O que é a política monetária?

Aspectos chave

• A política monetária abrange estratégias de bancos centrais para regular o dinheiro e impulsionar a economia. Ajustam taxas, modificam reservas. Assim funciona.

• Procura controlar a inflação, gerir o emprego, estimular o desenvolvimento. Nem sempre o consegue totalmente.

• Existem políticas expansivas e restritivas. Afetam o seu bolso. E parece que até repercutem no mundo cripto.

O que é a política monetária?

É o que faz o banco central para controlar quanto dinheiro circula e o que custa pedir emprestado. Têm metas como manter preços estáveis. Ou que as pessoas tenham trabalho.

Utilizam várias ferramentas. Mudam as taxas de juro. Compram e vendem obrigações. Pedem mais ou menos reservas aos bancos. Não é magia, mas às vezes parece.

Com esses movimentos tentam aquecer a economia quando está fria. Ou esfriá-la se aquecer demais.

Como funciona a política monetária?

Divide-se basicamente em dois tipos. Expansiva ou contrativa.

Política monetária expansiva

As taxas caem, mais dinheiro é colocado no sistema. Para quê? Para que a economia se mova quando está estagnada. Eles querem que você peça empréstimos. Que gaste. Que invista.

Olha para a Jane e o John no país X. O banco central reduziu as taxas. A Jane pediu um empréstimo para o seu negócio. O John comprou casa. Mais procura, mais empregos. A roda gira.

Exemplo: A crise de 2008

Após o colapso financeiro de 2008, os Estados Unidos reduziram as taxas quase a zero. Lançaram programas de "expansão quantitativa". Compraram títulos do governo. Compraram hipotecas. Injectaram dinheiro no sistema como quem rega um jardim seco. Funcionou, mais ou menos. A economia ressurgiu, embora tenha levado tempo.

Política monetária contrativa

Sobem taxas, retiram dinheiro do sistema. O objetivo é conter a inflação quando os preços sobem demasiado rápido. Tornam os empréstimos mais caros. Fazem-te pensar duas vezes antes de gastar.

No país Y, Sarah adia a expansão do seu negócio devido às altas taxas. Mike não compra um carro novo. A demanda está baixa. As empresas vendem menos. A inflação, com sorte, acalma.

Exemplo: Inícios dos anos 80

No início dos anos 80, o Fed aumentou brutalmente as taxas para matar a inflação nos EUA. Funcionou. Os preços estabilizaram-se. Mas muitas pessoas perderam seus empregos. Decisões difíceis.

Política monetária frente à política fiscal

Ferramentas

A monetária joga com taxas, operações de mercado, reservas bancárias. A fiscal gere impostos e despesa pública. Diferentes brinquedos para diferentes crianças.

Flexibilidade

A monetária é rápida. Um comitê decide, é implementada. A fiscal é lenta. Debates no congresso. Votações. Processos.

Âmbito de aplicação

O monetário é geral, afeta toda a economia. O fiscal pode ser cirúrgico. Aqui um subsídio, ali um imposto especial.

Política monetária nos mercados de criptomoedas

As criptos não vivem num vazio. As decisões dos bancos centrais afetam-nas. É complicado. Não é totalmente direto, mas há conexão.

Impacto da política monetária expansionista

Mais dinheiro na economia significa mais para investir. Se o banco central baixar as taxas, você terá mais dinheiro disponível. Algumas pessoas colocam isso em Bitcoin. Os preços podem subir. É o que parece ter acontecido várias vezes.

Impacto da política monetária contrativa

Menos dinheiro a circular, menos para investir em criptomoedas. Taxas altas significam menos empréstimos, menos liquidez. Menos pessoas a comprar Bitcoin ou outras moedas digitais. Os preços podem cair. Não sempre, mas é a tendência.

Conclusões

A política monetária é como o termostato da economia. Os bancos centrais ajustam-no conforme precisam aquecer ou esfriar. Afeta a sua capacidade de compra, as suas poupanças, as suas decisões. E sim, também parece influenciar esse mundo paralelo das criptomoedas que tanto fascina ultimamente.