APY vs APR : Quelle est la différence ?

Dans le monde des finances décentralisées (DeFi), il est courant de rencontrer les termes APY et APR. Bien qu'ils semblent similaires, il existe des différences importantes entre eux que tout investisseur doit connaître.

Le Rendement Pourcentuel Annuel (APY) prend en compte la capitalisation des intérêts, tandis que le Taux Pourcentuel Annuel (APR) ne le fait pas. Cette distinction, apparemment simple, peut avoir un impact significatif sur les rendements à long terme. C'est pourquoi il est essentiel de comprendre comment ces métriques sont calculées et comment elles affectent les bénéfices de vos investissements en cryptomonnaies.

Comprendre APR et APY

À la fois l'APR et l'APY sont des concepts de base en finances personnelles. Commençons par l'APR, qui est relativement simple à comprendre. L'APR représente l'intérêt qu'un prêteur gagne sur ses fonds pendant un an, ou l'intérêt qu'un emprunteur paie pour utiliser ces fonds pendant la même période.

Imaginons que vous déposez 10.000 euros sur un compte d'épargne avec un taux d'intérêt annuel de 20%. Au bout d'un an, vous aurez gagné 2.000 euros d'intérêts. Le calcul est simple : capital (10.000 euros) multiplié par l'APR (20%). Après un an, votre solde sera de 12.000 euros ; après deux ans, 14.000 euros ; et ainsi de suite.

Avant de plonger dans l'APY, il est important de comprendre le concept d'intérêt composé. En essence, l'intérêt composé implique de gagner des intérêts sur les intérêts déjà accumulés. Dans l'exemple précédent, si l'institution financière payait des intérêts mensuellement, le solde de votre compte varierait chaque mois.

Au lieu de recevoir 12 000 euros à la fin de l'année, vous recevrez des intérêts chaque mois. Ces intérêts s'ajouteront à votre capital initial, augmentant ainsi la base sur laquelle les intérêts futurs sont calculés. Ce phénomène est connu sous le nom d'effet des intérêts composés.

Supposons que vous déposiez 10 000 euros sur un compte avec un APR de 20 %, mais avec une capitalisation mensuelle. À la fin de l'année, vous auriez environ 12 429 euros. Cela signifie que l'effet composé vous a permis de gagner 429 euros supplémentaires. Si la capitalisation était quotidienne, à la fin de l'année, vous auriez environ 12 452 euros.

Plus la période d'investissement est longue, plus le pouvoir des intérêts composés est impressionnant. Par exemple, si vous conservez ces 10 000 euros pendant trois ans avec un APR de 20 % et une capitalisation quotidienne, à la fin vous disposeriez d'environ 19 309 euros. Comparé à un produit à 20 % APR sans intérêts composés, cela représente 3 309 euros de plus en intérêts.

Grâce à l'intérêt composé, vous pouvez obtenir de plus grands bénéfices avec le même investissement initial. Il est important de noter que la fréquence de capitalisation influence également le montant final : plus la capitalisation est fréquente, plus les bénéfices seront élevés.

Lorsqu'un produit financier offre un intérêt composé, comment son rendement est-il calculé ? C'est là qu'intervient l'APY. Il existe une formule pour convertir l'APR en APY en fonction de la fréquence de capitalisation. Par exemple, un APR de 20 % avec une capitalisation mensuelle équivaut à un APY d'environ 21,94 %, tandis que le même APR avec une capitalisation quotidienne équivaut à un APY d'environ 22,13 %.

En résumé, l'APR est une métrique plus simple et statique, toujours exprimée comme un taux d'intérêt annuel fixe. L'APY, pour sa part, inclut l'effet des intérêts composés, variant selon la fréquence de capitalisation. Une façon simple de se souvenir de la différence est que le "Y" dans APY signifie "yield" (rendement en anglais), un concept plus complexe que le "R" de "rate" (taux) dans l'APR.

Comparer les différents taux d'intérêt

Comme nous l'avons vu, l'intérêt composé peut générer des gains plus importants. Les différents produits financiers peuvent présenter leurs taux sous forme d'APR ou d'APY. En comparant les produits, assurez-vous d'utiliser la même métrique ; sinon, la comparaison pourrait ne pas être valide.

Un produit avec un APY plus élevé ne générera pas nécessairement plus d'intérêts qu'un avec un APR plus bas. Si vous connaissez la fréquence de capitalisation, vous pouvez facilement convertir entre APR et APY en utilisant des outils en ligne.

La même chose s'applique lors de la comparaison des produits DeFi et d'autres types d'investissements en cryptomonnaies. En évaluant des produits qui sont annoncés en utilisant APY et APR ( comme économies et staking en cryptomonnaies ), assurez-vous de les convertir à la même métrique pour une comparaison équitable.

De plus, si deux produits DeFi présentent des rendements sous forme d'APY, vérifiez que la fréquence de capitalisation soit la même. Même avec le même APR, un produit avec capitalisation quotidienne peut générer plus d'intérêts qu'un avec capitalisation mensuelle.

Il est crucial de comprendre ce que signifie réellement l'APY dans le contexte spécifique du produit que vous envisagez. Certains produits utilisent le terme "APY" pour représenter les récompenses en cryptomonnaies que les investisseurs peuvent gagner sur une période déterminée, plutôt qu'un rendement réel ou projeté en monnaie fiat. Cette distinction est importante, car les prix des cryptomonnaies peuvent fluctuer de manière significative. Même si vous continuez à gagner l'APY annoncé en cryptomonnaies, la valeur de votre investissement en monnaie fiat pourrait diminuer si les prix des cryptomonnaies baissent. Par conséquent, il est essentiel de lire attentivement les termes et conditions du produit et de faire vos propres recherches pour comprendre pleinement les risques impliqués et ce que signifie réellement l'APY dans chaque cas spécifique.

Conclusion

Bien qu'ils puissent sembler déroutants au départ, l'APR et l'APY sont des concepts distincts qui peuvent être facilement différenciés. N'oubliez pas que l'APY prend en compte l'intérêt composé et, par conséquent, c'est une métrique plus complexe. En raison de l'effet de l'intérêt composé, lorsque la fréquence de capitalisation est supérieure à une fois par an, l'APY sera toujours supérieur à l'APR. Lorsque vous calculez les intérêts que vous gagnerez, assurez-vous toujours d'utiliser le bon taux d'intérêt.

Avertissement de risque : Cet article a uniquement des fins d'information et d'éducation et ne constitue pas un conseil financier. Les prix des actifs numériques sont volatils et la valeur de votre investissement peut fluctuer. Vous êtes le seul responsable de vos décisions d'investissement et Gate n'est pas responsable des pertes que vous pourriez subir. Effectuez toujours vos propres recherches et considérez soigneusement les risques avant d'investir dans des cryptomonnaies ou des produits DeFi.