Coinbase исследует выпуск монеты, в конечном итоге хочет стать новым типом "банка"?

В условиях резких изменений на глобальной финансовой арене, криптоактивы гигант Coinbase с помощью ряда впечатляющих шагов заявляет миру, что больше не удовлетворяется лишь ролью цифрового активов биржи. От публичного заявления его генерального директора Брайана Армстронга о том, что он хочет стать «основным финансовым счетом» для пользователей, до исследования возможностей выпуска родного токена в созданной им сети Layer2 Base, каждый шаг Coinbase вызывает резонанс в индустрии.

Эта серия действий поднимает ключевой вопрос: действительно ли этот лидер криптомира хочет углубиться в глубины Web3 или намерен пересечь границы и подорвать традиционные финансы, в конечном итоге став новым типом "банка"? Ответ, возможно, более сложен, чем можно предположить, это масштабная стратегия, которая сочетает в себе горизонтальную экспансию и вертикальную интеграцию.

«Суперприложение» амбиции

“Мы надеемся стать альтернативой банкам для людей, стать их основным финансовым счетом.” Генеральный директор Coinbase Эйден Армстронг в недавнем интервью без колебаний выразил свои амбиции. Он описал свою концепцию как «суперприложение», которое превосходит традиционные функции торговли, интегрируя все финансовые действия пользователей, такие как потребление, сбережения, платежи и инвестиции, на единой платформе «шифрования».

Эта идея не просто на бумаге. Coinbase уже начала разрабатывать стратегию, запустив кредитные карты с кэшбэком до 4% в биткойнах, что напрямую бросает вызов традиционным банкам и карточным организациям, которые взимают комиссии до 2-3% за транзакции. В последнее время Coinbase даже выпустила первый в США производный продукт, который сочетает традиционные финансы и цифровые активы — «Mag7+ индекс фьючерсов на криптоакции». Этот продукт искусно объединяет акции семи крупнейших технологических компаний, таких как Apple и Microsoft, акции самой Coinbase, а также спотовые ETF на биткойн и эфириум от BlackRock, предоставляя традиционным инвесторам знакомый и в то же время новый вход, что, безусловно, является ключевым шагом в построении моста между TradFi и Web3.

Армстронг считает, что все это возможно благодаря тому, что базовая шифровальная технология предоставляет более быстрые и дешевые способы расчетов. Однако путь к "замене банков" полон вызовов. Во-первых, существует сильное сопротивление со стороны традиционных банков, которые активно лоббируют регуляторов, пытаясь ограничить инновации, такие как вознаграждения за стабильные монеты, чтобы защитить свои существующие платежные операции. Во-вторых, сама Coinbase также сталкивается с критикой со стороны пользователей за свою клиентскую поддержку; начиная от жалоб в социальных сетях и заканчивая скандалом с восстановлением аккаунта знаменитости Кевина Дюранта, все это показывает, что для того, чтобы стать "основным счетом", которому доверяют пользователи, Coinbase еще предстоит проделать долгий путь.

Тем не менее, решимость Coinbase очевидна. Его стратегия перек呼ает с видением «интегрированной финансовой платформы» конкурента Robinhood, показывая, что ведущие финансовые технологии компании коллективно переходят от единственной функции торговли к всесторонним повседневным финансовым услугам.

Base исследование выпуска токенов

Одновременно протягивая оливковую ветвь традиционному финансовому миру, Coinbase не забывает о своей криптооригинальной базе. Созданная ею сеть масштабирования Layer2 на базе Ethereum — Base, стремительно развивается, становясь важным элементом ее стратегического плана.

С момента своего запуска экосистема сети Base демонстрирует взрывной рост. Согласно данным, ее общая заблокированная стоимость (TVL) превысила 5 миллиардов долларов, общее количество обработанных транзакций превысило 2,9 миллиарда, а количество активных пользователей в месяц достигло 18,7 миллиона. Более того, руководитель сети Base Джесси Поллак на недавней конференции официально объявил, что Base исследует возможность выпуска родного токена сети, чтобы ускорить процесс децентрализации сети.

