Gate Research: TVL DeFi no terceiro trimestre alcança recorde, porém a atividade dos usuários diminui｜Whitelist para Flying Tulip Public Sale está aberta

Panorama do Mercado de Criptoativos

• BTC (-0,73% | Preço Atual: 121.348 USDT): O BTC apresenta consolidação fraca. No dia 8 de outubro, ultrapassou provisoriamente US$126.000, mas logo recuou; já em 9 de outubro, rompeu abaixo da MA30 (próxima de US$121.800), configurando estrutura de baixa clara. Caso não retome a MA30 e supere a faixa de US$122.000, pode testar o suporte em US$120.000 no curto prazo. Se este suporte for rompido, o próximo foco se volta para US$119.600. No dia 9 de outubro, os ETFs de BTC registraram entrada líquida de US$197 milhões, incluindo US$255 milhões no BlackRock IBIT e saída de US$13,2 milhões do Fidelity FBTC.
• ETH (-1,59% | Preço Atual: 4.378 USDT): O ETH segue padrão de “consolidação, estabilização e recuperação”. Após máxima de US$4.755 em 7 de outubro, rompeu suporte de curto prazo, atingindo US$4.265, mas reagiu após condição de sobrevenda. Negocia próximo a US$4.370; se romper a MA30 com volume elevado e sustentar acima de US$4.400, pode testar resistência entre US$4.450–US$4.500. Por outro lado, se a recuperação falhar e cair abaixo de US$4.320, cresce o risco de retestar US$4.250. Em 9 de outubro, os ETFs de ETH tiveram saída líquida de US$8,7 milhões, com entrada de US$39,3 milhões no BlackRock ETHA e saída de US$30,3 milhões do Fidelity FETH.
• Altcoins: A maioria dos principais altcoins registrou leves quedas, com sentimento do mercado entre “neutro” e “compra”. O Fear & Greed Index está hoje em 64, na zona de ganância, indicando postura agressiva do mercado.
• Macro: Em 9 de outubro, o S&P 500 caiu 0,28%, fechando em 6.735,11; o Dow Jones recuou 0,52%, para 46.358,42; o Nasdaq teve queda de 0,08%, para 23.024,63. Às 03:30 (UTC) de 10 de outubro, o ouro à vista estava cotado em US$3.972 por onça, queda de 0,14% nas últimas 24 horas.

Tokens em Alta

RAIL – Railgun (+75,7%, Valor de Mercado: US$224M)

De acordo com a CoinGecko, RAIL está cotado a US$3,92, alta de 75,7% nas últimas 24 horas. Railgun é um protocolo de privacidade desenvolvido sobre blockchains existentes, utilizando provas de conhecimento zero (ZK Proofs) para viabilizar transações DeFi anônimas em Ethereum, Polygon e Arbitrum, sem exigir bridges ou validadores extras, elevando segurança e descentralização.

O salto de preço veio após o anúncio da carteira Kohaku, da Ethereum Foundation, sobre integração com Railgun. Nas últimas 24 horas, RAIL superou temporariamente máximas históricas, acumulando mais de 212% de valorização na semana. O cofundador da Ethereum, Vitalik Buterin, já utilizou Railgun pessoalmente e ressaltou publicamente que “privacidade é normal”, destacando que o protocolo pode evitar uso indevido de fluxos por agentes maliciosos. O mercado considera amplamente esse avanço como catalisador para Railgun se posicionar entre as infraestruturas de privacidade mais promissoras do ecossistema Ethereum.

ZEC – Zcash (+41%, Valor de Mercado: US$3.847B)

Segundo a CoinGecko, ZEC está cotado a US$236,1, alta de cerca de 41% em 24 horas. Zcash (ZEC) é uma criptomoeda orientada à privacidade que oferece ao usuário a opção de anonimato nas transações. Baseada no código do Bitcoin, adota algoritmos de hash e protocolos de segurança próprios. O Zcash utiliza provas de conhecimento zero (zk-SNARKs) para garantir endereços protegidos e privacidade transacional.

O movimento recente foi motivado por postagem do investidor anjo Naval em 1º de outubro, descrevendo Zcash como “seguro para o Bitcoin”, atraindo atenção do mercado. Desde então, ZEC valorizou quase três vezes. No contexto macro de maior foco regulatório e transparência, ZEC é visto como proteção contra riscos de exposição on-chain, com ganhos impulsionados por renovado interesse dos investidores em privacidade e potencial função de porto-seguro.

SNX – Synthetix (+21%, Valor de Mercado: US$450M)

SNX negocia a US$1,31, alta de cerca de 21% nas últimas 24 horas (CoinGecko). Synthetix é um protocolo descentralizado no Ethereum que permite a criação e negociação de ativos sintéticos (Synths) que representam moedas fiduciárias, commodities, ações ou criptomoedas. SNX serve como colateral desses ativos, oferecendo exposição on-chain e atuando como camada de liquidez no DeFi.

