Perspectives et analyse des tendances du marché des Cryptoactifs

Récemment, j'ai eu l'occasion de réfléchir en profondeur sur les tendances du marché et je voudrais partager quelques points de vue personnels.

Il est prévu que la tendance générale du marché des cryptoactifs ne se clarifie qu'après septembre. Compte tenu des résistances macroéconomiques, des restrictions de liquidité estivales et des ajustements de position en fin de trimestre, la véritable dynamique du marché pourrait ne se manifester qu'après la fin des vacances d'août et le retour des participants au marché. Les récentes activités du marché montrent que la plupart des petits jetons ont augmenté principalement en raison d'une pression à la vente. Les traders, influencés par un rebond antérieur, réagissent de manière conditionnée et poursuivent la tendance, mais manquent de soutien de la part des détenteurs à long terme. La plupart des investisseurs ont déjà été frustrés lors des turbulences précédentes sur le marché. Comme prévu, la grande majorité des jetons ayant connu une forte hausse ont ensuite subi des baisses tout aussi drastiques.

Ethereum a connu une rebond inattendu, tandis que les secteurs de l'IA et des jetons à faible capitalisation, qui avaient précédemment été les plus touchés, ont conduit cette vague de rebond. D'autre part, les jetons ayant une utilité réelle, de solides fondamentaux ou un mécanisme de rachat ont montré de la résilience, affichant des performances plus stables pendant la baisse et un rétablissement plus rapide. Syrup, Hype et AAVE en sont de bons exemples. Bien que le SPX soit un jeton à faible capitalisation, sa structure est complètement différente. De ces phénomènes, nous pouvons tirer les points d'insight suivants :

1. La demande de Bitcoin est réelle et durable

Le capital traditionnel entre progressivement sur le marché par le biais de canaux réglementés tels que les ETF.

La nature capitalistique actuelle du BTC est complètement différente de celle des périodes précédentes. À moins d'être influencée par des événements macroéconomiques, la probabilité d'une liquidation massive de BTC est faible.

2. La différenciation interne des petits jetons s'intensifie

À long terme, les fonds reviendront sur le marché des petits jetons, mais ne couvriront pas entièrement. Seuls les jetons ayant une utilisation claire et des scénarios d'application réels sont susceptibles d'attirer ces fonds. C'est pourquoi je pense qu'Ethereum va surpasser Solana. La clarté réglementaire, l'augmentation constante de l'utilisation de DeFi, la structure déflationniste et la demande de staking constituent ensemble un puissant cercle vertueux. De plus, en raison de l'incapacité d'ETH à atteindre les attentes à long terme, il y a encore des acheteurs potentiels qui attendent en dehors du marché.

3. Les jetons soutenus par du capital-risque présentent des risques structurels

Le déverrouillage des jetons continuera à exercer une pression sur l'évolution des prix. Dans des conditions de liquidité insuffisante, la pression de vente continue des validateurs et des investisseurs précoces limite l'espace de hausse. C'est pourquoi je pense que les jetons surévalués cotés sur des échanges centralisés ont peu de perspectives d'avenir. Les jetons de l'écosystème Cosmos, en particulier, font face à une pression de vente continue, provenant de leur structure de récompense pour les validateurs.

4. MeMe jeton a des avantages structurels

Le jeton MeMe présente des avantages structurels, sans problème de déverrouillage des investissements à risque, une émission équitable, entièrement basée sur l'attention. C'est un mécanisme de pure spéculation qui a fonctionné au cours du premier cycle.

Mais je pense que cette étape est en train de se terminer.

L'événement de génération de jetons de Pump.fun et le lancement du jeton Trump marquent le sommet de l'intérêt pour le jeton MeMe. Par la suite, l'intérêt pour le jeton MeMe a commencé à décliner. Même lors du rebond d'avril, la performance de SOL n'était pas à la hauteur de celle d'ETH. Si tout le monde détient déjà SOL, qui deviendra l'acheteur marginal lorsque l'élan du jeton MeMe s'estompera ?

Certain jetons MeMe pourraient encore bien performer, en particulier ceux qui ont gagné en popularité grâce à des personnalités charismatiques sur des plateformes en dehors de Twitter crypto, comme TikTok ou Instagram. Ceux-ci pourraient encore générer un effet de richesse asymétrique. Mais l'ère des "jetons d'animaux mignons" en tant qu'alpha est terminée. Seuls les jetons avec de fortes histoires et une forte reconnaissance sur le marché ont une véritable valeur spéculative.

Il est ironique que la fatigue et le scepticisme envers les jetons soutenus par le capital-risque aient ouvert la voie à des projets Web2/3 de lancement équitable, qui deviendront la prochaine vague d'opportunités de génération de richesse.

Keeta est un très bon exemple. Mais pour saisir ces opportunités, il faut être actif sur la chaîne. Lorsque l'information est asymétrique, de grandes opportunités apparaissent toujours. Une fois que tout le monde est au courant de quelque chose, cela n'a plus de retour.

C'est pourquoi je me concentre davantage sur le marché en chaîne. Le succès de Keeta a suscité une frénésie à la recherche du "prochain Keeta", le capital commence à poursuivre des récits similaires de jetons à lancement équitable. Tout comme un trader a gagné une fortune en échangeant des jetons MeMe, l'attention guide le flux de capital.

5. Tendances du marché futur

Si le jeton MeMe n'est plus une opportunité, quel est le prochain sujet tendance ?

Mon avis : la combinaison de l'IA et des cryptoactifs.

Si vous suivez mes activités, vous verrez que la plupart de mes opérations durant cette période sont concentrées sur le jeton MeMe et l'IA.

Tout comme l'été DeFi, la plupart des projets d'IA précoces échouent après une période de spéculation. Mais les projets réellement basés sur l'utilité sont en train de se construire discrètement pendant le marché baissier. Nous avons déjà vu certains de ces projets apparaître sur la chaîne.

Avec l'épuisement des profits du jeton MeMe, l'attention se tournera naturellement vers de nouveaux récits. L'IA, avec sa fonctionnalité claire, est très adaptée pour devenir le prochain point focal.

De nombreux projets AI x Crypto sont lancés de manière équitable, ce qui fait écho au récit de Keeta.

C'est pourquoi j'ai étudié et planifié à l'avance dans ce domaine pendant les périodes calmes. Il n'est pas nécessaire de se précipiter pour établir une position complète, mais je crois que si le marché repart à la hausse de manière significative, ce domaine recèlera les plus grandes opportunités asymétriques.