O que é uma ordem algorítmica? Explicação das estratégias TWAP e POV

Question

Uau! Outra moda tecnológica que promete fazer-nos ricos sem esforço. Vamos desvendar esta maravilha do capitalismo moderno que, segundo dizem, nos libertará do trading manual... mas que provavelmente só beneficiará aqueles que já têm recursos para implementá-la.

O que você deve saber (se você se atreve)

As ordens algorítmicas são instruções automatizadas que executam operações com base em condições predefinidas que você mesmo pode ajustar antes de lançar a ordem. Como se fosse magia, mas com código.
Você pode executar trades algorítmicos no mercado Spot para supostamente se beneficiar de custos de deslizamento reduzidos e outras vantagens que lhe prometem.
Há mais de 50 pares de trading disponíveis ( como BTC, ETH, BNB, XRP e SOL) na plataforma OTC. Mas claro, apenas se você for um usuário VIP... que surpresa!

Com a evolução das ferramentas de trading, nós, os usuários, estamos constantemente à procura de novas formas de racionalizar os nossos processos e melhorar as nossas possibilidades de sucesso. Ou pelo menos é isso que nos fazem acreditar. As ordens algorítmicas são instruções de trading que analisam e executam por ti, enquanto tu te relaxas a ver como o mercado possivelmente destrói o teu investimento.

Estas ordens algorítmicas podem ser desenhadas para analisar os movimentos de preço e executar trades de acordo com parâmetros específicos. Em teoria, podem mitigar o impacto no mercado e garantir preços mais favoráveis. Na prática... bem, depende de quem programa o algoritmo.

O que é realmente uma ordem algorítmica?

São instruções que executam automaticamente operações com base em condições predefinidas por você. Essas condições podem ser baseadas em preços de mercado, modelos matemáticos, momento e volume.

Os traders costumam usar estas ordens quando executam ordens importantes ou trades potencialmente ilíquidos. Um volume de trading elevado pode indicar um aumento de atividade, liquidez e interesse por um valor particular, o que afeta os movimentos de preço de um ativo.

Supostamente, estas ordens fragmentam ordens grandes em pequenas porções mais rapidamente do que poderíamos fazer manualmente. As ordens menores teoricamente perturbam menos o mercado, reduzindo o risco de volatilidade. Qual é a realidade? Os grandes jogadores continuam a ter vantagem, com algoritmos ou não.

Dois tipos de ordens algorítmicas populares

Preço médio ponderado por tempo (TWAP)

A estratégia TWAP distribui a execução de uma trade importante ao longo do tempo em quantidades menores, utilizando o preço médio ponderado. O algoritmo monitora constantemente o livro de ordens e executa pequenos incrementos durante um período definido.

Esta ordem é ideal para traders que querem que a sua operação se aproxime do preço médio de mercado durante o tempo especificado. Parece inteligente, não? Até que o mercado decide mover-se repentinamente contra você.

Percentagem de volume (POV)

As ordens POV permitem indicar uma percentagem do volume total do mercado que deseja executar. A taxa de execução varia conforme o volume negociado: mais rápida quando há mais atividade, mais lenta quando o mercado se acalma.

Esta estratégia busca otimizar a execução considerando a liquidez do mercado. É ideal para traders que não têm uma duração específica em mente, mas querem que a execução varie com o volume do mercado. Ou seja, para aqueles que não têm pressa nem precisam de controle preciso.

Vantagens da negociação algorítmica ( segundo os seus promotores )

Adaptado para operações grandes ou ilíquidas: supostamente obténs melhores custos de execução e reduces o deslizamento comparado com a negociação manual.
Inteligência: os tipos de ordens e estratégias podem ser adaptados às condições de mercado em mudança.
Automatização: desfrute de execução automática durante sete dias com os seus parâmetros escolhidos. E se o mercado colapsar durante esses dias? Bem, essa é outra história.
Gestão de riscos: pode estabelecer preços máximos (compra) e mínimos (venda) para limitar riscos.
Variedade: com mais de 50 pares disponíveis, você pode escolher entre diversas criptomoedas.
Flexibilidade: opera desde 100 USDT até 5 milhões USDT por operação. Como se todos tivéssemos milhões para investir...

As ordens algorítmicas podem ser valiosas para aqueles que buscam evitar ineficiências do trading manual e reduzir o impacto no mercado. Mas lembre-se: são ferramentas, não soluções mágicas, e continuam a beneficiar principalmente aqueles que já têm recursos e conhecimentos avançados.

Aviso de risco: os preços dos ativos digitais estão sujeitos a volatilidade extrema. O seu investimento pode subir ou descer, e você pode perder tudo. Você é o único responsável pelas suas decisões de investimento. O desempenho passado não garante resultados futuros. Deveria investir apenas em produtos que compreende bem.