EUR/USD kehilangan posisi di depan kebijakan moneter ECB dan IPC AS.

Pasangan EUR/USD mencatat kerugian pada hari Kamis ini, diperdagangkan di level terendah intraday di bawah 1,1690 selama sesi pagi Eropa. Dolar AS mengungguli rekan-rekannya dalam sesi perdagangan yang tenang, dengan volume relatif rendah, sementara para investor menunggu hasil pertemuan kebijakan moneter Bank Sentral Eropa (BCE) dan publikasi angka Indeks Harga Konsumen (IPC) AS untuk mengambil keputusan.

Diharapkan bahwa ECB akan mempertahankan kebijakan moneter tanpa perubahan, tetapi konsekuensi ekonomi dari kesepakatan perdagangan yang tidak menguntungkan dengan Amerika Serikat dan situasi politik yang tidak pasti di beberapa negara anggota mungkin telah membawa kemungkinan stimulus lebih lanjut ke meja. Para pelaku pasar akan memperhatikan setiap perubahan dovish dalam konferensi presiden Christine Lagarde yang dapat menambah tekanan penurunan pada euro (EUR).

Nanti di hari itu, publikasi IPC Amerika Serikat akan menjadi satu set data kunci terakhir sebelum pertemuan kebijakan moneter Federal Reserve minggu depan. Angka-angka ketenagakerjaan Amerika Serikat yang lemah yang baru-baru ini diamati dan angka-angka benign dari Indeks Harga Produsen (IPP) pada hari Rabu hampir mengonfirmasi pemotongan suku bunga pada bulan September. Dengan ini dalam pikiran, angka IPC bulan Agustus AS akan diperhatikan untuk menentukan besarnya laju pelonggaran moneter Fed minggu depan, dengan kemungkinan pemotongan yang signifikan, sebesar 50 basis poin, meningkat.

Di luar ranah data makroekonomi, pasar sudah mulai pulih dari berita bahwa Polandia meminta bantuan kepada pasukan Organisasi Perjanjian Atlantik Utara (OTAN) untuk menjatuhkan drone, yang diduga berasal dari Rusia, di wilayah udaranya. Masalah ini belum memiliki implikasi yang lebih besar sampai sekarang, tetapi kekhawatiran tentang konflik Ukraina yang meluas ke wilayah NATO telah membebani euro dalam beberapa sesi terakhir.

Faktor-faktor yang menggerakkan pasar: Perdagangan lateral sebelum angka ECB dan inflasi AS.

EUR/USD terus diperdagangkan dalam kisaran sebelumnya, dengan euro sedikit lebih lemah sementara para investor menunggu hasil pertemuan kebijakan moneter ECB dan publikasi angka IPC bulan Agustus AS. Indeks dolar AS menunjukkan nada sedikit positif, tetapi kemungkinan volatilitas pasar akan tetap pada tingkat yang relatif rendah.

Diperkirakan secara luas bahwa ECB akan mempertahankan suku bunga acuan di Fasilitas Setoran sebesar 2% setelah memangkas 250 basis poin dari tingkat 4,5% pada Mei 2024. Beberapa pejabat telah mengisyaratkan bahwa bank sentral mungkin telah mencapai suku bunga terminalnya, tetapi prospek ekonomi yang lemah dan skenario politik yang tidak pasti di beberapa negara, serta perjanjian perdagangan yang buruk dengan AS, dapat memaksa ECB untuk lebih melonggarkan kebijakan moneternya dalam jangka pendek. Setiap indikasi ke arah itu kemungkinan akan menambah tekanan pada euro.

Di AS, diharapkan bahwa angka IPC mengonfirmasi bahwa tekanan inflasi tetap moderat, membuka jalan untuk pemotongan suku bunga Fed. Inflasi umum diperkirakan telah mempercepat pada laju 0,3% di bulan Agustus, dari 0,2% di bulan Juli, dan 2,9% tahun ke tahun setelah pembacaan 2,7% di bulan Juli. Diharapkan bahwa IPC inti, yang lebih relevan dari sudut pandang kebijakan moneter, tetap tidak berubah, 0,3% di bulan ini dan 3,1% tahun ke tahun.

Pada hari Rabu, angka pendinginan dari Indeks Harga Produsen AS menambah argumen untuk kebijakan moneter yang lebih fleksibel. IPP bulanan menyusut secara tak terduga pada laju 0,1%, sementara inflasi tahunan moderat menjadi 2,6% dari 3,1% bulan sebelumnya, bertentangan dengan ekspektasi kenaikan menjadi 3,3%. Demikian pula, IPP inti turun 0,1% pada bulan Agustus dan meningkat pada laju 2,8% dari bulan Agustus tahun lalu, setelah pembacaan masing-masing 0,7% dan 3,4% pada bulan Juli.

Pasar masa depan sepenuhnya memperhitungkan pemotongan suku bunga oleh Fed setelah pertemuan Komite Federal Pasar Terbuka (FOMC) pada 16-17 September, dengan probabilitas 8% untuk pemotongan 50 basis poin, menurut data dari alat FedWatch CME Group.

Analisis Teknik: EUR/USD sedang mengoreksi ke bawah di dalam tren naik yang lebih luas

EUR/USD tetap turun setelah penolakan dari area 1,1780 pada awal minggu ini. Indikator teknis telah berbalik turun. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 4 jam telah turun di bawah level 50, dan garis Konvergensi/Divergensi Rata-Rata Bergerak (MACD) telah melintasi di bawah garis sinyal, menunjukkan bahwa para penjual berada dalam kendali.

Pasangan ini telah melanggar level bulat 1,1700, dan para penjual mungkin tergoda untuk menguji bagian bawah saluran naik dalam jangka pendek, sekarang di area 1,1670. Lebih rendah, minimum 4 September, dekat 1,1630, akan menjadi fokus. Di sisi atas, maksimum Rabu di 1,1730 kemungkinan akan menantang para pembeli, sebelum maksimum 24 Juli dekat 1,1790, area resistensi terakhir sebelum maksimum 1 Juli di 1,1830.