Le taux de change USD/INR se stabilise alors que le dollar américain faible compense l'impact des droits de douane sur la roupie indienne

• La roupie indienne reste stable autour de 87,80 tandis qu'un léger affaiblissement du dollar américain compense l'impact des droits de douane des États-Unis sur l'Inde.
• Les investisseurs étrangers ont vendu des actions indiennes d'une valeur de 34,733.75 crores de roupies en août.
• Le président de la Fed de New York, Williams, ouvre la porte à des réductions des taux d'intérêt.

La roupie indienne (INR) se négocie presque sans changement autour de 87,80 par rapport au dollar américain (USD) dans les premières heures de négociation de jeudi, après le jour férié de mercredi pour Ganesh Chaturthi. La paire USD/INR trouve un support dans le comportement lent du dollar américain.

Cependant, les perspectives pour la roupie indienne sont sous pression en raison des tarifs liés à la Russie annoncés par le président américain Donald Trump sur les importations en provenance d'Inde au début de ce mois, qui sont entrés en vigueur mercredi.

À partir de maintenant, les biens entrant aux États-Unis pour consommation ou retirés des entrepôts pour consommation en provenance d'Inde seront soumis à un droit de douane supplémentaire de 50 %, une mesure qui réduira la compétitivité des produits indiens sur le marché mondial et obligera les exportateurs à proposer leurs produits à des prix plus bas.

De plus, les investisseurs étrangers ont constamment réduit leurs participations sur les marchés boursiers indiens en raison des tensions commerciales. Mardi, les Investisseurs Institutionnels Étrangers (FIIs) ont vendu des actions d'une valeur de 6 516,49 crores de roupies. Jusqu'à présent en août, les FIIs ont vendu des actions d'une valeur de 34 733,75 crores de roupies. Cette sortie constante de fonds étrangers a fortement pesé sur les indices de référence. Le Nifty50 a chuté de plus de 4 % par rapport à ses récents sommets de 25 670 enregistrés le 30 juin.

Perspective pour le marché crypto : Cette volatilité de la roupie indienne pourrait accroître l'intérêt pour les actifs numériques parmi les investisseurs indiens, surtout en considérant que le taux de change actuel USD/INR est de 88,80 selon des données récentes. Les marchés crypto pourraient en bénéficier en tant qu'alternative de couverture contre la dépréciation monétaire dans les économies émergentes.

Pendant ce temps, les investisseurs attendent les données sur la production industrielle de juin, qui seront publiées à 10h30 GMT. On s'attend à ce que la production industrielle atteigne 2,1 %, au-dessus de la lecture précédente de 1,5 %.

Facteurs de marché : Le dollar américain subit une pression vendeuse après des commentaires accommodants de Williams de la Fed

• Le dollar américain subit une légère pression vendeuse jeudi, après des commentaires accommodants sur les taux d'intérêt du président de la Réserve fédérale de New York, John Williams, lors d'une interview avec CNBC mercredi.
• Au moment de l'écriture, l'Indice du Dollar Américain (DXY), qui suit la valeur du dollar par rapport à six principales devises, est en baisse à environ 98.10.
• Mercredi, Williams a exprimé la nécessité de ramener les taux d'intérêt près du niveau "neutre" à un moment donné, car "l'économie traverse un processus d'ajustement". Cependant, il n'a pas explicitement soutenu une baisse des taux lors de la réunion de septembre, mais a laissé la porte ouverte, indiquant que les responsables souhaitent voir les prochaines données avant d'arriver à une conclusion. "Les risques sont plus équilibrés. Nous devrons voir comment les données évoluent", a déclaré Williams.
• Pendant ce temps, les opérateurs voient une probabilité de 87 % que la Fed réduise les taux d'intérêt en septembre, selon l'outil CME FedWatch.

Implications pour le marché des crypto-actifs : Les perspectives de réductions des taux de la Fed bénéficient généralement aux actifs risqués, y compris les cryptomonnaies. Les principaux actifs numériques ont historiquement montré des corrélations positives avec des attentes de politique monétaire plus accommodante, ce qui pourrait générer des opportunités intéressantes pour les traders sur des plateformes de trading mondiales.

