Rekap Kripto Mingguan Gate Ventures (01 September 2025)

TL;DR

• Trump mencoba memberhentikan Gubernur Fed Lisa Cook, semakin menguji independensi Fed dan memengaruhi proses pengambilan keputusan Fed.
• Data ekonomi pekan ini meliputi laporan pasar tenaga kerja AS, ISM PMI, dan data perdagangan.
• Rasio ETH/BTC tetap tangguh meski terjadi koreksi pasar baru-baru ini pada ETH dan BTC.
• Performa Teratas: CRO melonjak berkat sinergi DAT, mengungguli token 30 teratas lainnya.
• Listing Baru: WLFI hadir di pasar, menarik perhatian atas ekosistem dan relasi politiknya.
• Google Cloud membangun blockchain ledger universal untuk institusi pembayaran dan keuangan.
• Numerai mengamankan hingga $500 juta dari JPMorgan Asset Management untuk ekspansi AI Hedge Fund.
• Aave Labs meluncurkan Horizon untuk memungkinkan peminjaman stablecoin dengan jaminan RWA yang ditokenisasi.
• Sektor Infra menjadi yang paling banyak didanai.

Tinjauan Makro

Trump mencoba memberhentikan Gubernur Fed Lisa Cook, semakin menguji independensi Fed dan memengaruhi proses pengambilan keputusan Fed.

Sejak Agustus, intervensi pemerintah AS terhadap Fed semakin intensif, terutama terkait penunjukan dan pemberhentian personel. Di awal Agustus, Gubernur Fed Adriana Kugler tiba-tiba mengundurkan diri, dan Trump menunjuk penasihat ekonominya Stephen Miran sebagai pengganti sementara. Baru-baru ini, Trump juga berupaya memberhentikan Gubernur Lisa Cook, memberikan tantangan besar terhadap independensi Fed. Jika Trump berhasil dalam dua pergeseran personel kunci ini, bersama Gubernur Bowman dan Waller yang sebelumnya dinominasikan, Gedung Putih akan mengendalikan 4 dari 7 kursi Dewan Fed. Kondisi ini berpotensi memengaruhi penunjukan maupun pemberhentian presiden Fed regional.

Amerika Serikat memasuki fase dominasi fiskal dengan akomodasi moneter, dan pergeseran personel Fed baru-baru ini memperkuat tren tersebut. Dalam kondisi dominasi fiskal, likuiditas dolar AS cenderung melimpah, menguntungkan aset berisiko global. Monetisasi utang, represi finansial, dan tren inflasi yang kembali naik dapat memperkuat efektivitas defisit fiskal, memberi waktu untuk penanganan masalah struktural, serta mendorong siklus ekonomi nominal AS untuk pulih dari titik terendah.

Data yang akan dirilis pekan ini meliputi laporan pasar tenaga kerja AS Agustus, data PMI dari Institute for Supply Management (ISM), dan data perdagangan seperti pesanan pabrik. Laporan pasar tenaga kerja menjadi sorotan utama dan akan dirilis Jumat. Data PCE minggu lalu sesuai ekspektasi, dengan PCE naik 0,2% dan inti PCE naik 0,27% pada Juli. Selain itu, GDP AS tumbuh 3,3% pada kuartal II 2025 meski perdagangan lemah, menunjukkan rebound lebih kuat setelah penurunan di kuartal pertama.

DXY

Sinergi pasar dari Indeks PCE, revisi GDP, dan ekspektasi penurunan suku bunga berkontribusi pada tren penurunan indeks dolar, kembali mencapai titik terendah satu bulan.

Imbal hasil Obligasi AS 10 Tahun

Imbal hasil Obligasi Treasury AS 10 Tahun kembali turun pekan lalu, seiring minat investor terhadap aset berisiko meningkat.

Emas

Harga emas melonjak signifikan pekan lalu berkat data dovish dan ekspektasi penurunan suku bunga Fed. Data PCE yang positif dan revisi GDP mendorong minat beli emas.

Tinjauan Pasar Kripto

1. Aset Utama

Harga BTC

Harga ETH

Rasio ETH/BTC

Rasio SOL/ETH

Setelah beberapa pekan reli, harga Ethereum mengalami penyesuaian, turun di bawah $4.400 dan menunggu dorongan beli baru untuk rebound. Bitcoin telah mengalami penurunan tiga minggu berturut-turut, kini di bawah $110.000.

