Siyah Kuğular vs. Gri Gergedanlar: Kripto'nun Vahşi Canavarlarında Yön Bulmak

Yıllardır bu piyasa çöküşlerini izliyorum ve açık olması gereken şeylerden nasıl göz ardı edildiğimizi görmek beni deli ediyor. Kripto alanı Vahşi Batı gibi - öngörülemez ama bir o kadar da öngörülebilir.

Portföylerimizi sürekli ezip geçen bu finansal canavarları size anlatarak açıklayayım...

Siyah Kuğular: Görünmez Avcılar

Taleb'in "kara kuğu" kavramı, kimsenin görmediği o piyasa sarsıcı anları mükemmel bir şekilde yakalıyor. 12 Mart 2020'yi hatırlıyor musunuz? Bitcoin, bir günde İKİ KEZ çöktü ve 4.000 $'ın altına düştü. O gün herkesle birlikte büyük bir servet kaybettim. Analistler buna "sistemik çöküş" dedi - hepimiz zarar gördükten SONRA söylemesi kolay.

Kara kuğular hakkında beni sinirlendiren şey, herkesin sonrasında bir uzman haline gelmesi. "Ah, uyarı işaretlerini görmeliydik!" Evet, doğru. Tam da olay bu - onları göremezsiniz!

"Kültürümüzde, siyah kuğu tahmin etmek imkansızdır, ancak birini doğrulamak kaçınılmazdır."

Taleb'in kripto ile karmaşık bir ilişkisi var. Başlangıçta Bitcoin'i hükümet para kontrolüne karşı bir "sigorta poliçesi" olarak övdü, ardından tamamen tersine döndü ve onu bir "Ponzi şeması" ve "aptallar oyunu" olarak nitelendirdi. Tutarsızlığa bakın! Ama belki de bu kadar öngörülemez bir piyasa için uygun.

Gri Gergedanlar: Göz Ardı Ettiğimiz Aşikar Tehlikeler

Michele Wucker'ın "gri gergedan" kavramı, hepimizin görebileceği ama göz ardı etmeyi seçtiği felaketleri daha da sinir bozucu bir şekilde yakalıyor.

Terra/LUNA mükemmel bir örnekti. O algoritmik stabilcoin felaketi aylar öncesinden haber verilmişti! MakerDAO'nun CEO'su, UST'yi Ocak 2022'de açıkça bir Ponzi şeması olarak nitelendirdi, ama kimse dinledi mi? Hayır! İnsanlar Mayıs ayında UST'nin değer kaybetmesi ve LUNA'nın neredeyse sıfıra düşmesiyle kaçınılmaz çöküşe kadar para yatırmaya devam ettiler.

Arkadaşlarımın, önlerinde olan gerçeği kabul etmedikleri için hayat tasarruflarını kaybettiklerini izledim. Gri gergedanlarla ilgili olan şey bu - gizli değiller, "Portföyünü mahvedeceğim" işaretiyle doğrudan sana doğru yürüyorlar ve YİNE de hareket etmiyoruz!

Ethereum PoW'dan PoS'a geçiş, bir başka klasik gri gergedan oldu. Madenciler BİRKAÇ YILDIR bunun geleceğini biliyordu, ama nihayet geçen Eylül'de gerçekleştiğinde, binlercesi kullanamadıkları pahalı madencilik ekipmanlarıyla yakalandı. "Yine ertelenecek, zamanım var" diyen birkaç madenci tanıyordum - klasik gri gergedan düşüncesi!

Bu Neden Kripto Stratejiniz İçin Önemli

Piyasa sürekli olarak coşku ve panik arasında döngüsel bir şekilde hareket ediyor. Şu anda, her yerde potansiyel gri rinolar görüyoruz - düzenleyici baskılar, sürdürülemez getiriler, merkezi borsalar sizin paralarınızı tutuyor.

Her iki tehdidi de izlemeyi öğrendim. Siyah kuğular için rezervlerimi koruyorum ve hiçbir pozisyonda tamamen riske girmiyorum. Gri rinolar için kendimi rahatsız edici sorularla yüzleşmeye zorluyorum: "Bu proje gerçekten sürdürülebilir mi? Bu 'garantili' getiri bir gecede kaybolursa ne olur?"

En tehlikeli an, herkesin para kazandığı zamandır. O zaman eleştirel düşünce pencereden uçar ve bu iki canavar - görünmez siyah kuğu ve göz ardı edilen gri rinolar - en çok gücü kazanır.

Masanın bir parçası gibi olmayın. Herkes açgözlü olduğunda, korkunç olun. Herkes korktuğunda, açgözlü olun. Ve her zaman, her zaman bu canavarlar pazara tekrar girdiğinde biraz kuru barut bulundurun.