Meme Diabetes yang Menghibur: Eli Lilly Naik 5% dalam Sehari, Apakah Saham Ini Layak Dibeli?

Poin Kunci

• Eli Lilly mencapai tonggak klinis penting lainnya dalam pengelolaan berat badan
• Ini memperkuat posisi perusahaan sebagai pemimpin di area terapeutik yang berkembang pesat
• Portofolio produk yang kuat dan hasil keuangan yang ekselen menjadikannya pilihan investasi menarik

Eli Lilly (NYSE: LLY) biasanya mengungguli pasar, namun mengalami tahun yang menantang sejauh ini. Selain volatilitas pasar umum, perusahaan menghadapi kemunduran klinis, panduan yang lebih rendah dari perkiraan, dan ancaman tarif. Namun, perkembangan klinis terbaru berhasil mendorong sahamnya naik signifikan.

Meskipun saham Eli Lilly masih turun 5% year-to-date - sementara S&P 500 naik 9% - penting untuk menganalisis berita terbaru perusahaan dan menentukan apakah reaksi pasar sudah tepat.

Kemenangan Baru dalam Manajemen Berat Badan

Eli Lilly sedang mengembangkan orforglipron, obat GLP-1 investigasional untuk diabetes dan penurunan berat badan. Beberapa minggu lalu, perusahaan melaporkan hasil positif fase 3 untuk kandidat ini, tetapi datanya tidak sekuat yang diharapkan Wall Street. Orforglipron menginduksi penurunan berat badan rata-rata 12,4% pada pasien kelebihan berat badan atau obesitas dalam studi 72 minggu (pasien dengan diabetes tidak disertakan dalam uji coba), yang jauh di bawah kemanjuran terapi GLP-1 injeksi perusahaan, Zepbound, pada populasi pasien serupa. Saham Eli Lilly turun tajam setelah merilis data ini.

Kini, perusahaan telah membagikan hasil dari studi fase 3 lainnya untuk orforglipron, kali ini pada pasien yang kelebihan berat badan atau obesitas dan diabetik. Mereka dengan diabetes mengalami kesulitan lebih besar dalam menurunkan berat badan. Namun, dalam studi 72 minggu ini, pasien dengan dosis tertinggi rata-rata mengurangi 10,5% dari berat badan mereka pada dosis tertinggi, atau sekitar 22,9 pound. Orforglipron memenuhi semua titik akhir primer dan sekunder dalam studi, mempersiapkan pengajuan regulatori.

Obat GLP-1 oral sebelumnya telah berhasil dalam studi fase 3 pada pasien diabetes yang berfokus pada penurunan tingkat A1C. Jadi, obat ini kemungkinan akan mendapatkan persetujuan dalam tahun depan.

Implikasi Strategis bagi Eli Lilly

Orforglipron tidak akan menjadi GLP-1 oral pertama yang disetujui. Rybelsus dari produsen farmasi utama lainnya telah berada di pasar selama bertahun-tahun. Orforglipron bahkan mungkin bukan GLP-1 oral pertama yang diindikasikan untuk penurunan berat badan. Pesaing utama sedang menunggu persetujuan untuk versi oral Wegovy. Namun, Eli Lilly tidak perlu menjadi yang pertama di pasar. Ruang GLP-1 oral untuk manajemen berat badan terlihat sangat menjanjikan. Pil oral jauh lebih mudah dan lebih murah untuk diproduksi, disimpan, dan diangkut dibandingkan obat suntikan.

Dengan formulasi oral obat manajemen berat badan - yang permintaannya sangat tinggi, dilihat dari penjualan Zepbound yang luar biasa - Eli Lilly akan dapat meningkatkan produksi secara hemat biaya dan mungkin menawarkannya dengan harga lebih murah dibandingkan terapi anti-obesitas suntiknya (biaya Zepbound bagi pasien yang membayar dari kantong sendiri cukup tinggi).

Selain itu, banyak pasien lebih memilih pil oral daripada jarum suntik yang menyakitkan, jadi ini menguntungkan semua pihak. Menurut beberapa estimasi, orforglipron dapat menghasilkan pendapatan hingga $12,7 miliar pada 2030. Itu tidak terlalu jauh dari $15,6 miliar pendapatan yang dihasilkan Eli Lilly selama kuartal kedua.

Analisis Valuasi dan Potensi Investasi

Hasil orforglipron mengkonfirmasi bahwa Eli Lilly telah menjadi pemimpin di pasar manajemen berat badan, dan karyanya di bidang ini seharusnya mengarah pada pertumbuhan pendapatan luar biasa hingga akhir dekade ini. Zepbound dan Mounjaro untuk diabetes bisa mencapai kombinasi penjualan hampir $62 miliar pada 2030, jauh melampaui $45 miliar pendapatan Eli Lilly yang dihasilkan tahun lalu.

Selain itu, orforglipron seharusnya menjadi kontributor lain, dan Eli Lilly memiliki beberapa obat lain dalam pipeline manajemen berat badannya yang dapat memberikan dampak berarti. Retatrutide adalah contoh yang baik. Terapi investigasional ini meniru tindakan tiga hormon usus, dibandingkan dengan hanya dua, seperti Zepbound.

Di luar lineup dan pipeline manajemen berat badan dan diabetesnya, Eli Lilly terdiversifikasi di bidang onkologi, imunologi, dan ilmu saraf. Kisunla untuk penyakit Alzheimer adalah persetujuan penting lainnya yang seharusnya menjadi blockbuster. Begitu juga dengan Ebglyss, obat baru untuk eksim.

Pendapatan Eli Lilly diproyeksikan tumbuh sangat cepat untuk perusahaan farmasi raksasa dalam lima tahun ke depan, yang menjustifikasi valuasinya. Forward price-to-earnings perusahaan adalah 32, jauh di atas rata-rata 16,6 untuk industri kesehatan. Namun Eli Lilly layak mendapatkan premium, mengingat terobosan yang telah dan terus dilakukannya dalam beberapa tahun terakhir, serta hasil keuangannya yang luar biasa.

Saham ini layak dibeli bukan hanya karena berita terkait orforglipron baru-baru ini. Ada banyak alasan lain untuk berinvestasi di perusahaan dan mempertahankan sahamnya dalam jangka panjang.

Apakah Anda Sebaiknya Investasikan $1.000 di Eli Lilly Sekarang?

Sebelum Anda membeli saham Eli Lilly, pertimbangkan hal berikut:

Tim analis dari lembaga riset investasi terkemuka baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk investor saat ini... dan Eli Lilly tidak termasuk di dalamnya. 10 saham yang terpilih dapat menghasilkan pengembalian besar dalam tahun-tahun mendatang.

Bayangkan ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $678.148!* Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.052.193!*

Return hingga 25 Agustus 2025