Meta Platforms Terus Meningkatkan Taruhannya di AI. Ini yang Perlu Diketahui Investor.

Poin Kunci

• Meta Platforms terus menginvestasikan uang dalam jumlah besar untuk bakat dan teknologi AI.

• Strategi monetisasinya tampaknya lebih dari sekadar meningkatkan iklan.

• Keberhasilan dalam perangkat lunak dan perangkat keras AI dapat melambungkan saham mereka. Mungkin.

Bulan lalu terjadi sesuatu yang aneh. Tiba-tiba tampaknya Meta Platforms (NASDAQ: META) menghentikan ambisinya dalam IA generatif. Rumor tentang pembekuan perekrutan di mana-mana.

Satu hari kemudian, segalanya berubah. Alexandr Wang, direktur AI, menanggapi: "Kami semakin banyak berinvestasi di Meta Superintelligence Labs". Tegas. Tanpa basa-basi. "Setiap laporan sebaliknya adalah salah."

Sejak saat itu, Meta telah menjelaskan bahwa mereka serius dalam pengembangan AI. Beberapa investor mulai merasa cemas. Kata "gelembung" mengambang di udara. Namun, melihat keseluruhan gambaran, tampaknya ada alasan untuk tetap optimis dalam jangka panjang.

Meta membayar angka astronomis untuk otak cemerlang

Buku cek Meta terbuka lebar. Sejauh ini di tahun 2025, mereka telah menawarkan kompensasi hingga satu miliar dolar kepada peneliti bintang. Ini bukan lelucon.

Dan ini hanyalah permulaan. Miliaran dalam bakat tampak seperti receh dibandingkan dengan ratusan miliaran yang dikucurkan untuk infrastruktur AI. Pusat data besar di mana-mana.

Wang membantah pembekuan perekrutan, dan fakta-fakta mendukungnya. Mereka baru saja merekrut Jian Zhang, mantan kepala robotika AI di Apple. Sebuah perekrutan strategis. Apple tertinggal dalam AI, dan eksekutif ini bisa menjadi kunci bagi Meta dalam perangkat keras AI.

Lebih dari sekadar iklan

Meta terus berinvestasi besar-besaran sementara Sam Altman, pendiri OpenAI, memperingatkan tentang sebuah gelembung. Sebuah studi dari MIT menunjukkan bahwa 95% proyek AI tidak menghasilkan pengembalian.

Meta mengabaikan sinyal-sinyal ini. Dan saya mulai berpikir bahwa mungkin mereka benar. Strategi mereka lebih dari sekadar meningkatkan iklan. Mereka merencanakan untuk mengotomatisasi sepenuhnya periklanan di platform mereka pada akhir 2025. Begitu saja.

Tidak sepenuhnya jelas apakah ini akan secara signifikan meningkatkan pendapatannya. Proyeksi menunjukkan pertumbuhan laba per saham sekitar $28 a $29,91 pada tahun 2026. Sekitar 6,8%. Tidak ada yang spektakuler.

Tapi, bagaimana jika AI Meta melampaui iklan dan perangkat keras? Bagaimana jika perangkat lunak AI menjadi pilar pendapatannya?

Perangkat lunak sebagai katalis

Baru-baru ini, Meta menandatangani kesepakatan dengan Midjourney. Sepertinya mereka sedang mempersiapkan sesuatu yang mirip dengan Sora dari OpenAI. Mereka telah sangat diam tentang monetisasi model AI mereka, tetapi jarak mereka dari kode sumber terbuka menunjukkan rencana bisnis.

Studi MIT mempertanyakan kegunaan nyata AI, tetapi kemajuan di masa depan dapat mengubah lanskap. Meta tampaknya bertaruh bahwa mereka akan menghasilkan ratusan miliar dalam pendapatan AI pada tahun 2030. Kesepakatan bagi hasil, langganan, layanan non-iklan.

Hanya waktu yang akan memberi tahu. Jika Meta berhasil mendiversifikasi pendapatannya menuju perangkat lunak AI, pasar mungkin akan mengevaluasi kembali sahamnya secara signifikan. Microsoft, raksasa AI lainnya, diperdagangkan pada 36,5 kali laba mereka. Meta hanya 26,7.

Dengan pertumbuhan yang didorong oleh perangkat lunak AI dan kemungkinan penilaian kembali, saham Meta bisa melambung. Saya berpikir untuk membeli saat harganya turun dari puncak terbaru. Ini bukan ide yang buruk, sepertinya.