Pourquoi l'action Snap a chuté le mois dernier

Le prix de l'action de Snap a chuté de 24,3 % en août. J'ai regardé ce train de désastre se dérouler après la publication de leurs résultats du Q2 le 5 août. Malgré des chiffres décents, le ton prudent de la direction et des prévisions faibles ont poussé les investisseurs à fuir. L'action s'est effondrée de 17 % le lendemain - parlons d'une dure réalité !

La croissance des utilisateurs est en perte de vitesse

En regardant les chiffres de Snapchat, ils projettent 476 millions d'utilisateurs actifs quotidiens pour le T3 - c'est juste une augmentation de 7,4 % d'une année sur l'autre. Pas terrible sur le papier, mais cela ralentit rapidement par rapport aux 9 % qu'ils ont affichés au T2. Vous vous souvenez quand ils se vantaient d'une croissance à deux chiffres en 2023 ? Ces jours de gloire semblent bien loin.

Ce qui est pire, c'est qu'ils ont foiré leur propre système publicitaire le trimestre dernier ! Leur algorithme d'enchères a buggé, vendant des emplacements publicitaires premium à des prix dérisoires. Bien sûr, ils l'ont réparé, mais pas avant que cela ne leur coûte une partie de leurs revenus. On dirait une heure de débutant ?

Une lueur d'espoir dans le feu de poubelle

Je donnerai crédit là où il est dû - la demande des annonceurs pour l'inventaire de Snap reste étonnamment forte malgré l'incertitude économique. Les marketers continuent de leur investir de l'argent, ce qui est quelque chose.

Mais soyons réalistes - le ralentissement de la croissance des utilisateurs est une bombe à retardement. Les réseaux sociaux vivent et meurent par leurs métriques d'utilisateurs. Une fois que cette croissance se stabilise, toute la maison de cartes peut s'effondrer rapidement.

L'entreprise essaie désespérément de raviver sa croissance utilisateur avec tous les trucs possibles - applications pour Apple Watch, l'algorithme de découverte Spotlight, et en mettant de l'IA sur tout, de leurs filtres à leur café du matin. Ils jettent des spaghettis contre le mur pour voir ce qui colle.

Tout ce battage médiatique autour de l'IA fera-t-il une différence ? J'en doute sérieusement. Bien que j'apprécie qu'ils essaient tout ce qui est possible, l'action semble incroyablement vulnérable avec une croissance des revenus stagnante et des bénéfices négatifs persistants. C'est une entreprise à la recherche de réponses mais qui ne trouve surtout que des cul-de-sac.

Je m'éloigne personnellement de ce brasier jusqu'à ce qu'ils montrent des signes d'un véritable retournement. Il y a de bien meilleurs endroits pour investir votre argent en ce moment que dans ce has-been des réseaux sociaux.

Temps de placer vos paris ?

Avant de se lancer dans Snap, considérez que des analystes experts ont identifié ce qu'ils croient être des opportunités d'investissement significativement plus solides. Des entreprises ayant un réel potentiel pour offrir des rendements monstres plutôt que des entreprises tentant désespérément de rester pertinentes.

Vous vous souvenez quand Netflix et Nvidia étaient des outsiders ? Les premiers investisseurs dans ces actions ont vu des retours qui vous feraient Goutte. Le marché regorge de meilleures options qu'une plateforme sociale en difficulté avec des métriques de croissance en déclin et une crise d'identité.

Anders Bylund ne détient aucune position dans les actions mentionnées.