Les Blues de l'alcool : La réalité sobre du marché de Constellation

Points Clés

• Les habitudes de consommation d'alcool en Amérique sont en déclin, et Constellation ressent la gueule de bois.
• Les tarifs de Trump étouffent leurs importations de bière mexicaine - parlons d'un mur !
• Les consommateurs hispaniques resserrent leur ceinture alors que les pressions économiques augmentent
• Leur seule grâce salvatrice ? Éliminer les marques moins chères pour séduire les consommateurs de boissons premium.

Constellation Brands a chuté durement - en baisse de 30% tandis que le S&P a fait la fête avec une hausse de 17%. Que s'est-il passé avec cette vache à lait autrefois fiable ? J'ai observé cet accident de train au ralenti, et ce n'est pas beau.

Les jeunes Américains ne boivent tout simplement plus

Les statistiques sont brutales. Selon Gallup, le nombre de jeunes Américains buvant de l'alcool est passé de 72 % à 59 % en deux décennies. Pire encore, NielsenIQ a constaté que 45 % de la génération Z de plus de 21 ans ne touchent pas du tout à l'alcool.

Constellation essaie désespérément d'attirer ces jeunes avec des seltzers et des bières sans alcool, mais soyons réalistes - ils mènent la même bataille perdue que celle à laquelle les entreprises de tabac ont dû faire face. Réduire les coûts, augmenter les prix, racheter des actions... le manuel de la spirale de la mort des entreprises.

Les consommateurs hispaniques sous pression

La moitié de leurs ventes de bière provient des consommateurs hispaniques, qui réduisent fortement leurs achats alors qu'ils font face à des problèmes d'immigration et à la catastrophe des tarifs de Trump. Leur PDG, Bill Newlands, a essentiellement admis qu'ils étaient dans de sales draps lors du dernier appel sur les résultats. Aucune croissance n'est attendue cette année - plat comme de la bière d'une semaine.

Les tarifs de Trump les écrasent

C'est là que ça devient moche. Trump a imposé des droits de douane de 25 % sur les importations mexicaines et a augmenté les droits de douane sur l'aluminium à 50 %. Comme 85 % des ventes de Constellation proviennent de la bière mexicaine et que 39 % sont expédiées dans des canettes en aluminium... eh bien, faites le calcul. Marges = démolies.

Ils s'efforcent de passer aux bouteilles en verre, mais leurs prévisions de bénéfices montrent toujours une baisse de 6 à 9 %. À 176 $, l'action pourrait sembler bon marché à 14 fois les bénéfices - mais ces bénéfices sont en forte baisse.

Un Drapeau Vert : Concentration Premium

Ce n'est pas que du noir et du gris. Ils ont abandonné leurs marques de vin bon marché et ont même vendu la vodka Svedka de milieu de gamme pour se concentrer sur des produits premium. C'est un mouvement intelligent pour attirer des clients plus riches avec des marges plus élevées. Au moins, ils n'ont pas peur de sacrifier des revenus à court terme pour simplifier leurs opérations.

Conclusion : À éviter absolument

Écoutez, Constellation ne va pas faire faillite demain, mais je n'irais pas toucher à cette action avec un bâton de dix pieds. Il existe de meilleures options dans les produits de consommation de base qui ne font pas face à cette tempête parfaite de problèmes.

Devriez-vous investir vos 1 000 $ ailleurs ? Absolument. Les meilleurs choix de Motley Fool ont historiquement écrasé la concurrence - il suffit de regarder Netflix (transformant 1 000 $ en 651 599 $) ou Nvidia (transformant 1 000 $ en plus d'un million de dollars).

Lorsque le marché principal d'une entreprise consomme littéralement moins chaque année, et que les guerres commerciales écrasent leurs importations... il est temps de trouver une nouvelle fête.