Web3主線趨勢分析與投資機會

回顧一年前對Web3主線的預測，現在看來有一半是準確的。目前的主要趨勢和次要趨勢大致如下：

1. 穩定幣與實世界資產（RWA）

這個領域目前最值得關注的幾個項目包括：

• CRCL：作爲Circle公司在穩定幣市場地位的投資標的。盡管當前價格仍顯高估，但考慮到未來穩定幣市場的增長潛力和近期的價格回調，可能是一個不錯的入場機會。

• PlasmaFDN：作爲目前唯一可投資的穩定幣公鏈項目，其融資規模、生態建設和社交影響力都領先於競爭對手。雖然當前估值較高，但隨着主網上線，其總鎖倉量(TVL)有望達到3-4B美元的基礎水平。

• ENA：Ethena項目作爲去中心化穩定幣的代表，其USDE已突破13.5B美元發行量。同時，它還推出了中心化的USDTB穩定幣，即將突破2B美元，並計劃推出自己的RWA公鏈Converge。

• Ondo：作爲首個實現7x24小時交易美股且無KYC門檻的項目，Ondo在RWA領域佔據重要地位。如果看好無國界美股上鏈這一趨勢，Ondo是爲數不多的可投資標的之一。

2. AI代理

雖然去年預測的一些AI代理項目未能實現突破，但今年確實出現了一些具有潛在產品市場契合度（PMF）的AI代理項目，如Web3領域的HeyAnonai、gizatech、Almanak和ReiNetwork等。

值得特別關注的是明年初Bittensor的減半事件。作爲行業龍頭，Bittensor目前已有多個子網開始產生收入，整體來看是最有希望在Web3 AI領域取得突破的項目。

3. Meme幣

Meme幣市場從去年持續火熱至今，甚至出現了各大發射臺與Pump平台爭奪市場的局面。然而，Pump仍然保持領先地位，並開始涉足直播領域，走向Web3版TikTok的路線。在Meme幣賽道，Alpha每天都在變化，但Beta只有Pump一個。

4. 預測市場

預測市場正成爲一個潛在的新主線。Polymarket和Kalshi等平台的數據持續增長，一級市場也湧現出多個預測市場新項目。有專家認爲，預測市場的發展可能會顛覆傳統保險業，因爲它能讓用戶直接接觸和對沖透明的概率和風險敞口。

然而，這個賽道在二級市場上缺乏可投資的標的，投資者只能等待Polymarket等項目發行代幣。

結語

從另一個角度來看，這一輪的主線可能集中在"真實有收入有利潤且回購代幣"的項目上。從這個角度來看，Hype和Pump可能是值得關注的兩個代幣。

此外，在Payfi/穩定幣/RWA領域，除了前面提到的項目外，Tempo也值得關注。盡管之前認爲Tempo可能不會發行代幣，但最新的信息顯示它最終可能會發行。看好Tempo主要是基於Stripe這個服務百萬商家的To B渠道，以及Paradigm這個圈內知名VC直接參與建設的背景。

未來，穩定幣公鏈可能會形成Plasma（To C）和Tempo（To B）雙王並存的格局。