Dengan semakin banyak perusahaan DAT masuk ke pasar, investor kini memiliki pilihan aset kripto yang dipaketkan dalam bentuk saham tradisional atau instrumen keuangan lain, yang dapat memperkuat penerimaan aset kripto di kalangan investor institusi besar. Penggunaan leverage dalam akuisisi aset kripto juga berpotensi memperbesar dampak harga pada aset token yang mendasarinya.

Selama dua pekan terakhir, performa Ethereum lebih menarik dibandingkan Bitcoin dan Solana, tercermin dari pergerakan rasio ETH/BTC dan SOL/ETH yang menunjukkan preferensi lebih kuat terhadap ETH.

2. Total Kapitalisasi Pasar

Total Kapitalisasi Pasar Kripto

Total Kapitalisasi Pasar Kripto Tanpa BTC dan ETH

Total kapitalisasi pasar kripto turun di bawah 3,7 triliun pekan lalu, dan kapitalisasi pasar tanpa Bitcoin dan Ethereum sebesar 1,02 triliun. Pasar altcoin masih tertinggal dari sisi penerimaan dan penetrasi pengguna, namun integrasi antara saham dan kripto berpotensi memperlambat tren penurunan tersebut.

3. Performa 30 Aset Kripto Teratas

Sumber: Coingecko dan Gate Ventures, per 1 September 2025

Pekan lalu menjadi masa penyesuaian harga besar bagi sebagian besar token 30 teratas, dipicu aksi ambil untung investor. CRO menjadi satu-satunya aset yang mencatat lonjakan kuat, didukung pengumuman Trump Media, Crypto.com, dan Yorkville Acquisition yang akan melakukan de-SPAC untuk strategi DAT CRO.

4. Token Baru Diluncurkan

WLFI akan mulai diperdagangkan di sejumlah bursa kripto mulai 1 September. Harga perdagangan beberapa kali melampaui harga investor awal, dan bisnisnya diperkirakan akan berkembang ke berbagai narasi dan sektor niche termasuk stablecoin. Selain itu, WLFI menjalin kolaborasi strategis dengan perusahaan ALT5 Sigma yang terdaftar di NASDAQ, telah mengumpulkan $1,5 miliar untuk kas WLFI, dan menyambut Eric Trump sebagai anggota dewan.

Sorotan Kripto Utama

1. Google Cloud membangun blockchain universal ledger untuk pembayaran dan institusi keuangan

Google Cloud sedang mengembangkan jaringan blockchain sendiri, Google Cloud Universal Ledger (GCUL), untuk mendukung pembayaran dan produk keuangan digital. GCUL kini berjalan di private testnet dan akan dipaparkan lebih detail akhir tahun ini. GCUL dirancang sebagai infrastruktur yang kredibel dan netral bagi institusi keuangan, mendukung smart contract berbasis Python dan akses via satu API. Google Cloud menekankan sistem ini bersifat permissioned dan berfokus pada kepatuhan, memungkinkan otomasi pembayaran dan pengelolaan aset digital sesuai regulasi.

Meskipun disebut Layer 1, model blockchain yang private dan permissioned menimbulkan skeptisisme di komunitas kripto, sebagian menilai bahwa ini tidak mencerminkan desentralisasi. Inisiatif ini pertama kali diumumkan Maret 2025, saat Google Cloud mengungkap pilot dengan CME Group, menguji GCUL untuk pembayaran grosir dan tokenisasi aset. Jika sukses, GCUL berpotensi menjadi layanan ledger enterprise utama, memperluas jangkauan Google Cloud di infrastruktur fintech dan blockchain.

2. Numerai mengamankan hingga $500 juta dari JPMorgan Asset Management untuk ekspansi AI Hedge Fund

Numerai ($NMR), hedge fund berbasis AI, mengumumkan perolehan pendanaan hingga $500 juta dari JPMorgan Asset Management, menjadi pencapaian terbesar mereka. Dalam tiga tahun terakhir, Numerai berkembang dari mengelola $60 juta menjadi $450 juta aset, didukung jaringan data scientist.

Numerai menyoroti reputasi JPMorgan sebagai salah satu institusi terbesar untuk strategi kuantitatif dan machine learning, memperkuat validasi terhadap pendekatan AI Numerai. Tahun lalu, hedge fund ekuitas global Numerai mencatat return net 25%, memperkuat rekam jejaknya. Tim Numerai kini diperluas, termasuk rekrutmen peneliti AI dari Meta dan engineer trading dari Voleon, serta spesialis lain untuk memperkuat kapabilitas kuantitatif dan infrastruktur. Penambahan pendanaan ini menjadi titik balik, menandai kemampuan bersaing dalam industri hedge fund dan memperdalam hubungan dengan keuangan tradisional.

