Comment interpréter les signaux du marché des Crypto Produits dérivés : Un guide sur les taux de financement, l'intérêt ouvert et les données de liquidation

L'open interest des options Bitcoin atteint un niveau record de 48,85 milliards de dollars

Le marché des cryptomonnaies a connu un jalon significatif le 26 mai 2025, lorsque l'open interest des options Bitcoin a atteint un montant sans précédent de 48,85 milliards de dollars. Ce chiffre remarquable représente le niveau le plus élevé jamais enregistré dans l'histoire de l'actif numérique, selon des données complètes de CoinGlass.

Cette montée démontre un engagement extraordinaire du marché et une conviction parmi les traders spéculant sur les futurs mouvements de prix de Bitcoin. La croissance de l'open interest des options a notablement dépassé celle du marché des futures, indiquant un changement stratégique dans la façon dont les investisseurs se positionnent.

| Indicateur de marché | Valeur précédente | Enregistrement actuel (Mai 2025) | Augmentation | |-----------------|---------------|------------------------|---------| | Open interest des options BTC | 23,05 milliards de dollars | 48,85 milliards de dollars | 25,8 milliards de dollars |

Un intérêt particulier s'est concentré autour des prix d'exercice de 110 000 $ et 120 000 $ sur les principales bourses, où l'open interest dépasse 1,5 milliard $. Ce regroupement suggère un sentiment haussier généralisé malgré les récentes fluctuations de prix qui ont vu Bitcoin reculer par rapport à son sommet historique de 111 980 $ atteint le 22 mai 2025.

La croissance substantielle de l'activité des options se produit parallèlement à des niveaux record sur les marchés à terme du Bitcoin, qui ont atteint environ $80 milliards le 23 mai 2025. Cette expansion parallèle des marchés des dérivés souligne le confort croissant des traders sophistiqués avec la spéculation à effet de levier alors que le Bitcoin continue sa maturation en tant que classe d'actifs.

Les taux de financement indiquent que le marché des dérivés rattrape les prix au comptant

D'ici 2025, le marché des dérivés de Bitcoin a montré une stabilité remarquable, avec des taux de financement atteignant un +0,0100 % constant, indiquant un changement significatif dans la dynamique du marché. Ce taux de financement positif reflète un positionnement dominant en faveur des positions longues parmi les traders qui sont prêts à payer des primes pour maintenir des positions à effet de levier alors que Bitcoin approche des sommets de marché précédents.

La relation entre les dérivés et les prix au comptant est de plus en plus synchronisée, comme en témoignent les chiffres d'open interest substantiels :

| Mesure | Valeur 2025 | Indication du Marché | |--------|------------|-------------------| | Taux de financement | +0,0100% | Sentiment haussier | | open interest | $220 billion | exposition à un effet de levier élevé | | Accumulation d'ETF | 218,6 M$ ( seulement le 29 juillet ) | Confiance institutionnelle |

Malgré les récents recul du marché au comptant, les taux de financement sont restés fermement positifs depuis début juillet 2025. Cet environnement persistant de taux de financement positifs, même avec neuf ans d'analyse de données historiques, démontre que les traders institutionnels maintiennent des positions haussières indépendamment des fluctuations de prix à court terme. Le sourire de volatilité sur les marchés d'options confirme cette tendance, montrant une préférence pour les options d'achat hors de la monnaie plutôt que pour les options de vente.

Les traders de Gate doivent noter que bien que cet alignement entre les marchés des dérivés et des marchés au comptant signale une forte confiance du marché, le haut open interest représente également un risque systémique significatif si les conditions du marché se détériorent soudainement.

Gain hebdomadaire de 63,20 % pour le jeton BAKE au milieu de la volatilité du marché

Le jeton BAKE a montré une résilience remarquable en réalisant un gain hebdomadaire de 63,20 % malgré d'importantes incertitudes sur le marché. Cette performance impressionnante survient à un moment critique alors que les grandes bourses ont annoncé des plans de retrait pour septembre 2025, créant un phénomène paradoxal de flambée des prix. Les analystes du marché attribuent ce mouvement de prix contradictoire à la fois à des modèles d'achat techniques et à un élan plus large des altcoins dans l'écosystème des cryptomonnaies.

Les dynamiques de prix peuvent être observées dans les données de comparaison suivantes :

| Période | Plage de prix BAKE | Événements notables du marché | |-------------|------------------|----------------------| | Septembre 2025 | 0,08376 $ - 0,1149 $ | Annonce de radiation de l'échange | | Octobre 2025 (Prévisions) | 0,3004 $ - 0,3440 $ | Période d'ajustement post-radiation | | Changement Hebdomadaire | +63,20% | Malgré des ratios de garantie réduits |

Les experts financiers prédisent une volatilité continue des prix alors que le jeton fait face à des défis fondamentaux. Le gain remarquable contredit les attentes traditionnelles du marché où les annonces de radiation déclenchent généralement une pression de vente soutenue. Au lieu de cela, BAKE a démontré un rallye extraordinaire, augmentant de plus de 200 % ces dernières semaines malgré l'avis officiel de radiation. Ce schéma suggère des dynamiques de trading spéculatif où les investisseurs capitalisent sur des opportunités à court terme avant que des contraintes de liquidité potentielles ne se matérialisent.

En regardant vers l'avenir, les analystes cryptographiques prévoient que BAKE pourrait maintenir une fourchette de prix entre 0,3004 $ et 0,3440 $ en octobre 2025, représentant un retour sur investissement potentiel de 12,5 % par rapport aux niveaux actuels, bien qu'une volatilité significative devrait être attendue.