Relógio Merrill Lynch: Quatro fases da economia e oportunidades de fazer dinheiro no mercado crypto

O relógio Merrill Lynch divide o ciclo econômico em quatro fases com base no PIB e no CPI. Acho esta ferramenta bastante interessante, mas também suspeita, pois simplifica demais questões econômicas complexas.

O PIB representa crescimento, enquanto o IPC é inflação. As quatro fases são:

Fase de recuperação: PIB alto, CPI baixo

Este é o momento em que o governo estimula a economia, as empresas começam a se recuperar. As ações e os títulos costumam ser os mais eficazes. No crypto, este é o momento em que o BTC subiu fortemente de abril de 2020 até o final de 2021, e até mesmo se estendeu até março de 2022. Um momento dourado para alavancagem de longo prazo e um aumento súbito no valor à vista.

Fase de superaquecimento: PIB alto + CPI alto

A economia cresceu muito rapidamente, a inflação aumentou significativamente. O banco central apertou a política aumentando as taxas de juros. O mercado de BTC passou por este período de aproximadamente abril de 2022 a setembro de 2023. Não é um bom momento para investir a longo prazo, mas pode-se usar alavancagem a curto prazo.

Fase de estagflação: PIB baixo + CPI alto

A economia começou a enfraquecer, mas a inflação ainda está alta. O mercado de ações e títulos enfrenta dificuldades devido às altas taxas de juros. O dinheiro em espécie tornou-se a opção mais segura. Talvez estejamos nesta fase?

Fase de recessão: PIB baixo + CPI baixo

A economia encolhe, os lucros das empresas diminuem. O banco central reduz as taxas de juros. Os títulos se recuperam. O mercado de commodities está fraco devido à queda da demanda do consumidor. Semelhante ao Q1 e Q2/2020 no mercado de crypto.

Pessoalmente, eu acho que estamos em uma zona de estagflação, mas não há certeza de que uma recessão ocorrerá imediatamente. O presidente do Fed, Powell, parece estar aguardando os dados do CPI, do PIB trimestral e da taxa de desemprego.

É interessante que a situação atual é bastante semelhante à de meados de 2019, antes de o Fed cortar as taxas de juros defensivas em julho de 2019. Naquela época, o BTC variava entre 9.000 e 13.000, mas então a Covid explodiu em março de 2020, levando à catástrofe que todos conhecem.

Antes da próxima fase de recuperação chegar, ainda há oportunidades de caçar preços baixos. Mas eu não acredito que prever o ciclo econômico seja tão fácil assim. Cada ciclo tem suas próprias características, o mercado não gira simplesmente como um relógio da Merrill Lynch.

Por isso, recomendo que combine o conhecimento sobre o ciclo econômico com a realidade atual para estabilizar as emoções e aumentar o conhecimento sobre negociação. É possível enriquecer por sorte, mas preservar e aumentar o valor dos ativos exige conhecimento real.