Jin10 dados 5 de setembro, o diretor financeiro da Intel (INTC.O), Dave Zinsner, afirmou na conferência TMT global de 2025 do Citibank que 2026 será crucial para a tecnologia de fabricação da empresa, momento em que será possível determinar se a empresa está pronta para avançar com processos de fabricação mais avançados. Zinsner comentou que, nesse momento, a empresa poderá decidir se aprova a tecnologia de processo chamada 14A. Alcançar esse marco é há muito tempo visto como uma parte fundamental do plano de transformação da Intel. "Em algum momento em 2026, teremos uma compreensão mais clara do progresso", afirmou Zinsner. Ele reiterou que a Intel só construirá a linha de produção 14A após obter compromissos de uso de clientes externos, afirmando que essa posição é compatível com o bom senso financeiro. No entanto, quando o CEO Chen Lifeng expôs pela primeira vez essa estratégia em julho, levantou preocupações entre analistas e investidores. Não avançar com a 14A pode significar que a Intel está desistindo de seus esforços para recuperar a liderança tecnológica.

Bot de notícias Gate, segundo a revista Fortune, o fundador da Chanos & Co, Jim Chanos, comparou as atuais empresas de IA com os gigantes da internet dos anos 90, Cisco e Lucent, apontando que quando a bolha TMT estourou, essas empresas enfrentaram uma queda tanto nos pedidos quanto na avaliação. Chanos enfatiza que, com a desaceleração do mercado de trabalho e a interferência das tarifas, as empresas estão atualmente a cair.

As pesquisas de investidores institucionais estão focadas no setor de TMT. Morgan Stanley, Citigroup e outros investidores estrangeiros estão conduzindo pesquisas intensivas na Lanqi Technology. A China International Capital Corporation, Sequoia Capital e outros estão conduzindo pesquisas intensivas na Juguang Technology. E Fund Management, Gao Yi Asset Management e outros estão conduzindo pesquisas intensivas na CrystalOptics, com foco em áreas como AR.

O Goldman Sachs divulgou um relatório dizendo que as ações dos EUA estão otimistas em relação à IA, mas ainda não houve uma bolha tecnológica ou ultrapassou o pico após a nova epidemia da coroa. O banco acredita que a estimativa do mercado de crescimento de longo prazo subiu para 11%, acima da média de longo prazo de 9%, mas ainda abaixo dos 16% durante a bolha tecnológica e 13% no final de 2021. Entre as 10 principais ações da TMT, a previsão mediana de crescimento do EPS é de 15%, ligeiramente acima da previsão mediana do S&P 500 de 11%, mas ainda abaixo dos 24% durante a bolha tecnológica e dos 18% em outubro de 2021. Os 10 TMTs estão sendo negociados a uma previsão de P/L de 28x, que também é menor do que os 52x durante a bolha tecnológica e os 43x no final de 2021. De acordo com o relatório, os investidores estão preocupados que, além da NVIDIA, eles estão explorando outras ações que têm o potencial de se beneficiar da IA, e acreditam que entrar na segunda fase da tendência de IA envolverá infraestrutura de IA, incluindo semicondutores, fornecimento de serviços em nuvem, equipamentos, REITs de data center, etc., a terceira fase envolverá empresas que melhoraram seus modelos de negócios, incluindo software e tecnologia da informação, e a quarta fase envolverá empresas que melhoraram sua capacidade de produção, incluindo serviços de software, serviços empresariais e profissionais, etc.