Citi maintient la note "Achat" sur Huitongda Network, fixe le prix cible HK$23 🚀

Citi vient de réaffirmer leur "Achat" sur Huitongda Network (9878.HK). Les résultats intermédiaires semblent plutôt bons. Les marges bénéficiaires brutes augmentent. Les trucs d'IA décollent. 🔥

Leurs ajustements commerciaux semblent fonctionner. Le GPM a augmenté de 1,1 point de pourcentage par rapport à l'année précédente, atteignant 4,6 %. Pas mal. Le bénéfice net a augmenté de 4,1 % pour atteindre 239 millions de RMB. Ils ont commencé à vendre des produits AI+SaaS commercialement en mai 2025. Ils ont déjà généré plus de 60 millions de RMB grâce à l'IA. C'est environ 20 % des revenus de services. Les services numériques deviennent en quelque sorte leur domaine désormais. 📈

En avril, ils ont lancé cette application Qiancheng AI Super Store Manager 🤖. Elle dispose d'agents AI pour tout dans les magasins : sélection de produits, marketing, planification. Les gens de Citi pensent que cela réduit les coûts de main-d'œuvre. Rendant les choses plus efficaces. Ils collaborent également avec AliCloud. Cela pourrait aider à intégrer les services AI plus profondément dans les plus petits marchés. Edge.

Le côté commerce semble bon aussi. Les revenus des magasins de détail des membres ont atteint 47,4 %. Citi semble enthousiaste à propos de leur passage à de nouveaux produits. Appareils intelligents. Gadgets IA. Robots. Produits pour la santé des personnes âgées. Ils développent leurs propres marques avec de meilleures marges. Partenariat avec de grands fabricants. Potentiel de croissance là.

Citi a ajusté ses chiffres. Prévisions de revenus pour 2025-2027 : 63,1/67,5/71,9 milliards de RMB. Attentes de bénéfice net en hausse : 386/462/538 millions de RMB. Ils sont optimistes. Il n'est pas tout à fait clair pourquoi, mais probablement à cause de ces marques détenues et des services d'IA qui augmentent les marges. La qualité des bénéfices devrait s'améliorer. GPM/NPM devrait continuer à grimper jusqu'en 2025. 🌕

Le taux de change montre que 5 millions de JPY équivalent à environ Rmb2,964,593. Les investisseurs internationaux regardent. Huitongda surfe sur cette vague de vente au détail AI dans les plus petits marchés de Chine. À surveiller.