3. Aave Labs meluncurkan Horizon untuk memungkinkan peminjaman stablecoin dengan jaminan RWA yang ditokenisasi

Aave Labs meluncurkan Horizon, platform institusional baru untuk peminjaman stablecoin dengan jaminan aset dunia nyata (RWA) yang telah ditokenisasi seperti US Treasurys dan collateralized loan obligation. Platform ini dibangun di atas Aave V3 permissioned instance dan menawarkan lending yang efisien, patuh regulasi, serta tersedia 24/7 untuk institusi. Melalui Horizon, institusi terverifikasi dapat menjaminkan sekuritas ter-tokenisasi dan meminjam stablecoin seperti USDC, RLUSD, dan GHO. Kepatuhan diterapkan di level token melalui permissioning issuer, sementara pasar stablecoin tetap permissionless agar DeFi tetap komposabel.

Mitra peluncuran meliputi Circle, VanEck, WisdomTree, Chainlink, Centrifuge, Superstate, OpenEden, Hamilton Lane, Securitize, Ethena, dan Ant Digital Technologies. Aset yang didukung meliputi dana tokenisasi utama seperti Superstate USTB dan USCC, USYC dari Circle, JAAA dan JTRSY dari Centrifuge, dan VBILL dari VanEck. Seluruhnya mengakses pasar RWA onchain yang kini telah melebihi $25 miliar. Arsitektur Horizon didukung Chainlink SmartData, dimulai dari Onchain NAV untuk penyajian valuasi dana real-time langsung onchain, memungkinkan lending overcollateralized otomatis untuk pertumbuhan institusional DeFi.

Kesepakatan Ventures Utama

1. Maven 11, Lightspeed Faction memimpin pendanaan awal $4,5 juta untuk jaringan kredit onchain Credit Coop

Credit Coop menutup pendanaan awal $4,5 juta yang dipimpin Maven 11 Capital dan Lightspeed Faction, dengan partisipasi Coinbase Ventures, Signature Ventures, Veris Ventures, TRGC, dan dlab. Pendanaan ini akan memperluas platform kredit programmable bagi ekonomi stablecoin. Credit Coop membidik peluang pembayaran $25 triliun, mengatasi inefisiensi settlement tradisional yang memperlambat pembayaran bisnis. Produk utamanya, Secured Line of Credit berbasis teknologi Spigot, mengonversi piutang masa depan (misal, settlement Visa/Mastercard) menjadi modal kerja instan. Pembayaran kembali berlangsung otomatis di sumbernya, menghilangkan risiko counterparty, tetap on-chain, transparan, dan patuh UCC Pasal 12.

Ekspansi akan mencakup payout marketplace, pendapatan SaaS, dan langganan, sehingga arus kas digital dapat langsung didanai. Pengadopsi awal termasuk Rain, Coinflow, Tulipa Capital, Re7 Capital, dan Valinor, dengan $180 juta transaksi, $8,7 juta pinjaman aktif, dan nol gagal bayar; permintaan pinjaman tambahan $130 juta sudah antre. Pendanaan baru akan mempercepat pengembangan produk, ekspansi jaringan, dan integrasi lender-borrower, memperkuat posisi Credit Coop sebagai lapisan fundamental kredit programmable instan di era stablecoin.

2. M0 menggalang $40 juta Seri B untuk membangun infrastruktur jaringan stablecoin

M0, startup infrastruktur stablecoin, menggalang $40 juta putaran Seri B yang dipimpin Polychain Capital dan Ribbit Capital, didukung Endeavor Catalyst, Pantera Capital, dan Bain Capital Crypto. Putaran ini mencakup ekuitas dan token terkunci, sehingga total pendanaan M0 mendekati $100 juta.

M0 didirikan tahun 2023 untuk membangun “layer zero of money”—jaringan dasar agar penerbit stablecoin dapat beroperasi secara interoperable. M0 menyediakan infrastruktur likuiditas dan interoperabilitas antar stablecoin, menyederhanakan transfer aset antar blockchain seperti Ethereum atau Solana. M0 telah bermitra dengan MetaMask untuk meluncurkan stablecoin sendiri dan menargetkan onboarding issuer masif sebelum berfokus pada profitabilitas.

Pendanaan ini hadir di tengah adopsi stablecoin yang meningkat, seperti valuasi IPO Circle $30 miliar dan Genius Act yang menetapkan kerangka regulasi federal. Perusahaan teknologi besar seperti Meta dan Airbnb, serta bank seperti JPMorgan dan Bank of America, juga mengeksplorasi integrasi stablecoin, dan M0 memosisikan diri sebagai pemain kunci dalam transformasi tersebut.

