EUR/USD Reste Stable Autour de 1.1700 Alors Que La Décision Politique de La BCE Approche

La paire EUR/USD reste stable près de 1,1700 pendant les heures de trading asiatiques de jeudi, après deux jours consécutifs de baisse. Les traders font preuve de prudence avant la décision imminente de la Banque centrale européenne concernant les taux d'intérêt, prévue pour plus tard dans la journée.

Le consensus du marché suggère que la Banque centrale européenne (BCE) maintiendra son taux des opérations de refinancement principales à 2,15 % pour la deuxième réunion consécutive en septembre. Cette attente survient alors que les incertitudes commerciales persistent et que l'inflation dans la zone euro reste conforme à l'objectif pour le troisième mois consécutif.

La paire EUR/USD pourrait potentiellement récupérer du terrain alors que le dollar américain (USD) fait face à des vents contraires potentiels. Les traders intègrent pleinement une réduction de taux par la Banque centrale (Fed) en septembre, suite à la publication de données sur l'indice des prix à la production (PPI) américaines plus faibles que prévu.

L'attention du marché se tourne maintenant vers l'indice des prix à la consommation américain de août (CPI), qui doit être publié plus tard dans la journée. Ce rapport pourrait potentiellement renforcer les attentes d'une réduction des taux d'intérêt de la Fed de 50 points de base plus substantielle la semaine prochaine. Les prévisions suggèrent que l'indice CPI global montrera une augmentation de 2,9 % d'une année sur l'autre en août, tandis que l'indice CPI de base devrait augmenter de 3,1 % sur la même période.

Selon l'outil CME FedWatch, les marchés intègrent désormais entièrement une réduction de taux de 25 points de base (bps) lors de la réunion de septembre de la Fed. De plus, la probabilité d'une réduction plus importante de 50 points de base a grimpé à près de 12 %.

Mercredi, le Bureau of Labor Statistics des États-Unis (BLS) a rapporté que le taux d'inflation PPI des États-Unis a diminué à 2,6 % en glissement annuel en août, contre 3,3 % en juillet. Ce chiffre est en deçà du consensus du marché de 3,3 %. Sur une base mensuelle, le PPI a diminué de 0,1 % en août, contrastant avec l'augmentation révisée de 0,7 % du mois précédent.

Comprendre l'euro

L'euro sert de monnaie officielle pour 19 pays de l'Union européenne au sein de la zone euro. Il se classe comme la deuxième monnaie la plus échangée au monde, après le dollar américain. En 2022, il représentait 31 % de toutes les transactions de change, avec un volume quotidien moyen dépassant 2,2 trillions de dollars.

La paire EUR/USD se classe comme la paire de devises la plus activement échangée dans le monde, représentant environ 30% de toutes les transactions. Cela est suivi par EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%), et EUR/AUD (2%).

Le rôle de la BCE et son impact sur l'euro

La Banque centrale européenne (ECB), dont le siège est à Francfort, en Allemagne, fonctionne comme la banque de réserve de la zone euro. La BCE est responsable de la fixation des taux d'intérêt et de la gestion de la politique monétaire.

Le mandat principal de la BCE se concentre sur le maintien de la stabilité des prix, ce qui implique soit de contrôler l'inflation, soit de stimuler la croissance. Son principal outil pour atteindre cet objectif est l'ajustement des taux d'intérêt. En général, des taux d'intérêt plus élevés - ou l'attente de ceux-ci - tendent à bénéficier à l'Euro, tandis que des taux plus bas ont l'effet inverse.

Le Conseil des gouverneurs de la BCE se réunit huit fois par an pour prendre des décisions de politique monétaire. Ces décisions sont prises par les dirigeants des banques nationales de la zone euro et six membres permanents, y compris la présidente de la BCE, Christine Lagarde.

Données sur l'inflation et la valeur de l'euro

Les données d'inflation de la zone euro, mesurées par l'Indice harmonisé des prix à la consommation (HICP), servent d'indicateur économétrique crucial pour l'euro. Si l'inflation augmente plus que prévu, en particulier au-dessus de l'objectif de 2 % de la Banque centrale européenne, cela pourrait contraindre la Banque centrale européenne à augmenter les taux d'intérêt pour reprendre le contrôle.

Des taux d'intérêt relativement élevés par rapport à d'autres devises profitent généralement à l'euro, car ils renforcent l'attractivité de la région pour les investisseurs mondiaux cherchant à allouer leurs fonds.

L'influence des données économiques sur l'euro

Les publications de données économiques fournissent des informations sur la santé de l'économie et peuvent avoir un impact significatif sur la valeur de l'euro. Des indicateurs clés tels que le PIB, les PMI manufacturiers et des services, les chiffres de l'emploi et les enquêtes sur le sentiment des consommateurs peuvent tous influencer la direction de la monnaie unique.

Une économie robuste soutient généralement l'euro. Elle attire non seulement davantage d'investissements étrangers, mais peut également inciter la Banque centrale européenne à augmenter les taux d'intérêt, renforçant directement l'euro. À l'inverse, des données économiques faibles tendent à exercer une pression à la baisse sur l'euro.

Les données économiques des quatre plus grandes économies de la zone euro (Allemagne, France, Italie et Espagne) revêtent une importance particulière, car elles représentent collectivement 75 % de l'économie de la zone euro.

Balance commerciale et son impact sur l'euro

La balance commerciale représente un autre point de données significatif pour l'euro. Cet indicateur mesure la différence entre les revenus d'exportation d'un pays et les dépenses d'importation sur une période spécifiée.

Les pays produisant des exportations très recherchées peuvent voir leur monnaie s'apprécier en raison de la demande accrue des acheteurs étrangers cherchant ces biens. Par conséquent, un solde commercial net positif tend à renforcer une monnaie, tandis qu'un solde négatif a généralement l'effet inverse.