Perintah Pasar: Panduan Utama untuk Berdagang dengan Efektif

TL;DR

Order pasar memungkinkan untuk membeli atau menjual aset keuangan secara instan dengan harga terbaik yang tersedia. Pesanan ini dieksekusi dengan harga dari pesanan batas yang ada di buku pesanan. Penting untuk dipahami bahwa harga akhir eksekusi tidak dapat dijamin dengan kepastian penuh. Saat mengeksekusi order pasar, mungkin terjadi (slippage) yang mengakibatkan harga yang berbeda dari yang diharapkan.

Berbeda dengan pesanan pasar, pesanan limit memungkinkan Anda menetapkan harga spesifik untuk eksekusinya, dan hanya akan diselesaikan pada harga tersebut atau yang lebih baik. Membuat pesanan pasar di platform perdagangan utama sangat sederhana, biasanya hanya memerlukan pemilihan opsi "Pasar" di bagian perdagangan spot.

Keuntungan utama dari order pasar adalah kesederhanaannya, kecepatan, efisiensi, dan kemungkinan eksekusi penuh yang tinggi. Namun, ada kekurangan seperti risiko slippage dan kebutuhan untuk hadir untuk melaksanakannya.

Dasar-Dasar Pesanan Pasar

Trading melibatkan lebih dari sekadar membeli atau menjual aset. Ada berbagai jenis order untuk memperdagangkan aset keuangan, baik itu cryptocurrency, saham, atau mata uang. Meskipun ada opsi seperti order Fill or Kill dan stop-limit, order pasar adalah yang paling sederhana dan populer di kalangan pemula. Mari kita lihat lebih detail apa itu dan bagaimana cara kerjanya.

Apa itu Order Pasar?

Order pasar adalah instruksi yang mencari harga terbaik yang tersedia untuk membeli atau menjual secara langsung. Agar dapat dieksekusi dengan benar, harus ada cukup likuiditas di pasar. Dalam istilah teknis, order pasar dieksekusi menggunakan order batas yang sudah terdaftar di buku order.

Ketika Anda perlu membeli atau menjual aset secara instan pada harga pasar saat ini, order pasar adalah pilihan terbaik Anda. Misalnya, jika Anda melihat harga cryptocurrency meningkat dengan cepat dan ingin mendapatkannya secepat mungkin, Anda mungkin bersedia menerima harga saat ini untuk membelinya segera. Dalam situasi ini, Anda akan membuat order pasar di platform trading Anda.

Mekanisme Kerja

Berbeda dengan order limit yang terdaftar di buku order untuk eksekusi di masa mendatang, order pasar dieksekusi secara instan pada harga yang berlaku. Dalam setiap transaksi, terdapat dua aktor: pencipta (maker) dan pengambil (taker). Saat membuat order pasar, Anda bertindak sebagai pengambil, menerima harga yang ditetapkan oleh peserta lain.

Misalnya, ketika Anda membuat order beli pasar, sistem secara otomatis akan mencocokkannya dengan order jual terendah yang tersedia di buku order. Demikian pula, order jual pasar akan dicocokkan dengan tawaran beli tertinggi yang terdaftar.

Sangat penting untuk memahami bahwa order pasar memerlukan likuiditas yang cukup di buku order untuk memenuhi permintaan segera. Karena order pasar mengonsumsi likuiditas dari platform, para pengambil pasar biasanya membayar komisi yang lebih tinggi daripada para pembuat.

Contoh Praktis dari Order Pasar

Untuk lebih memahami hubungan antara pembuat dan pengambil pasar, mari kita analisis contoh konkret. Misalkan Anda ingin membeli 1 BNB ketika harga saat ini berkisar di $370 dolar AS(. Anda membuka pasangan BNB/BUSD di platform trading Anda, memasukkan jumlah "1" di kolom jumlah dan mengklik "Beli BNB".

Setelah membuat pesanan Anda, platform akan menganalisis buku pesanan, yang berisi semua pesanan batas dengan jumlah dan harga tertentu. Dalam hal ini, pesanan pasar Anda untuk membeli 1 BNB pada harga saat ini akan dipasangkan dengan pesanan batas jual terendah yang tersedia.

Jika pesanan limit jual terendah menawarkan 1286 BNB pada harga $371,40, pesanan beli Anda akan membeli 1 BNB dari total tersebut dengan harga $371,40.

Sekarang, bayangkan Anda ingin membeli 500 BNB dengan harga saat ini. Mungkin bahwa order limit jual terendah tidak memiliki volume yang cukup untuk menyelesaikan seluruh order Anda. Dalam hal ini, sistem secara otomatis akan mencocokkan volume yang tersisa dengan order limit berikutnya yang tersedia, maju melalui buku order hingga menyelesaikan permintaan Anda. Proses ini disebut slippage )slippage( dan menjelaskan mengapa, sebagai pengambil pasar, Anda bisa berakhir membayar harga dan komisi yang lebih tinggi dari yang diharapkan.

