1987年黑色星期一 vs. 2025年市場危機：兩個金融崩潰的歷史

1987年10月19日，金融世界經歷了後來被稱爲黑色星期一的事件——美國股市歷史上單日最大跌幅。道瓊斯工業平均指數暴跌了驚人的22.6%，根據歷史數據，造成了全球估計損失達1.71萬億美元。

造成那次崩潰如此毀滅性的原因在於其意外的速度和規模。後來的分析識別出了幾個關鍵因素：當時新興的"投資組合保險" (保險組合)的過度使用，市場在其巔峯時接近40%的過度估值，以及自動交易系統的故障。VIX指數，衡量市場波動性，記錄了前所未有的水平，反映了普遍的恐慌。

在觀察2025時，我們發現令人不安的相似模式。傳統市場正在從加速銷售、緊張的地緣政治和全球貨幣政策的意外變化中恢復過來。雖然目前的數字無法與1987年相提並論，但市場的不確定性和波動性與那個歷史事件產生了顯著的相似之處。

關鍵的區別在於，與1987年不同，當前的金融生態系統包括去中心化的數字資產。在傳統市場動蕩的這一時期，交易量數據顯示比特幣、以太坊和穩定幣的活動顯著增加。主要交易平台報告了流向這些替代資產的資本流入增加，這表明許多投資者正在重新考慮它們作爲潛在價值避風港的角色。

在之前危機期間，資產之間的相關性分析揭示了一個有趣的模式：在極端波動的早期階段，所有資產由於普遍的恐慌而趨向同步運動，而後期階段則通常顯示出顯著的分歧。當前的2025年危機不僅在考驗華爾街的韌性，也在考驗Web3和DeFi生態系統在系統性壓力下的成熟度和穩定性。

在這場金融風暴中，數字資產會成爲安全避風港嗎，還是會與傳統市場同樣遭受命運？

歷史不會重演，但經常會押韻。保持警惕。保持信息靈通。