Le USD/INR augmente avant les prochains chiffres du PIB de l'Inde et de l'inflation PCE des États-Unis.

- La roupie indienne s'affaiblit jusqu'à environ 87,90 face au dollar américain en raison de multiples pressions. - Les tarifs des États-Unis et le départ des investisseurs étrangers continuent de peser sur la roupie indienne. - Les investisseurs attendent les données du PIB du deuxième trimestre de l'Inde et l'inflation PCE des États-Unis.

La roupie indienne (INR) ouvre avec faiblesse face au dollar américain (USD) ce vendredi. La paire USD/INR grimpe jusqu'à près de 87,90 en raison des tarifs plus élevés imposés par les États-Unis sur les importations en provenance d'Inde, et du flux constant de fonds étrangers hors des marchés boursiers indiens, des facteurs qui continuent d'exercer les principales pressions sur la roupie indienne.

Au début de cette semaine, Washington a confirmé des tarifs supplémentaires de 25 % sur l'Inde pour l'achat de pétrole russe, ce qui a porté le tarif total à 50 %, une mesure qui a affaibli la compétitivité des produits indiens sur le marché mondial.

Le bulletin mensuel publié par la Banque de Réserve de l'Inde (RBI) jeudi a également montré que les tarifs américains représentent des risques économiques à la baisse à court terme. Cependant, la consommation domestique est restée résiliente, avec une forte demande provenant des zones rurales.

Pendant ce temps, les Investisseurs Institutionnels Étrangers (FIIs) ont étendu la vente sur les marchés d'actions indiens pour le quatrième jour consécutif jeudi, réduisant des participations d'une valeur de Rs. 3,856.51 crores. Jusqu'à présent en août, les FIIs ont ajusté des positions pour Rs. 38,590.26 crores.

Lors de la session de vendredi, les investisseurs se concentreront sur les données du Produit Intérieur Brut (PIB) du deuxième trimestre, qui seront publiées à 10h30 GMT. On s'attend à ce que l'économie indienne ait connu une croissance modérée de 6,6 % en rythme annualisé, par rapport à une croissance de 7,4 % au trimestre précédent.

Analyse du marché : La roupie indienne se déprécie par rapport au dollar américain

• Un léger mouvement haussier du dollar américain avant les données de l'Indice des Prix à la Consommation Personnel (PCE) des États-Unis pour juillet, qui seront publiées à 12h30 GMT, a également renforcé la paire USD/INR.
• Au moment de rédiger ce rapport, l'Indice du Dollar Américain (DXY), qui suit la valeur du dollar par rapport à six principales devises, est en hausse de 0,1 %, près de 98,00.
• Les investisseurs prêteront une attention particulière aux données sur l'inflation PCE des États-Unis, car elles influenceront les attentes du marché concernant les perspectives de politique monétaire de la Réserve fédérale (Fed). Les économistes s'attendent à ce que l'inflation de base PCE des États-Unis, l'indicateur d'inflation préféré de la Fed, ait augmenté à un rythme plus rapide de 2,9 % par an contre 2,8 % en juin, avec le chiffre mensuel augmentant régulièrement de 0,3 %.
• Des signes de refroidissement des pressions sur les prix permettraient aux investisseurs d'augmenter les paris soutenant des réductions de taux d'intérêt de la part de la Réserve fédérale pour la réunion de politique de septembre. En revanche, une inflation augmentant plus rapidement que prévu affaiblirait ces attentes.
• Selon l'outil CME FedWatch, il y a une probabilité de 85% que la Fed réduise les taux d'intérêt de 25 points de base à 4,00%-4,25% lors de la réunion de politique de septembre.
• Jeudi, le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a explicitement annoncé qu'il soutiendrait une réduction des taux d'intérêt de 25 points de base lors de la prochaine réunion de politique, ajoutant qu'il y aura d'autres réductions dans les trois à six mois à venir. "Il est temps de déplacer la politique vers une position plus neutre", a déclaré Waller. Le raisonnement derrière les commentaires modérés de Waller est le affaiblissement des conditions du marché du travail, qu'il a averti pourraient se détériorer davantage et rapidement.
• Pendant ce temps, l'attrait de valeur refuge du dollar américain est menacé, alors que la gouverneure de la Fed, Lisa Cook, a déposé une plainte jeudi pour son licenciement par le président des États-Unis, Donald Trump, pour des accusations hypothécaires. Selon un rapport de Reuters, une audience sur la motion est prévue pour 14h00 GMT vendredi. Le verdict du tribunal contre Trump pourrait affecter la crédibilité de la Maison Blanche. Les experts du marché ont déjà vu l'événement comme une tentative de Trump de politiser la Fed.

