Booze Blues: Realitas Pasar Constellation yang Menyadarkan

Poin Kunci

• Kebiasaan minum di Amerika sedang menurun, dan Constellation merasakan efeknya.
• Tarif Trump mencekik impor bir Meksiko mereka - bicara tentang tembok!
• Konsumen Hispanik mengencangkan ikat pinggang seiring meningkatnya tekanan ekonomi
• Satu-satunya kelebihan mereka? Membuang merek yang lebih murah untuk mengejar peminum premium

Constellation Brands telah jatuh keras - turun 30% sementara S&P merayakan kenaikan 17%. Apa yang terjadi pada sapi perah yang dulunya dapat diandalkan ini? Saya telah menyaksikan kecelakaan lambat ini, dan itu tidak indah.

Pemuda Amerika Tidak Lagi Minum

Statistiknya sangat mencolok. Menurut Gallup, peminum muda Amerika turun dari 72% menjadi 59% dalam dua dekade. Yang lebih buruk, NielsenIQ menemukan bahwa 45% dari Gen Z yang berusia di atas 21 tahun sama sekali tidak menyentuh alkohol.

Constellation dengan putus asa mencoba menarik anak-anak ini dengan seltzers dan bir non-alkohol, tetapi mari kita jujur - mereka sedang melawan pertempuran kalah yang sama yang dihadapi perusahaan tembakau. Memotong biaya, menaikkan harga, membeli kembali saham... buku pedoman spiral kematian korporat.

Konsumen Hispanik Merasakan Tekanan

Setengah dari penjualan bir mereka berasal dari konsumen Hispanik, yang sangat mengurangi pembelian mereka saat menghadapi masalah imigrasi dan bencana tarif Trump. CEO mereka, Bill Newlands, secara dasar mengakui bahwa mereka dalam masalah pada panggilan pendapatan terakhir. Tidak ada pertumbuhan yang diharapkan tahun ini - datar seperti bir yang sudah seminggu.

Tarif Trump Menghancurkan Mereka

Di sinilah menjadi buruk. Trump mengenakan tarif 25% pada impor Meksiko dan menaikkan tarif aluminium menjadi 50%. Karena 85% dari penjualan Constellation berasal dari bir Meksiko, dan 39% dikirim dalam kaleng aluminium... yah, Anda hitung sendiri. Margin = hancur.

Mereka sedang berusaha untuk beralih ke botol kaca, tetapi proyeksi pendapatan mereka masih menunjukkan penurunan 6-9%. Pada $176, saham tersebut mungkin terlihat murah pada 14x pendapatan - tetapi pendapatan tersebut cepat turun.

Satu Bendera Hijau: Fokus Premium

Namun, tidak semuanya suram. Mereka telah meninggalkan merek anggur murah mereka dan bahkan menjual Svedka Vodka kelas menengah untuk fokus pada produk premium. Langkah cerdas untuk mengejar pelanggan yang lebih kaya dengan margin yang lebih tinggi. Setidaknya mereka tidak takut mengorbankan pendapatan jangka pendek untuk menyederhanakan operasi.

Kesimpulan: Lewat Saja

Lihat, Constellation tidak akan bangkrut besok, tetapi saya tidak akan menyentuh saham ini dengan tongkat sepuluh kaki. Opsi yang lebih baik ada di barang-barang konsumen yang tidak menghadapi badai masalah yang sempurna ini.

Haruskah Anda menginvestasikan $1,000 Anda di tempat lain? Tentu saja. Pilihan terbaik dari Motley Fool secara historis telah meroket - lihat saja Netflix ( yang mengubah $1,000 menjadi $651,599) atau Nvidia ( yang mengubah $1,000 menjadi lebih dari satu juta dolar).

Ketika pasar inti sebuah perusahaan secara harfiah mengalami penurunan konsumsi setiap tahun, dan perang dagang menghancurkan impor mereka... saatnya untuk mencari pesta baru.