USD/INR maintient une trajectoire stable avant la publication des données sur l'industrie manufacturière américaine

• La monnaie indienne oscille près de ses niveaux les plus bas par rapport à son homologue américain.
• Les investisseurs étrangers continuent de réduire leurs positions sur le marché boursier indien.
• Les participants au marché attendent des chiffres d'emploi et un indice manufacturier américains cruciaux.

La roupie indienne (INR) s'ouvre relativement inchangée par rapport au dollar américain (USD) mardi. La paire USD/INR se négocie autour de 88,25, juste en dessous de son sommet historique de 88,50. La paire montre généralement de la force alors que l'impact des tensions commerciales entre Washington et New Delhi a mis la pression sur la monnaie indienne.

Les exportations indiennes vers les États-Unis font face à des tarifs significatifs parmi les partenaires commerciaux de l'Amérique, suite à la décision du président Donald Trump d'imposer des droits supplémentaires à l'Inde pour ses achats de pétrole en provenance de Russie.

Lundi, le président Trump a de nouveau souligné les problèmes commerciaux avec l'Inde à travers un post sur Truth.Social, exprimant des inquiétudes concernant le déficit commercial, les tarifs imposés par l'Inde et ses importations de pétrole en provenance de Russie.

La déclaration de Trump a souligné le déséquilibre dans les relations commerciales entre les deux nations, critiquant les tarifs élevés de l'Inde et sa préférence pour le pétrole et l'équipement militaire russes plutôt que pour les produits américains. Il a suggéré que l'offre récente de l'Inde de réduire les tarifs pourrait être trop tardive, affirmant qu'une telle action aurait dû être entreprise il y a des années.

Les disputes commerciales en cours entre les États-Unis et l'Inde ont eu un impact négatif sur la compétitivité des exportations indiennes au niveau mondial, rendant difficile pour les exportateurs de maintenir leurs marges bénéficiaires.

Ces tensions commerciales ont également déclenché des sorties significatives de capitaux étrangers des marchés boursiers indiens. Lundi, les Investisseurs Institutionnels Étrangers (FIIs) ont vendu des actions d'une valeur de 1 429,71 crores Rs. En juillet et août combinés, les FIIs ont réduit leurs avoirs de 94 569,6 crores Rs.

Acteurs du marché : le dollar américain monte légèrement avant la publication de l'indice manufacturier

• La roupie indienne montre de légers gains par rapport au dollar américain, malgré la légère augmentation de ce dernier après un long week-end aux États-Unis.
• L'indice du dollar américain (DXY), qui mesure la performance du dollar par rapport à six grandes devises, a légèrement augmenté pour atteindre environ 97,85. Cependant, les perspectives de l'indice restent incertaines alors qu'il stagne près de son plus bas mensuel d'environ 97,50.
• Les investisseurs se préparent à une volatilité potentielle du dollar américain alors qu'une série de données importantes sur le marché du travail doit être publiée cette semaine, y compris les offres d'emploi, les changements d'emploi dans le secteur privé et le rapport officiel sur l'emploi pour août. Les participants au marché surveilleront de près ces chiffres pour obtenir des informations sur l'état actuel du marché de l'emploi.
• Les attentes pour une réduction des taux d'intérêt de la Réserve fédérale (Fed) en septembre ont augmenté à la suite du rapport sur l'emploi du mois dernier, qui a considérablement révisé à la baisse les chiffres de l'emploi pour mai et juin. L'outil CME FedWatch indique une probabilité de 89,7 % d'une réduction des taux lors de la réunion de politique monétaire de ce mois.
• Les responsables de la Réserve fédérale signalent également une position plus accommodante sur la politique monétaire face aux préoccupations croissantes concernant le marché du travail.
• La présidente de la Réserve fédérale de San Francisco, Mary Daly, a récemment indiqué que les décideurs politiques sont susceptibles de baisser les taux d'intérêt ce mois-ci, en évoquant les risques à la baisse pour l'emploi. Daly a également suggéré que l'inflation induite par les tarifs serait probablement temporaire, déclarant : "Les tarifs poussent l'inflation à la hausse, et le marché du travail ralentit. Je crois que les augmentations de prix liées aux tarifs seront un événement unique."
• La session de mardi sera influencée par le Dollar américain en raison de la publication de l'Indice des Directeurs d'Achat du Secteur Manufacturier ISM (PMI) pour août à 14h00 GMT. L'indice devrait augmenter à 49,0 contre 48,0 en juillet, indiquant un ralentissement du rythme de contraction de l'activité économique. Une lecture inférieure à 50,0 suggère un déclin dans le secteur.

