Bagaimana Arus Bersih Pertukaran Mempengaruhi Holding Mata Uang Kripto dan Konsentrasi Pasar?

Aliran masuk bersih bursa mencapai $1,2 miliar seiring pertumbuhan pasar RWA menjadi $28 miliar

Tahun 2025 telah menyaksikan pertumbuhan yang belum pernah terjadi sebelumnya di pasar tokenisasi RWA, dengan aliran masuk bersih bursa mencapai $1,2 miliar saat pasar secara keseluruhan berkembang menjadi $28 miliar. Kinerja luar biasa ini mencerminkan pergeseran besar dalam adopsi institusional dan kejelasan regulasi di dalam sektor ini. Pasar RWA telah menunjukkan peningkatan 85% tahun ke tahun dalam total nilai yang terkunci ( TVL ) untuk aset yang ditokenisasi hanya pada Q3 2025, dengan Surat Berharga AS memainkan peran penting dalam mendorong pertumbuhan ini.

Kinerja pasar di berbagai kelas aset menunjukkan tingkat adopsi yang bervariasi:

| Kelas Aset | Pangsa Pasar | Pertumbuhan YoY | |-------------|--------------|------------| | Stablecoin yang didukung fiat | $224.9B | +$97B sejak 2024 | | Surat Utang AS | $28B | +62% | | Real Estat | $16,4M | +125% | | Kredit Pribadi | $7.2B | +210% |

Pertumbuhan yang eksplosif ini telah menarik institusi keuangan besar ke dalam ruang ini, menciptakan aliran pendapatan yang terdiversifikasi yang menggabungkan kelas aset tradisional dengan insentif keuangan terdesentralisasi. Pengenalan dana ter-tokenisasi di berbagai platform blockchain telah lebih lanjut menghubungkan RWA dengan protokol DeFi, memungkinkan perdagangan 24/7, peningkatan likuiditas, dan peluang kepemilikan fraksional. Para analis memproyeksikan bahwa pasar RWA dapat mencapai angka yang mengejutkan $30 triliun pada tahun 2030, seiring dengan berlanjutnya tokenisasi yang meresap ke sektor tambahan termasuk infrastruktur dan kredit karbon.

Kepemilikan institusional token RWA meningkat sebesar 45% tahun ke tahun

Investasi institusional dalam aset dunia nyata yang ter-tokenisasi telah menunjukkan pertumbuhan yang luar biasa pada tahun 2025, dengan kepemilikan meningkat sebesar 45% tahun ke tahun. Peningkatan substansial ini mencerminkan meningkatnya kepercayaan di antara lembaga keuangan tradisional terhadap teknologi blockchain sebagai platform yang layak untuk tokenisasi aset. Nilai pasar aset dunia nyata yang ter-tokenisasi telah mengalami pertumbuhan yang sangat pesat, melonjak sekitar 260% hanya dalam paruh pertama tahun 2025, meningkat dari $8,6 miliar menjadi lebih dari $23 miliar.

Segmen perbendaharaan yang ter-tokenisasi telah sangat kuat, seperti yang dibuktikan oleh data pasar:

| Kategori RWA | Pertumbuhan | Total Nilai Pasar | |--------------|--------|-------------------| | Treasuries Ter-tokenisasi | $4.7B peningkatan | $5.5B | | Pasar RWA Keseluruhan | 260% pertumbuhan | $23B+ | | Pasar yang Diproyeksikan (Akhir 2025) | - | $50B |

Dana BUIDL dari BlackRock dan Securitize telah menangkap pangsa signifikan sebesar 45% dari sektor yang berkembang pesat ini. Integrasi antara keuangan tradisional dan blockchain terus memperdalam seiring perusahaan-perusahaan seperti Securitize memperkenalkan dana tokenisasi di berbagai platform blockchain yang terhubung dengan protokol DeFi yang sudah mapan. Keberhasilan penawaran institusional ini mendorong inovasi lebih lanjut di ruang RWA, dengan protokol seperti Euler meluncurkan produk derivatif seperti sBUIDL yang memungkinkan pemegang untuk meminjam stablecoin terhadap aset tokenisasi mereka. Keterhubungan ini antara keuangan tradisional dan DeFi mewakili perubahan mendasar dalam bagaimana modal institusional mendekati pasar aset digital.

Aset terkunci on-chain untuk proyek RWA melonjak menjadi $5,5 miliar

Pertumbuhan luar biasa dalam aset dunia nyata yang ter-tokenisasi mencapai tonggak penting pada tahun 2025, dengan aset yang terkunci di on-chain untuk proyek RWA melonjak menjadi $5,5 miliar. Ini merupakan kemajuan yang luar biasa dari tingkat tahun 2022, ketika RWA non-stablecoin hanya menyumbang sekitar $5 miliar. Segmen perbendaharaan yang ter-tokenisasi juga sangat mengesankan, tumbuh sebesar $4,7 miliar untuk mencapai angka $5,5 miliar, dengan dana BUIDL dari BlackRock dan Securitize menguasai pangsa pasar dominan sebesar 45%.

| Tahun | Aset RWA On-chain | Kontributor Utama | |------|---------------------|-----------------| | 2022 | ~$5 miliar | Pengadopsi awal | | 2025 | $5,5 miliar | Dana Likuiditas Digital Institusional USD BlackRock, BUIDL Securitize |

Pertumbuhan ini didorong oleh meningkatnya partisipasi institusional dan integrasi DeFi. Peluncuran sukses BlackRock dari USD Institutional Digital Liquidity Fund di Ethereum telah tumbuh menjadi sekitar $2,2 miliar dalam aset yang dikelola. Fidelity Investments juga telah menyoroti potensi RWA sebagai jaminan, lebih lanjut melegitimasi kelas aset ini. Ekspansi ini mencerminkan tren yang lebih luas, dengan total nilai aset yang ter-tokenisasi di on-chain mencapai $29 miliar pada tahun 2025, menunjukkan bagaimana keuangan tradisional semakin mengadopsi teknologi blockchain untuk efisiensi dan manfaat aksesibilitasnya.