Est-il rentable d'investir à long terme dans l'ETF de semi-conducteurs d'iShares ?

Source : Motley_fool 6 sept. 2025 12:15

Points clés

• L'ETF des semi-conducteurs d'iShares a surperformé le marché au cours des cinq dernières années.
• Ce fonds se concentre sur les actions leaders des semi-conducteurs, y compris les principaux fabricants de puces.
• Cela a été un investissement volatil et il est probable qu'il le reste.

Si vous souhaitez investir dans des actions liées à l'intelligence artificielle (IA) mais que vous ne savez pas quoi acheter, les fonds négociés en bourse (ETFs) peuvent vous faciliter la vie. Trouver un ETF qui suit les principales entreprises de puces peut être un moyen efficace d'investir dans la technologie sans avoir à essayer de choisir des gagnants individuels. C'est plus facile que de surveiller plusieurs actions et de suivre leur évolution.

Un ETF de semi-conducteurs qui a bien fonctionné ces dernières années est le ETF de Semi-conducteurs iShares (NASDAQ: SOXX). Il a augmenté de plus de 130 % au cours des cinq dernières années, surpassant le S&P 500, qui n'a augmenté que de 82 % pendant cette même période.

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Mais avec les actions de semi-conducteurs qui ont tant augmenté ces dernières années et beaucoup d'entre elles se négociant à des valorisations stratosphériques, cet ETF est-il toujours un bon achat à long terme ?

Le fonds n'est pas excessivement diversifié mais inclut les principaux acteurs

L'ETF des Semi-conducteurs d'iShares se concentre sur l'investissement dans des entreprises américaines impliquées dans la conception, la distribution et la fabrication de semi-conducteurs. Cela permet aux investisseurs de s'exposer à de nombreux types d'actions qui peuvent bénéficier du boom de l'IA.

Il y a 30 valeurs dans l'ETF, y compris Advanced Micro Devices (AMD), Nvidia et Broadcom. Avec environ 10 %, AMD est la plus grande position du fonds. Le fonds n'est pas très diversifié, ce qui peut ne pas être attrayant pour les investisseurs averses au risque, mais si votre objectif est de suivre les entreprises leaders dans le domaine des semi-conducteurs, cet ETF peut être une excellente option.

Les investisseurs doivent se préparer à la volatilité

Dans le secteur technologique, il y aura toujours des cycles de hausse et de baisse. En ce moment, avec le marché en ébullition en raison de l'IA et de nombreuses actions cotées à des valorisations élevées, il existe un grand risque de correction future, surtout si les dépenses liées à l'IA se refroidissent. L'ETF de semi-conducteurs iShares a un multiple prix-bénéfice moyen de 36, bien supérieur à la moyenne de 25 du S&P 500.

L'ETF a également affiché une beta moyenne d'environ 1,6 au cours des trois dernières années, ce qui signifie que ses mouvements sont beaucoup plus significatifs que ceux du marché général. En conséquence, ce n'est pas un investissement approprié pour ceux qui recherchent la stabilité et ne se sentent pas à l'aise avec de grandes fluctuations de valeur.

Est-ce que cet ETF est un bon investissement pour votre portefeuille ?

Si vous êtes un investisseur orienté vers la croissance à la recherche d'une exposition à de nombreuses actions de semi-conducteurs majeures impliquées dans l'IA, alors vous devriez envisager d'inclure cet ETF dans votre portefeuille. Son ratio de dépenses de 0,34 % n'est pas excessivement élevé, et en échange, vous obtenez un accès à des actions technologiques de premier plan avec un énorme potentiel de croissance dans les années à venir.

Le risque, cependant, est qu'à court terme il pourrait y avoir de la volatilité et même une possible correction si l'enthousiasme pour l'IA commence à diminuer, surtout si les entreprises technologiques commencent à réduire leurs investissements liés à l'IA.

Si vous vous sentez à l'aise avec cette incertitude et ce risque, et que vous pensez à long terme, cela peut être un ETF solide à acheter et à conserver. À mesure que les entreprises intègrent l'IA dans davantage de produits et de services et tirent parti des grands modèles de langage, les actions des semi-conducteurs devraient connaître une forte croissance future.

Le potentiel à la hausse peut être significatif avec le temps, mais il y aura probablement des obstacles en cours de route, et il est important de se préparer à la volatilité. Tant que vous êtes prêt à tenir pendant plusieurs années, cet ETF peut être un investissement de croissance évident à inclure dans votre portefeuille aujourd'hui.

S'il vous plaît ! Je ne suis pas tombé dans le conte selon lequel cet ETF est la poule aux œufs d'or. Oui, il a bien performé, mais enfin... qui me garantit que cela va continuer ainsi ? Ces évaluations sont dans les nuages et tout le monde agit comme si les semi-conducteurs allaient continuer à croître éternellement. Personne ne se souvient de la bulle des dot-com ?

AMD, Nvidia, Broadcom... tous les mêmes qui encombrent le fond. Que se passera-t-il lorsque la Chine décidera enfin de fabriquer ses propres puces de qualité à moitié prix ? Ou lorsque la prochaine technologie rendra les puces actuelles obsolètes ?

Avec cette bêta de 1.6, préparez-vous à monter à bord d'une montagne russe. Le jour où la bulle de l'IA éclatera, et croyez-moi, elle le fera, cet ETF chutera comme une pierre. Wall Street gonfle toujours ces cycles technologiques et feint ensuite la surprise lorsque tout s'effondre.

Mais bon, si tu veux prendre des risques et que tu as l'estomac solide pour supporter des baisses de 30-40% pendant que tout le monde court vers la sortie, vas-y. Peut-être qu'en 10 ans tu auras raison. Ou peut-être que tu finiras comme ceux qui ont acheté des actions technologiques en 1999.

Rappelle-toi : quand tout le monde parle des merveilles d'un investissement et que les valorisations sont au plus haut, il s'agit souvent du moment de sortir, pas d'entrer.