Citi Mempertahankan Rating "Beli" pada Jaringan Huitongda, Menetapkan Harga Target HK$23 🚀

Citi baru saja mengulangi rekomendasi "Beli" mereka pada Huitongda Network (9878.HK). Hasil sementara terlihat cukup baik. Margin laba kotor meningkat. Hal-hal AI mulai berkembang. 🔥

Perubahan bisnis mereka tampaknya berhasil. GPM melonjak 1,1 poin persentase year-on-year menjadi 4,6%. Tidak buruk. Laba bersih tumbuh 4,1% menjadi Rmb239 juta. Mereka mulai menjual produk AI+SaaS secara komersial pada Mei 2025. Sudah menarik lebih dari Rmb60 juta dari AI. Itu sekitar 20% dari pendapatan layanan. Layanan digital sepertinya menjadi fokus mereka sekarang. 📈

Kembali pada bulan April, mereka meluncurkan aplikasi Manajer Super Toko AI Qiancheng 🤖. Ini memiliki agen AI untuk segala hal di toko - memilih produk, pemasaran, perencanaan. Orang-orang Citi berpikir itu mengurangi biaya tenaga kerja. Membuat segalanya lebih efisien. Mereka juga bekerja dengan AliCloud. Ini mungkin membantu mendorong layanan AI lebih dalam ke pasar yang lebih kecil. Edge.

Sisi perdagangan juga terlihat baik. Pendapatan toko ritel anggota mencapai 47,4%. Citi tampaknya bersemangat tentang mereka yang berpindah ke produk baru. Perangkat pintar. Gadget AI. Robot. Barang untuk kesehatan lansia. Mereka sedang mengembangkan merek mereka sendiri dengan margin yang lebih baik. Bermitra dengan produsen besar. Potensi pertumbuhan di sana. 💼

Citi menyesuaikan angka-angkanya. Perkiraan pendapatan untuk 2025-2027: Rmb63,1/67,5/71,9 miliar. Perkiraan laba bersih naik: Rmb386/462/538 juta. Mereka optimis. Tidak sepenuhnya jelas mengapa, tetapi mungkin karena merek yang dimiliki sendiri dan layanan AI yang meningkatkan margin. Kualitas laba seharusnya membaik. GPM/NPM diperkirakan akan terus meningkat hingga 2025. 🌕

Tingkat pertukaran menunjukkan 5 juta JPY setara dengan sekitar Rmb2,964,593. Investor internasional sedang mengamati. Huitongda sedang memanfaatkan gelombang ritel AI ini di pasar kecil China. Sesuatu yang perlu diperhatikan. 💹