A valorização recente do SNX foi impulsionada por diversos fatores positivos. O fundador Kain Warwick propôs ajustes de governança, incluindo aprimoramentos no mecanismo de decisão e tokenomics, elevando expectativas. O ambiente de recuperação do DeFi aumentou a procura por ativos sintéticos, ampliando negociações e valorização do token. Atualizações técnicas para melhorar a eficiência de emissão e negociação também reforçaram a competitividade da plataforma. Tecnicamente, SNX rompeu resistências relevantes, mantendo impulso de curto prazo, embora investidores devam monitorar volatilidade e fluxos de capital no setor DeFi.

Alpha Insights

TVL DeFi no 3º trimestre atinge recorde histórico enquanto atividade de usuários recua

Segundo dados recentes da DappRadar, o ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi) apresentou desempenho divergente no 3º trimestre de 2025. O Total Value Locked (TVL) nos protocolos DeFi chegou a US$237 bilhões, novo recorde, refletindo influxo ativo de capital institucional e de grande porte. No entanto, a atividade de usuários on-chain teve queda expressiva: a média trimestral de carteiras únicas ativas diariamente caiu para 18,7 milhões, baixa de 22,4% frente ao trimestre anterior. O relatório aponta disparidade entre participação institucional e de varejo: enquanto o capital segue fluindo para o DeFi, o uso pelo varejo diminui em frequência, e as interações on-chain não acompanham esse ritmo.

Esses dados evidenciam a predominância do capital no mercado DeFi. Apesar do recorde de TVL, a queda de usuários ativos mostra que o crescimento depende dos fundos institucionais, não da participação ampla do varejo. Isso pode gerar descompasso entre atividade e liquidez, favorecendo estabilidade e concentração de capital no curto prazo, mas também revela fragilidades no crescimento de usuários e retenção de aplicações. Para os projetos, atrair uso varejista contínuo e ampliar engajamento on-chain são fatores-chave para evolução futura, além do fluxo de capital.

Aave faz parceria com Blockdaemon para expandir acesso institucional ao DeFi

O protocolo DeFi Aave anunciou parceria estratégica com a provedora de infraestrutura de staking Blockdaemon. Juntas, pretendem viabilizar participação institucional nos mercados DeFi de forma segura e eficiente, ampliando canais de rendimento descentralizado com compliance. A integração do Earn Stack da Blockdaemon ao Aave Vaults da Aave Labs permite às instituições gestão de liquidez, geração de rendimento e controle de riscos em plataforma única, acelerando a adoção do DeFi institucional.

A iniciativa representa avanço na convergência entre DeFi e infraestrutura institucional tradicional. Para a Aave, é etapa estratégica rumo ao “DeFi institucional”, facilitando entrada de capital regulado e demanda por rendimento estável. Para a Blockdaemon, trata-se de expansão dos serviços de staking para um ecossistema mais amplo de rendimentos DeFi. A parceria deve melhorar experiência de liquidez e compliance institucional no DeFi, sinalizando que o “DeFi regulado” pode se consolidar como ponto de crescimento para integração entre finanças tradicionais e on-chain.

Flying Tulip anuncia primeira plataforma de venda pública “Impossible”; whitelist está aberta

A exchange on-chain Flying Tulip anunciou que Impossible será sua parceira para a primeira venda pública, com detalhes a serem divulgados em breve. A whitelist já está aberta para inscrições antecipadas. Anteriormente, a Flying Tulip captou US$200 milhões em rodada privada e planeja realizar venda pública de US$800 milhões, buscando avaliação de US$1 bilhão, com o objetivo de construir plataforma DeFi completa, incluindo stablecoins nativos, empréstimos, negociação à vista, derivativos e seguros on-chain.

Com whitelist antecipada e parceria com plataforma profissional, a Flying Tulip atrai investidores qualificados e mitiga riscos na oferta pública. A união da captação privada e planos de avaliação elevada evidencia a ambição de construir ecossistema DeFi robusto. Para o mercado, o surgimento dessas plataformas amplas pode gerar nova onda de concentração de capital e atenção de usuários, embora o sucesso de longo prazo dependa da execução funcional, experiência do usuário e gestão eficiente de compliance.

Referências

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/eth/
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Investing, https://investing.com/indices/usa-indices
• Investing, https://investing.com/currencies/xau-usd
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/categories
• Cointelegraph, https://cointelegraph.com/news/defi-tvl-record-237b-dapp-wallets-drop-22-q3-2025
• Crypto.news, https://crypto.news/aave-and-blockdaemon-partner-to-advance-institutional-access-to-defi/
• X, https://x.com/impossiblefi/status/1976369046640890172

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