Perintah Pasar vs. Perintah Batas

Singkatnya, order limit adalah instruksi untuk membeli atau menjual aset pada harga tetap atau lebih baik. Dengan ini, Anda memiliki opsi untuk mengatur apakah platform dapat mengeksekusi sebagian dari order Anda atau jika harus menyelesaikannya sepenuhnya. Dalam hal ini, jika tidak dapat dipenuhi sepenuhnya, order tidak akan dieksekusi.

Pesanan pasar hanya dapat dieksekusi ketika ada pesanan batas yang tersedia. Tidak semua trader menerima harga pasar saat ini, sehingga pesanan batas mewakili alternatif yang berharga. Pesanan batas memungkinkan Anda merencanakan perdagangan Anda sebelumnya tanpa perlu berada di depan layar Anda secara fisik.

Fitur dari Order Pasar:

• Beli atau jual aset pada harga pasar saat ini
• Segera diselesaikan
• Memerlukan tindakan manual

Fitur dari Pesanan Limit:

• Beli atau jual aset pada harga tertentu atau lebih baik
• Hanya dijalankan ketika harga yang ditetapkan tercapai
• Dapat dikonfigurasi sebelumnya

Selain perbedaan dasar ini, setiap jenis order lebih cocok untuk berbagai skenario dan tujuan trading. Order limit biasanya lebih disukai dalam situasi berikut:

1. Pasar dengan volatilitas tinggi. Membuat order pasar dalam kondisi volatilitas tinggi dapat menghasilkan hasil yang tidak terduga, karena harga dapat berubah secara signifikan antara saat pembuatan dan pelaksanaan order. Variasi kecil ini dapat menentukan perbedaan antara keuntungan dan kerugian, terutama bagi trader arbitrase. Order limit menjamin mendapatkan harga yang diinginkan atau yang lebih baik.

2. Aset dengan likuiditas rendah. Dalam kasus ini, menggunakan order pasar dapat menyebabkan slippage yang signifikan. Ini terjadi ketika ada sedikit pembuat pasar di buku pesanan dan order Anda tidak dapat dieksekusi dengan mudah pada harga saat ini. Sebagai hasilnya, Anda akan berakhir bertransaksi pada harga rata-rata yang kurang menguntungkan dari yang diharapkan. Sebuah order limit, sebaliknya, tidak akan dieksekusi sepenuhnya jika slippage menggerakkan harga melewati nilai yang ditetapkan.

3. Ketika kamu sudah memiliki strategi yang jelas. Perintah batas tidak memerlukan intervensi langsung dari kamu untuk mulai dieksekusi dan dapat diatur sebelumnya. Ini berarti bahwa strategi kamu dapat diterapkan bahkan saat kamu tidak sedang aktif bertransaksi, sesuatu yang tidak mungkin dilakukan dengan perintah pasar.

Skenario Ideal untuk Menggunakan Order Pasar

Seperti yang telah kita lihat, order pasar berguna ketika eksekusi cepat lebih penting daripada mendapatkan harga tertentu. Ini berarti bahwa Anda hanya boleh menggunakan order pasar jika Anda bersedia menerima kemungkinan biaya tambahan yang dihasilkan oleh slippage. Dengan kata lain, order pasar direkomendasikan terutama ketika Anda dalam keadaan mendesak.

) Situasi Spesifik untuk Pesanan Pasar

Dalam pasar bullish cepat: Ketika suatu aset mengalami pergerakan bullish yang kuat dan Anda perlu masuk dengan cepat sebelum harga naik lebih jauh, order pasar bisa menjadi sekutu terbaik Anda. Dalam kasus ini, kecepatan eksekusi mengimbangi sedikit harga lebih yang mungkin Anda bayar.

Dalam penurunan yang tajam: Jika Anda memiliki order stop-limit yang tidak dieksekusi dan harga terus turun, mungkin perlu untuk segera keluar dari posisi untuk membatasi kerugian. Order pasar akan memungkinkan Anda menutup posisi tanpa penundaan.

Dengan aset likuid tinggi: Saat Anda berdagang dengan aset yang memiliki volume perdagangan besar dan spread### yang sempit antara harga beli dan jual, sebuah order pasar kemungkinan akan menawarkan harga yang mendekati yang diharapkan, meminimalkan risiko slippage yang signifikan.

Namun, jika Anda sudah memiliki pengalaman di pasar cryptocurrency dan ingin membeli beberapa altcoin menggunakan saldo Bitcoin Anda, disarankan untuk menghindari perintah pasar, karena Anda mungkin akhirnya membayar lebih dari yang diperlukan. Dalam kasus ini, perintah batas biasanya merupakan opsi yang paling tepat.

