Emas Melonjak ke Rekor $3,600 Saat Laporan Pekerjaan Buruk Memicu Frenzy Pemotongan Suku Bunga Fed

Saya melihat emas benar-benar meledak hari ini, melampaui $3,600 untuk pertama kalinya setelah laporan pekerjaan yang menyedihkan itu muncul. Hanya 22 ribu pekerjaan? Serius? Pasar mengharapkan 75 ribu dan kita mendapatkan bencana ini sebagai gantinya. Tidak heran para trader berbondong-bondong membeli emas seolah-olah ini adalah helikopter terakhir yang keluar dari zona perang.

Tingkat pengangguran naik menjadi 4,3%, mengonfirmasi apa yang sudah banyak dari kita ketahui – narasi "ekonomi yang kuat" sedang runtuh dengan cepat. Hasil Treasury sedang jatuh bebas, dengan hasil 2 tahun merosot 11 basis poin menjadi 3,48%. Dolar benar-benar tertekan, turun 0,70% menjadi 97,57 pada DXY.

Saya telah mengamati kecelakaan kereta ini berkembang selama berbulan-bulan. Pasar tenaga kerja tidak tiba-tiba retak – itu telah memburuk sementara Fed hanya berdiam diri bermain politik. Bahkan Waller mengakui bahwa telah ada "retakan" sejak Juli. Terlalu sedikit, terlalu terlambat.

Standard Chartered kini memanggil untuk pemotongan 50bps pada bulan September! Begitulah buruknya keadaan. Ingat ketika inflasi adalah musuh? Sekarang mereka berjuang untuk menghindari resesi sebelum pemilihan.

Sementara itu, upaya Trump untuk memecat Lisa Cook telah membuat para trader mempertanyakan independensi Fed. Sirkus politik hanya menambah bahan bakar pada api emas. Siapa yang butuh institusi yang stabil ketika Anda bisa memiliki emas seharga $3,600, bukan?

Gambaran teknis tidak bisa lebih jelas – kami telah melewati resistance di $3,590-3600 seolah-olah itu tidak ada. Target berikutnya adalah $3,650 dan $3,700, dan sejujurnya, saya tidak akan terkejut jika kami mencapai level tersebut minggu depan jika data CPI mengonfirmasi tren disinflasi ini.

Pasar berjangka kini memperkirakan pemotongan sebesar 68 basis poin menjelang akhir tahun. Itu bukan pelonggaran bertahap – itu adalah mode panik. Probabilitas pemotongan 50bps melonjak menjadi 14% hanya hari ini.

Bank-bank sentral di seluruh dunia telah menimbun emas pada tingkat rekor, dengan 1.136 ton dibeli hanya pada tahun 2022. Mereka tahu apa yang akan datang, dan itu tidak baik. Ketika kepercayaan terhadap mata uang memudar, emas bersinar paling terang.

Melihat ke depan pada data CPI minggu depan – jika inflasi terus mendingin, Anda dapat yakin bahwa Fed akan memotong suku bunga dalam pertemuan September mereka. Satu-satunya pertanyaan adalah seberapa besar. Dan sementara mereka berdiskusi, saya akan mengamati emas yang terus naik.