3. Rain, platform stablecoin enterprise terintegrasi Visa, meraih $58 juta Seri B untuk ekspansi infrastruktur pembayaran

Rain, platform pembayaran stablecoin kelas enterprise, menggalang $58 juta Seri B yang dipimpin Sapphire Ventures, didukung Dragonfly, Galaxy Ventures, Endeavor Catalyst, Samsung Next, Lightspeed, dan Norwest. Total pendanaan Rain kini $88,5 juta, menyusul Seri A lima bulan sebelumnya. Rain memungkinkan fintech, bank, dan marketplace mengintegrasikan stablecoin ke kartu, dompet, dan pembayaran melalui satu API. Infrastruktur Rain meliputi money-in, penyimpanan, pembelanjaan, dan money-out, melayani lebih dari 1,5 miliar orang melalui mitra global. Ekspansi berlangsung ke Eropa, Timur Tengah, Afrika, dan Asia-Pasifik, didorong regulasi GENIUS Act di AS dan MiCA di Eropa.

Rain memelopori kartu stablecoin terintegrasi Visa, memproses jutaan transaksi di 150+ negara, dengan pertumbuhan transaksi 10x pada 2025. Mitra portofolio seperti Nuvei, Avalanche, Dakota, dan Nomad menggunakan Rain untuk payout, pembelian konsumen, pengeluaran B2B, dan payroll lintas negara. Rain juga Visa Principal Member, memproses 100% volume kartu langsung dalam stablecoin. Dengan pendanaan baru, Rain akan memperluas tim engineering, compliance, dan komersial, memperkuat mitra eksisting, dan ekspansi ke pasar baru. Rain dibangun native untuk stablecoin dan memenuhi standar kepatuhan enterprise.

Metrik Pasar Ventures

Jumlah kesepakatan yang ditutup pekan lalu sebanyak 27, dengan Infra 11 kesepakatan (41% dari total). Social 1 (4%), Data 1 (4%), Gamefi (4%), dan DeFi 13 (48%) kesepakatan.

Ringkasan Kesepakatan Ventures Mingguan, Sumber: Cryptorank dan Gate Ventures, per 1 September 2025

Total pendanaan yang diumumkan pekan lalu $237 juta, 33% kesepakatan (9/27) tidak mengumumkan nilai pendanaan. Pendanaan terbesar dari sektor Infra $137 juta. Kesepakatan dengan pendanaan terbesar: Rain $58 juta, M0 $40 juta

Ringkasan Kesepakatan Ventures Mingguan, Sumber: Cryptorank dan Gate Ventures, per 01 September 2025

Total fundraising mingguan naik ke $237 juta untuk pekan ke-5 Agustus 2025, naik +60% dibanding pekan sebelumnya. Fundraising mingguan pekan lalu naik 28% year-on-year untuk periode yang sama.

Tentang Gate Ventures

Gate Ventures, divisi modal ventura dari Gate, berfokus pada investasi di infrastruktur terdesentralisasi, middleware, dan aplikasi yang akan membentuk dunia di era Web 3.0. Gate Ventures bermitra dengan pemimpin industri global untuk mendukung startup dan tim potensial yang memiliki ide serta kemampuan mendefinisikan ulang interaksi sosial dan keuangan.

Situs web: https://ventures.gate.com/
Twitter: https://x.com/gate_ventures
Medium: https://medium.com/@ gate_ventures
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/gateventures-vc/

Konten ini bukan merupakan penawaran, permintaan, atau rekomendasi. Selalu konsultasikan dengan profesional independen sebelum mengambil keputusan investasi. Gate Ventures dapat membatasi atau melarang penggunaan layanan dari lokasi tertentu. Untuk informasi lebih lanjut, silakan baca perjanjian pengguna yang berlaku.

Sumber

Makro: TradingView
Pasar Kripto: TradingView, CoinGecko
Token Baru Diluncurkan: CoinDesk, Pengumuman Bursa Kripto, BWEnews
Google Cloud sedang mengembangkan blockchain untuk pembayaran, kini dalam private testnet
Beyond stablecoins: Evolusi uang digital
AI hedge fund Numerai mengamankan hingga $500 juta dari JPMorgan, token naik 33%
JPMorgan mendukung hedge fund Numerai dengan $500 juta, mendorong konvergensi kripto-AI
JPMorgan Mengamankan Kapasitas $500 juta di Numerai Setelah Tahun Terobosan
Aave Labs meluncurkan Horizon, tawarkan pinjaman stablecoin institusional dengan jaminan RWA tokenisasi
Peluncuran Pasar RWA Aave Horizon