Analyse technique : USD/INR monte près de 87,90

La paire USD/INR bondit jusqu'à près de 87,90 vendredi. La tendance à court terme de la paire reste haussière car elle se maintient au-dessus de la Moyenne Mobile Exponentielle (EMA) de 20 jours, qui se négocie près de 87,50.

L'Indice de Force Relative (RSI) de 14 jours dépasse 60,00. Un nouvel élan haussier pourrait surgir si le RSI reste au-dessus de ce niveau.

En regardant vers le bas, le minimum du 28 juillet autour de 86,55 agira comme un support clé pour la paire principale. À la hausse, le maximum du 5 août autour de 88,25 sera un obstacle critique pour la paire.

L'analyse de multiples cadres temporels suggère que, bien que la paire montre de la force sur le graphique quotidien, le graphique hebdomadaire présente une résistance significative près du niveau de 88,25-88,50, où les opérateurs pourraient envisager de réaliser des bénéfices si le prix atteint cette zone.

Questions fréquentes sur la roupie indienne

Quels sont les facteurs clés qui poussent la roupie indienne ?

La roupie indienne (INR) est l'une des monnaies les plus sensibles aux facteurs externes. Le prix du pétrole brut (dans le pays dépend en grande partie du pétrole importé), la valeur du dollar américain –la plupart des échanges se font en USD– et le niveau d'investissement étranger sont tous des facteurs influents. L'intervention directe de la Reserve Bank of India (RBI) sur les marchés des changes pour maintenir stable le taux de change, ainsi que le niveau des taux d'intérêt établi par le RBI, sont d'autres facteurs importants qui influencent la roupie.

Comment les décisions de la Banque de Réserve de l'Inde affectent-elles la roupie indienne ?

La Banque de Réserve de l'Inde (RBI) intervient activement sur les marchés des devises pour maintenir un taux de change stable, afin de faciliter le commerce. De plus, le RBI essaie de maintenir le taux d'inflation à son objectif de 4 % en ajustant les taux d'intérêt. Des taux d'intérêt plus élevés renforcent généralement la roupie. Cela est dû au rôle du "carry trade" dans lequel les investisseurs empruntent dans des pays avec des taux d'intérêt plus bas pour placer leur argent dans des pays qui offrent des taux d'intérêt relativement plus élevés et bénéficier de la différence.

Quels facteurs macroéconomiques influencent la valeur de la roupie indienne ?

Les facteurs macroéconomiques qui influencent la valeur de la roupie incluent l'inflation, les taux d'intérêt, le taux de croissance économique (PIB), la balance commerciale et les entrées d'investissement étranger. Un taux de croissance plus élevé peut conduire à davantage d'investissements étrangers, augmentant la demande de roupies. Une balance commerciale moins négative conduira finalement à une roupie plus forte. Des taux d'intérêt plus élevés, en particulier les taux réels (taux d'intérêt moins inflation), sont également positifs pour la roupie. Un environnement de moindre aversion au risque peut conduire à des entrées plus importantes d'Investissement Étranger Direct et Indirect (IED et IEI), ce qui bénéficie également à la roupie.

Comment l'inflation affecte-t-elle la roupie indienne ?

Une inflation plus élevée, particulièrement si elle est comparativement plus élevée que celle des pairs de l'Inde, est généralement négative pour la monnaie, car elle reflète une dévaluation à travers une surabondance. L'inflation augmente également le coût des exportations, ce qui conduit à la vente de plus de roupies pour acheter des importations étrangères, ce qui est négatif pour la roupie. En même temps, une inflation plus élevée conduit généralement la Banque de Réserve de l'Inde (RBI) à augmenter les taux d'intérêt, et cela peut être positif pour la roupie, en raison de la demande accrue des investisseurs internationaux. L'effet contraire est vrai pour une inflation plus basse.