Перп DEX "сингуларний момент": як Hyperliquid відкриває двері до похідних у блокчейні

У 2025 році децентралізована біржа безстрокових ф'ючерсів (Perpetual DEX) зустрічає так званий "момент сингулярності (Singularity Moment)". У цій ноді поява технології Hyperliquid дозволяє торгівлю деривативами у блокчейні більше не обмежуватися малими експериментами, а реалізувати професійне торгове середовище з високою ліквідністю, низьким прослизанням, низькими витратами та високою безпекою. У цій статті буде глибоко проаналізовано механізми Hyperliquid, його переваги та вплив на ринок похідних у блокчейні.

!

Один. Що таке Hyperliquid?

Hyperliquid є інноваційним рішенням для децентралізованої ліквідності, що має на меті вирішення проблем недостатньої ліквідності, високого прослизання та високих торгових витрат, з якими стикаються традиційні Perp DEX. Об'єднуючи багаторівневі ліквідні пулі, автоматично регулюючи важелі та оптимізуючи ефективність капіталу, Hyperliquid наближає торгівлю безстроковими ф'ючерсами у блокчейні до досвіду централізованої біржі (CEX).

Основні характеристики включають:

1. Ефективна агрегація ліквідності: розподіл обсягу торгівлі по багаторівневих пулах для забезпечення глибокої ліквідності та низького прослизання при торгівлі.
2. Динамічна корекція важелів: автоматичне оптимізування коефіцієнта важеля відповідно до коливань ринку, що підвищує ефективність використання капіталу.
3. Підтримка крос-чейн активів: підтримка торгівлі основними активами з кількох блокчейнів, таких як BTC, ETH, SOL, GUSD тощо.
4. У блокчейні прозорі розрахунки: правила торгівлі та логіка розрахунків автоматизовані за допомогою смарт-контрактів, повністю відкриті та перевірені.

Два, як Hyperliquid сприяє розвитку у блокчейні похідних

1. Подолання ліквідності

Традиційні Perp DEX мають обмежену ліквідність, що призводить до серйозного прослизання великих замовлень. Hyperliquid об'єднує багатошарові ліквідні пулі та автоматично оптимізує капітал, що дозволяє торгівлі деривативами у блокчейні підтримувати високочастотну, великогабаритну та складну стратегічну торгівлю, залучаючи більше професійних трейдерів.

2. Зниження торгових витрат

Завдяки технології Layer 2 та ефективному механізму розподілу коштів, Hyperliquid знижує витрати на угоди у блокчейні на 70%-90%, роблячи торгівлю безстроковими ф'ючерсами більш економічно доцільною.

3. Підвищення ефективності ринку

Динамічний левередж і розумний маршрутизатор забезпечують швидкість виконання угод і справедливість цін, користувачі можуть отримати в у блокчейні швидкий досвід виконання угод, схожий на централізовану біржу.

4. Включити екосистему накладних доходів

Hyperliquid поєднує екосистемні продукти, такі як Gate Layer, Alpha积分, GT нагороди та Launchpool, що дозволяє трейдерам отримувати прибуток від ф'ючерсів, а також насолоджуватися комплексними екосистемними стимулюваннями.

Три, цінність для користувачів

1. Професійний досвід торгівлі: великі позиції, торгівля з кредитним плечем та складні стратегії можуть безперешкодно виконуватись у блокчейні.
2. Комплексний дохід: торговий дохід плюс екологічні винагороди, що забезпечує максимізацію доходів.
3. Безпека та прозорість коштів: активи контролюються користувачами, смарт-контракти виконують угоди, правила є відкритими та перевіряються.
4. Глобальна участь: підтримка кросчейнів та низькі витрати на торгівлю дозволяють глобальним користувачам брати участь у ефективному ринку похідних у блокчейні.

Чотири, перспективи майбутнього

Поява Hyperliquid знаменує настання «сингулярного моменту» Perp DEX, а його потенційні напрямки розвитку включають:

1. Розширення безстрокових ф'ючерсів між ланцюгами: підтримка більшої кількості ланцюгів та активів, реалізація глобального ринку похідних у блокчейні.
2. Інтелектуальний контроль ризиків та кількісні стратегії: ШІ моніторить ринкові коливання, автоматично оптимізує ліквідацію та управління ризиками.
3. Глибока інтеграція екосистеми: поєднання балів, винагород та продуктів Layer 2 для досягнення складного доходу та підвищення залученості користувачів.
4. Інституційна торгівля: забезпечує високу ліквідність, низьке прослизання в у блокчейні, залучаючи інституції до участі в у блокчейні безстрокові ф'ючерси.

П'ять, висновок

Hyperliquid просуває Perp DEX у "епоху сингулярності". Завдяки ефективній агрегації ліквідності, низьким витратам на торгівлю, розумному важелю та екосистемній взаємодії, вона відкриває нові можливості для ринку похідних у блокчейні. Для трейдерів це означає більш професійний, безпечний та ефективний досвід торгівлі в блоці; для всієї екосистеми цифрових активів це означає, що децентралізована торгівля безстроковими ф'ючерсами входить у нову еру, що масштабується, з високою ліквідністю та глобалізацією.