Apa itu carry trade dan cetak?

Poin Kunci

• Carry trade mengeksplorasi perbedaan suku bunga antara dua mata uang. Sesederhana itu.

• Ideanya? Meminjam uang dengan bunga rendah dalam satu mata uang dan berinvestasi di mata uang lain yang memberikan hasil lebih tinggi. "Carry" adalah keuntungan dari selisih tersebut.

• Kedengarannya bagus, bukan? Tapi hati-hati. Perubahan tajam dalam harga bisa mengubah permainan dengan cepat. Krisis 2008 menunjukkan itu dengan jelas.

• Ini bukan untuk sembarang orang. Memerlukan pemahaman tertentu tentang pasar global dan keputusan bank sentral. Sesuatu yang agak kompleks untuk pemula.

Apa itu carry trade?

Carry trade pada dasarnya adalah meminjam uang dengan bunga rendah dan menginvestasikannya di tempat yang memberikan hasil lebih tinggi. Tidak ada yang rumit. Anda menggunakan mata uang dengan bunga rendah untuk berinvestasi di sesuatu yang membayar lebih baik.

Berfungsi terutama di pasar Forex. Tapi bisa juga dilakukan dengan saham. Dan obligasi. Dan bahkan komoditas, jika Anda mau.

Bagaimana cara kerja carry trade?

Pinjam dalam yen Jepang atau franc Swiss - biasanya memiliki suku bunga yang sangat rendah. Ubah ke dolar AS atau peso Meksiko. Investasikan dalam obligasi pemerintah.

Ini seperti jembatan antara pasar. Jika Anda mengambil yen dengan biaya hampir nol dan menginvestasikan sesuatu yang membayar 4,5%, Anda mengantongi selisih tersebut. Tentu saja, ini ketika nilai tukar mendukung.

Mengapa investor menggunakan carry trade?

Memberikan hasil yang baik ketika semuanya tenang. Tidak terlalu tergantung pada apresiasi. Ini lebih tentang perbedaan yang konstan.

Para besar menyukainya. Hedge fund. Investor institusi. Mereka juga menggunakan leverage - meminjam jauh lebih banyak daripada yang mereka miliki. Ini menggandakan pengembalian. Dan masalah, ketika muncul.

Contoh carry trade

Klasik? Yen-dolar. Selama bertahun-tahun, para investor meminjam dalam yen untuk membeli aset Amerika. Itu berhasil selama yen tetap terkendali.

Juga umum untuk melihat ini dengan pasar yang berkembang. Suku bunga rendah di ekonomi maju, investasi di negara-negara yang membayar lebih. Keuntungannya bisa luar biasa, tetapi risikonya... yah, tidak selalu sepadan.

Risiko carry trade

Bahaya terbesar? Valuta. Jika mata uang yang Anda pinjam menguat, margin keuntungan Anda akan menyusut. Atau lebih buruk.

Bayangkan: Anda meminjam yen, membeli dolar. Tiba-tiba, yen menjadi lebih kuat. Saat mengembalikan pinjaman, Anda berada dalam posisi merah.

Suku bunga juga bisa menipu. Jika bank sentral dari mata uang murah memutuskan untuk menaikkan suku bunga, biayanya akan meningkat. Jika bank dari mata uang mahal menurunkan suku bunga, keuntungannya akan berkurang.

Pada tahun 2008, banyak orang mengalami kerugian besar karena itu. Itu tidak indah untuk dilihat.

Dampak kondisi pasar

Sepertinya carry trade hanya berhasil ketika semuanya tenang. Pasar optimis. Mata uang stabil.

Kapan situasinya menjadi serius? Wah, itu menjadi kacau. Dalam momen panik, semua orang berlari untuk menutup posisi pada saat yang sama. Saat itulah harga menjadi tidak terduga.

Pada tahun 2025, pasangan favorit adalah JPY/AUD dan CHF/USD. Mereka memanfaatkan perbedaan kebijakan moneter antar negara dengan baik.

Pertimbangan akhir

Carry trade memiliki daya tariknya. Mendapatkan keuntungan dari perbedaan suku bunga terlihat mudah. Tapi tidak semudah itu.

Risiko ada. Pasar tidak selalu mendukung. Dalam sekejap, segalanya bisa terbalik.

Ini cukup berisiko bagi pemula. Membutuhkan pengetahuan. Pengalaman. Sumber daya untuk menyerap kerugian jika diperlukan. Ini bukan untuk sembarang orang, pasti.