Proses Pembuatan Order Pasar

Membuat order pasar di platform trading utama adalah proses yang sederhana. Bayangkan Anda ingin membeli 2 unit dari sebuah cryptocurrency. Setelah masuk ke akun Anda, ikuti langkah-langkah berikut:

1. Akses antarmuka perdagangan
2. Pilih pasangan perdagangan yang diinginkan (misalnya, BNB/BUSD)
3. Cari tab "Spot" dan pilih "Pasar"
4. Tetapkan jumlah yang ingin Anda beli ( dalam hal ini, 2 unit )
5. Klik "Beli"

Setelah mengonfirmasi operasi, Anda akan melihat pesan konfirmasi dan pesanan Anda akan dieksekusi segera.

Keuntungan dari Order Pasar

Tergantung pada situasi, perintah pasar menawarkan tiga keuntungan utama:

1. Kesederhanaan dan kemudahan penggunaan. Jika Anda ingin berdagang dengan aset dengan kapitalisasi besar dan likuiditas tinggi seperti Bitcoin atau ETH, perintah pasar adalah pilihan yang aman dan sederhana. Proses eksekusinya intuitif bahkan untuk pemula.

2. Kemampuan untuk membeli atau menjual volume total yang diinginkan. Jika Anda perlu menutup semua posisi Anda atau membuka yang baru secepat mungkin, order pasar hampir selalu menjamin bahwa Anda dapat melakukannya segera, tanpa mempedulikan kondisi pasar.

3. Jaminan eksekusi instan. Dalam keadaan tertentu, seperti sebelum penutupan sesi atau selama berita berdampak tinggi, mungkin penting untuk mengeksekusi sebuah operasi dengan cepat. Order pasar selalu merupakan cara tercepat untuk melakukannya.

Kerugian dari Order Pasar

Meskipun perintah pasar menonjol karena kecepatannya, mereka memiliki keterbatasan dalam hal kontrol. Kerugian utama mereka adalah:

1. Risiko slippage signifikan pada aset dengan volume rendah. Anda mungkin berakhir membayar jauh lebih banyak atau menerima jauh lebih sedikit dari yang direncanakan. Tanpa kedalaman yang cukup dalam buku pesanan, pesanan Anda harus dipasangkan dengan pesanan yang semakin tidak menguntungkan untuk diselesaikan.

2. Ketidakmungkinan merencanakan operasi sebelumnya. Anda tidak selalu akan tersedia untuk berdagang. Jika pasar bergerak melawan strategi Anda saat Anda tidur atau tidak ada, Anda tidak akan dapat membuat order pasar untuk bereaksi. Sebaliknya, order limit atau stop-limit memungkinkan Anda merencanakan sebelumnya.

3. Biaya komisi yang lebih tinggi. Sebagai pengambil likuiditas, Anda biasanya akan membayar biaya yang lebih tinggi dibandingkan dengan pembuat pasar, yang dapat mempengaruhi profitabilitas strategi Anda, terutama jika Anda melakukan perdagangan secara frekuent.

Strategi Aplikasi berdasarkan Tipe Trader

( Untuk Pedagang Harian Para trader harian, mereka dapat memanfaatkan perintah pasar pada saat terjadinya breakout teknis yang signifikan, di mana kecepatan masuk sangat penting. Namun, mereka harus menyadari biaya yang lebih tinggi yang terkait dengan jenis perintah ini, terutama saat berdagang secara frekuensi tinggi sepanjang hari.

) Untuk Pedagang Ayunan Operator ini, yang mempertahankan posisi selama berhari-hari atau berminggu-minggu, jarang membutuhkan kecepatan dari order pasar. Bagi mereka, order limit biasanya lebih sesuai, memungkinkan mereka masuk ke pasar pada harga yang telah ditentukan sambil terus mengikuti analisis teknis mereka.

Untuk Investor Jangka Panjang

Investor dengan horizon jangka panjang dapat menggunakan order pasar ketika mereka mengidentifikasi peluang investasi setelah penurunan signifikan di pasar. Dalam kasus ini, kecepatan eksekusi mungkin lebih penting daripada mendapatkan harga yang tepat, terutama jika tesis investasi mencakup keuntungan substansial dalam jangka panjang.

Pertimbangan Akhir

Perintah pasar merupakan metode paling langsung untuk membeli dan menjual aset keuangan. Ini ideal ketika Anda perlu masuk atau keluar dari posisi dengan segera, tetapi manfaat ini datang dengan biaya kehilangan kendali tertentu atas harga eksekusi.

Keputusan untuk menggunakan order pasar atau jenis order lainnya harus didasarkan pada strategi spesifik Anda, toleransi risiko, horizon waktu, dan kondisi pasar tertentu dalam setiap momen. Di pasar yang likuid dan dengan volatilitas rendah, order pasar biasanya menawarkan eksekusi yang mendekati harga yang diharapkan; sebaliknya, di pasar yang volatil atau dengan likuiditas rendah, order batas dapat memberikan perlindungan lebih besar terhadap harga yang tidak menguntungkan.

Menguasai berbagai jenis order dan mengetahui kapan harus menerapkan masing-masing adalah keterampilan dasar bagi setiap trader yang ingin mengoptimalkan hasil mereka di pasar keuangan.