Analyse Technique : USD/INR Reste Fort au-dessus de 88,00

La paire USD/INR montre une résilience près de son nouveau record historique d'environ 88,50, établi lundi. La tendance à court terme reste haussière alors que la paire se maintient au-dessus de la Moyenne Mobile Exponentielle de 20 jours (EMA), actuellement située près de 87,63.

L'indice de force relative sur 14 jours (RSI) est stable au-dessus de 60,00, indiquant qu'un nouveau momentum haussier pourrait être en train de se former.

Sur le plan négatif, la moyenne mobile exponentielle sur 20 jours servira de niveau de support clé. En regardant vers le haut, la paire a pénétré un territoire inexploré, le niveau psychologique de 89,00 représentant le prochain obstacle significatif.

Roupie indienne : Questions fréquemment posées

Quels sont les principaux facteurs influençant la roupie indienne ?

La roupie indienne (INR) est fortement sensible aux facteurs externes. Les influences clés incluent les prix du pétrole brut ( étant donné la forte dépendance de l'Inde aux importations de pétrole ), les fluctuations du dollar américain ( car la plupart des échanges internationaux sont effectués en USD ), et les niveaux d'investissement étranger. Les interventions de la Banque de réserve de l'Inde (RBI) sur les marchés des changes pour maintenir la stabilité, ainsi que ses décisions en matière de taux d'intérêt, impactent également de manière significative la valeur de la roupie.

Comment les politiques de la Banque de réserve de l'Inde affectent-elles la roupie indienne ?

La Banque de Réserve de l'Inde (RBI) participe activement aux marchés des changes pour garantir la stabilité des taux de change, facilitant ainsi le commerce international. De plus, la RBI vise à maintenir l'inflation à son objectif de 4 % en ajustant les taux d'intérêt. Des taux plus élevés renforcent généralement la roupie, en partie en raison du phénomène de 'carry trade', où les investisseurs empruntent dans des pays à faibles taux d'intérêt pour investir dans des marchés à rendement plus élevé, profitant de l'écart de taux.

Quels indicateurs macroéconomiques impactent la valeur de la roupie indienne ?

Les principaux facteurs macroéconomiques affectant la roupie comprennent l'inflation, les taux d'intérêt, la croissance économique (PIB), la balance commerciale et les flux d'investissement étrangers. Une croissance économique plus forte peut attirer davantage d'investissements étrangers, augmentant la demande pour la roupie. Un déficit commercial qui se réduit a tendance à soutenir la monnaie. Des taux d'intérêt réels plus élevés (taux nominaux moins inflation) bénéficient généralement à la roupie. Un environnement de marché favorable au risque peut conduire à un plus grand investissement direct et indirect étranger (IDE et IIE), ce qui soutient également la monnaie indienne.

Quelle est la relation entre l'inflation et la roupie indienne ?

Une inflation plus élevée, en particulier si elle dépasse celle des pairs économiques de l'Inde, nuit généralement à la monnaie car elle reflète une dévaluation due à une offre monétaire excessive. L'inflation augmente également les coûts d'exportation, ce qui entraîne plus de Roupies échangées contre des importations étrangères, ce qui peut affaiblir la monnaie. Cependant, une inflation plus élevée incite souvent la Banque de Réserve de l'Inde (RBI) à augmenter les taux d'intérêt, ce qui peut soutenir la Roupie en raison de la demande accrue des investisseurs internationaux. À l'inverse, une inflation plus faible tend à avoir l'effet inverse sur la monnaie.