Эта новость полностью разожгла энтузиазм сообщества, но также вызвала новые споры. Главная проблема с "централизацией" Base заключается в том, что его сортировщик (Sequencer) эксклюзивно контролируется Coinbase, что означает, что власть по сортировке и упаковке транзакций сосредоточена в руках одного субъекта. Некоторые критики из-за этого называют его "незарегистрированной биржей ценных бумаг", опасаясь потенциального риска "Rug Pull" (вывода средств).

Столкнувшись с критикой, основатель Ethereum Виталик Бутерин публично защитил Base. Он указал, что согласно рейтингам третьих сторон, таким как L2 Beat, Base достиг уровня децентрализации "этапа один" (Stage1), что ставит его на один уровень с такими основными L2 сетями, как Arbitrum и Optimism. В этом контексте, даже если пользователи не могут отправить транзакции через централизованный ордерный поток, они все равно могут принудительно вывести средства через механизм основной сети Ethereum, поэтому Coinbase "не может украсть средства пользователей". Виталик похвалил Base за то, что она "делает все правильно", и отметила, что обеспечиваемая безопасность конкретна и защищает пользователей от злонамеренных действий. Джесси Поллак также пообещал, что команда активно движется к более высокой цели децентрализации "этапа два" (Stage2).

Исследование выпуска токенов является ключевым шагом для реализации этого обещания децентрализации. Нативный токен Base может не только служить инструментом управления, постепенно передавая контроль над сетью сообществу, но и стать мощным экономическим стимулом, привлекая больше разработчиков и пользователей в экосистему, тем самым обеспечивая постоянный поток инновационных приложений и контента для "супераппликации" Coinbase.

Великая финансовая нарратив

Соединив видение "суперприложения" с исследованием выпуска токенов сети Base, стратегические намерения Coinbase становятся необычайно ясными. Это не борьба с самим собой, а тщательно продуманная стратегия параллельных путей, направленная на создание беспрецедентной финансовой империи.

Горизонтальная экспансия: с помощью "суперприложения" Coinbase пытается преодолеть круги криптовалют, войти на обширный рынок традиционных финансовых услуг. Она стремится захватить полную финансовую жизнь пользователей, от повседневных платежей до долгосрочных инвестиций, конкурируя напрямую с традиционными банками, такими как JPMorgan Chase, и финансовыми технологическими гигантами, такими как PayPal. Продукты, такие как фьючерсы на индекс Mag7, являются отличным примером привлечения основной аудитории и снижения порога понимания.

Вертикальная интеграция: сосредоточившись на сети Base, Coinbase строит и контролирует инфраструктуру, на которой будут работать финансовые услуги будущего. Наличие своих "шифровальных путей" означает более низкие затраты, более высокую эффективность и большую автономию. Потенциальный Токен Base станет "кровью" этой экосистемы, смазывая и побуждая к росту всей сети, в конечном итоге создавая мощный, самодостаточный замкнутый круг.

Эти две линии взаимодополняют друг друга. Процветающая экосистема Base может предоставить разнообразные децентрализованные приложения (dApps) для «суперприложений», позволяя пользователям не только торговать на Coinbase, но и испытывать различные инновации Web3, такие как DeFi, GameFi, SocialFi. В свою очередь, огромная пользовательская база «суперприложений» и удобные каналы ввода и вывода фиатных денег также могут принести экосистеме Base непрерывный поток трафика и средств.

Таким образом, возвращаясь к изначальному вопросу: хочет ли Coinbase в конечном итоге стать банком? Ответ заключается в том, что его цель гораздо более амбициозна, чем просто стать традиционным банком. Он пытается создать совершенно новый вид: "супераппликацию", которая на уровне пользовательского интерфейса предлагает удобные, централизованные услуги, как у банка, но на уровне инфраструктуры обладает свойствами децентрализованной, прозрачной и эффективной финансовой платформы на основе блокчейна.

Этот путь, безусловно, полон шипов, меч Дамокла регулирования висит над головами, традиционные гиганты окружают и блокируют, а также необходимость повышения собственных услуг представляет собой огромные испытания. Но независимо от успеха или неудачи, этот переход Coinbase предвещает приход новой эпохи — Криптоактивы переходят от периферии к центру, от простого спекулирования активами к глубокой переработке всей инфраструктуры финансовой системы.