La livre sterling baisse alors que les traders surveillent les données sur l'inflation aux États-Unis

La livre sterling a subi un coup, chutant à environ 1,3510 contre le dollar pendant les heures de trading européennes jeudi. Honnêtement, je surveille cela avec prudence – nous attendons tous ces chiffres de l'inflation américaine qui goutte à 12:30 GMT, et ils vont déterminer le sentiment du marché.

L'indice du dollar est en train de se maintenir près d'un sommet de trois jours d'environ 98,00 en ce moment. Pas surprenant compte tenu de l'anxiété sur le marché.

En regardant l'outil CME FedWatch, les traders semblent sûrs que la Fed va abaisser les taux la semaine prochaine – mais de combien ? C'est la question à un million de dollars. Il n'y a que 8 % de chances d'une forte baisse de 50 points de base à 3,75 % - 4,00 %, la plupart pariant sur une réduction standard de 25 pb. Personnellement, je pense que la Fed ne prendra pas le risque de paraître trop paniquée avec une baisse plus importante.

L'inflation générale aux États-Unis devrait atteindre 2,9 % par an, contre 2,7 % en juillet. L'inflation de base devrait rester stable à 3,1 % en glissement annuel. J'ai suivi ces chiffres de près, et s'ils s'avèrent plus faibles que prévu, regardez à quelle vitesse les traders sautent sur le train des "plus grosses baisses de taux". Mais des chiffres élevés ? Cela tuerait instantanément ces rêves.

Pendant ce temps, la livre sterling a en fait tenu bon face aux autres devises. La Banque d'Angleterre est coincée entre un rocher et un endroit difficile – l'inflation au Royaume-Uni est obstinément élevée à 3,8 % en juillet, le pire depuis février. Pas étonnant que la vice-gouverneure de la BoE, Clare Lombardelli, ait sonné comme un faucon la semaine dernière, mettant en garde contre les risques d'inflation. Ils ne peuvent pas réduire les taux lorsque les prix continuent de spiraler.

Ce qui est vraiment intéressant, c'est la divergence des politiques que nous observons. Alors que la BCE devrait maintenir les taux à 2 % aujourd'hui ( leur deuxième maintien consécutif ), ils sont susceptibles de signaler d'autres baisses à venir. La BoE ne peut tout simplement pas se permettre de suivre cette voie pour le moment.

Les données du PIB du Royaume-Uni de demain seront cruciales – les économistes s'attendent à une croissance nulle pour juillet après l'expansion de 0,4 % de juin. Et je suis sceptique quant aux promesses de la Chancelière Rachel Reeves concernant des "réformes fiscales pro-croissance" pour les petites entreprises. Comment vont-ils exactement y parvenir sans enfreindre leurs règles budgétaires ? La situation de la dette au Royaume-Uni est déjà précaire.

Techniquement, GBP/USD est piégé dans un motif de triangle ascendant – typiquement un motif de continuation qui signale l'indécision des traders. La résistance horizontale se situe à 1.3585 (haut du 23 juillet), avec un support de la ligne de tendance ascendante à 1.3140 (bas du 1er août). La paire se négocie près de sa moyenne mobile exponentielle sur 20 jours à 1.3489, avec un RSI oscillant entre 40-60, criant "marché latéral."

Le prochain grand mouvement dépend entièrement de ce chiffre d'inflation américain. J'ai mes alertes prêtes et je suis prêt à agir rapidement.