2 Saham Favorit Saya untuk Dibeli Saat Ini: Pendapat Pribadi

Poin-Poin Utama

• Realty Income tetap kuat meskipun tren pasar - tetapi apakah itu benar-benar permata mahkota dari REIT?
• Altria entah bagaimana terus meningkatkan keuntungan sementara basis pelanggannya secara harfiah mati.
• Kedua saham terlihat menggoda seiring turunnya suku bunga, tetapi ada lebih banyak yang perlu dipertimbangkan

S&P 500 telah melonjak sekitar 16% tahun ini dan berada di dekat rekor tertinggi pada 30 kali laba yang menggiurkan. Kebijaksanaan konvensional mungkin menyarankan untuk tetap di pinggir, tetapi saya menemukan bahwa rata-rata pasar sering menyembunyikan peluang individu.

Kenyataannya, kinerja mengesankan indeks telah sangat dipengaruhi oleh segelintir perusahaan teknologi favorit. Sementara itu, banyak perusahaan solid masih diperdagangkan pada valuasi yang wajar - dua di antaranya membentuk posisi substansial dalam portofolio saya.

Saya telah mengalokasikan 4,3% untuk Realty Income dan 3,8% untuk Altria. Biarkan saya menjelaskan mengapa saya bertaruh pada bisnis yang tampaknya membosankan ini sementara yang lain mengejar cerita teknologi besar berikutnya.

Di Balik Bisnis

Realty Income memiliki lebih dari 15.600 properti yang tersebar di seluruh Amerika dan sebagian Eropa. Keunggulannya terletak pada penyewaan kepada pengecer yang dapat bertahan dalam badai ekonomi - tempat-tempat seperti Walgreens, 7-Eleven, dan Dollar Tree. Meskipun beberapa penyewa mengalami kesulitan, Realty telah mempertahankan tingkat hunian lebih dari 96% sejak go public pada tahun 1994, berkat peforma yang lebih kuat seperti Walmart dan Home Depot yang mengisi kekosongan.

Adapun Altria, mereka pada dasarnya menjual produk dengan basis pelanggan yang menyusut. Tingkat merokok di AS telah menurun secara stabil selama beberapa dekade, namun mereka telah melakukan trik sulap yang mengesankan: secara konsisten meningkatkan pendapatan dengan menaikkan harga, memangkas biaya, dan mengurangi jumlah saham. Mereka juga telah berekspansi ke alternatif seperti kantong nikotin dan e-rokok, meskipun dengan kesuksesan yang bervariasi dibandingkan dengan pesaing.

Daya Tarik Pendapatan

Ketika suku bunga meningkat pada 2022-2023, banyak investor pendapatan meninggalkan saham dividen untuk opsi yang lebih aman seperti CD dan surat utang negara. Namun, seiring penurunan suku bunga, stalwart hasil tinggi ini seharusnya kembali populer.

Realty Income menawarkan imbal hasil maju sebesar 5,6%, dengan dana yang disesuaikan dari operasi diproyeksikan tumbuh 1%-2% tahun ini - cukup untuk dengan nyaman menutupi dividen bulanannya. Pada $58 per saham, ini diperdagangkan pada kurang dari 14 kali proyeksi AFFO.

Hasil imbal hasil forward Altria bahkan lebih menarik di 6,3%, dengan EPS yang disesuaikan diperkirakan akan meningkat 3%-5% tahun ini. Harga sahamnya $67 hanya mewakili sedikit lebih dari 12 kali proyeksi pendapatan.

Mengapa Sekarang?

Mari kita jujur - ini bukan saham menarik yang akan mendominasi percakapan di pesta koktail. Tetapi dengan suku bunga yang diperkirakan akan turun dalam setahun ke depan, keduanya menawarkan imbal hasil yang jauh lebih tinggi daripada 10-Year Treasury sebesar 4,3%, dengan potensi apresiasi modal saat investor pendapatan kembali ke dalam permainan.

Valuasi mereka yang moderat memberikan perlindungan terhadap penurunan jika pasar yang lebih luas mengalami kesulitan. Namun, investor harus menyadari bahwa keduanya menghadapi tantangan jangka panjang - Realty Income harus menavigasi lanskap ritel yang berkembang, sementara Altria terus berjuang melawan penurunan tingkat merokok dan hambatan regulasi.

Saya tidak menyarankan bahwa ini adalah investasi yang sempurna. Tetapi dalam pasar yang menggelembung di mana nilai yang nyata langka, mesin penghasil hasil tinggi ini layak dipertimbangkan untuk bagian portofolio yang fokus pada pendapatan Anda. Hanya saja, jangan berharap mereka memberikan imbal hasil seperti Netflix yang berikutnya.

Leo Sun memiliki posisi di Altria Group dan Realty Income. Artikel ini merupakan pendapat pribadi dan memiliki kebijakan pengungkapan.