'analyse technique, l'oscillateur MACD est l'un des outils les plus utiles disponibles. Non seulement parce qu'il est relativement facile à utiliser, mais aussi parce qu'il est assez efficace pour identifier les tendances et la dynamique du marché.

Cependant, comme la plupart des indicateurs d'AT, le MACD n'est pas toujours précis et peut fournir de nombreux signaux faux et trompeurs, en particulier en ce qui concerne les actifs volatils ou pendant des tendances faibles ou des mouvements de prix latéraux. Par conséquent, de nombreux traders utilisent le MACD avec d'autres indicateurs, comme l'indicateur RSI, pour réduire les risques et confirmer encore plus les signaux.