• Pour obtenir plus de signaux sur les perspectives des taux d'intérêt, les investisseurs attendent les données de l'Indice des Prix à la Consommation Personnel (PCE) des États-Unis pour juillet, programmées pour vendredi. Les économistes s'attendent à ce que l'inflation sous-jacente du PCE des États-Unis, l'indicateur d'inflation préféré de la Fed, ait augmenté à un rythme plus rapide de 2,9 % en glissement annuel contre 2,8 % en juin, avec des chiffres mensuels augmentant constamment de 0,3 %.
• Dans un panorama plus large, les perspectives pour le dollar américain sont incertaines au milieu de la lutte en cours entre l'agenda économique du président Trump et l'indépendance de la Fed. Au début de cette semaine, Trump a publié une lettre annonçant le licenciement de la gouverneure de la Fed, Lisa Cook, pour des allégations liées aux hypothèques. En réponse, Cook a annoncé qu'elle déposerait une plainte pour conserver son poste.
• Les experts du marché ont vu cet événement comme une attaque à l'indépendance de la Fed, ce qui susciterait des doutes sur l'attrait du dollar américain en tant que valeur refuge. "Les investisseurs commenceront naturellement à remettre en question de plus en plus l'indépendance de la Fed, ce qui entraînerait une courbe de rendement plus prononcée et un dollar plus faible", ont souligné des analystes d'ING, selon Reuters.

Analyse Technique : USD/INR reste au-dessus de la moyenne mobile exponentielle de 20 jours

La paire USD/INR se stabilise autour de 87.80 jeudi. La tendance à court terme de la paire reste haussière car elle se maintient au-dessus de la Moyenne Mobile Exponentielle (EMA) de 20 jours, qui se négocie près de 87.44.

L'Indice de Force Relative (RSI) sur 14 jours dépasse 60.00. Un nouvel élan haussier pourrait surgir si le RSI reste au-dessus de ce niveau.

Niveaux clés de support et de résistance :

• Support: Le minimum du 28 juillet autour de 86,55 agira comme un support clé pour la paire.
• Résistance : Le maximum du 5 août autour de 88,25 sera un obstacle critique pour la paire.

Perspective pour les traders de devises et de cryptomonnaies : Cette analyse technique offre des points d'entrée et de sortie potentiels non seulement pour les opérateurs de forex, mais aussi pour les investisseurs en cryptoactifs qui cherchent à diversifier leur exposition aux marchés de devises émergents via des plateformes de trading proposant plusieurs classes d'actifs.

Questions Fréquemment Posées sur la Roupie Indienne

Quels sont les facteurs clés qui influencent la roupie indienne ?

La roupie indienne (INR) est l'une des monnaies les plus sensibles aux facteurs externes. Le prix du pétrole brut ( dans le pays dépend en grande partie du pétrole importé), la valeur du dollar américain —la plupart des échanges se font en USD— et le niveau des investissements étrangers sont tous des facteurs influents. L'intervention directe de la Banque de réserve de l'Inde (RBI) sur les marchés des devises pour maintenir la stabilité du taux de change, ainsi que le niveau des taux d'intérêt établi par le RBI, sont d'autres facteurs importants qui influencent la roupie.

Comment les décisions de la Banque de Réserve de l'Inde affectent-elles la roupie indienne ?

La Banque de Réserve de l'Inde (RBI) intervient activement sur les marchés des devises pour maintenir un taux de change stable et faciliter le commerce. De plus, la RBI s'efforce de maintenir le taux d'inflation à son objectif de 4 % en ajustant les taux d'intérêt. Des taux d'intérêt plus élevés renforcent généralement la roupie. Cela est dû au rôle du "carry trade", où les investisseurs empruntent dans des pays avec des taux d'intérêt plus bas pour placer leur argent dans des pays qui offrent des taux d'intérêt relativement plus élevés et profiter de la différence.

Quels facteurs macroéconomiques influencent la valeur de la roupie indienne ?

Les facteurs macroéconomiques qui influencent la valeur de la roupie comprennent l'inflation, les taux d'intérêt, le taux de croissance économique (PIB), la balance commerciale et les entrées d'investissement étranger. Un taux de croissance plus élevé peut entraîner davantage d'investissements étrangers, augmentant ainsi la demande de roupies. Une balance commerciale moins négative conduira finalement à une roupie plus forte. Des taux d'intérêt plus élevés, en particulier les taux réels (taux d'intérêt moins inflation), sont également positifs pour la roupie. Un environnement de plus grande propension au risque peut entraîner des entrées plus élevées d'Investissement Étranger Direct et Indirect (IED et IEI), ce qui bénéficie également à la roupie.

Comment l'inflation impacte-t-elle la roupie indienne ?

Une inflation plus élevée, particulièrement si elle est comparativement plus élevée que celle de ses pairs en Inde, est généralement négative pour la monnaie, car elle reflète une dévaluation par excès d'offre. L'inflation augmente également le coût des exportations, ce qui entraîne une vente accrue de roupies pour acheter des importations étrangères, ce qui est négatif pour la roupie. En même temps, une inflation plus élevée conduit généralement la Banque de Réserve de l'Inde (RBI) à augmenter les taux d'intérêt, ce qui peut être positif pour la roupie en raison de la demande accrue des investisseurs internationaux. L'effet inverse est vrai pour une inflation plus basse.