O que é a Teoria das Elliott Waves na análise técnica?

Conteúdo

• O que é uma Onda de Elliott?
• O padrão básico das Ondas de Elliott
  • Ondas impulsivas
  • Ondas corretivas
• A Onda de Elliott é útil?
• Reflexões finais

O que é uma Onda de Elliott?

A Onda de Elliott é uma teoria em análise técnica. Fascinante. Baseia-se em padrões de mercado que parecem repetir-se independentemente de quando olhares.

Elliott acreditava que os mercados dançam ao ritmo da psicologia coletiva. Sobem e descem. Sempre o fazem. O homem por trás disso, Ralph Nelson Elliott, era contador. Desenvolveu essas ideias na década de 30. Não era muito famoso na época.

Sólo nos anos 70 é que a coisa descolou. Prechter e Frost tornaram-na popular. Parece-me curioso que tenha demorado tanto.

Elliott estudou montes de dados. Muitos. Pelo menos 75 anos de informação do mercado. Obsessivo, talvez. Mas meticuloso.

A teoria não é exatamente um indicador. É mais... uma filosofia do mercado. Como diz Prechter:

[...] O princípio das ondas não é principalmente um instrumento de previsão, mas sim uma descrição detalhada do comportamento dos mercados.

Padrão básico das Ondas de Elliott

As ondas formam padrões de oito. Cinco vão com a tendência principal. As outras três, contra. Assim de simples.

Em mercado em baixa vê-se assim:

Olhe bem. Existem cinco ondas impulsivas: três sobem (1, 3, 5) e duas descem (A e C). As que seguem a tendência principal são impulsivas. As ondas 2, 4 e B são corretivas. Vão contra a corrente.

Os padrões são fractais. Bastante louco. Se ampliares, o que parece uma única onda ( digamos a 1-5) é na verdade a onda "i". E se olhares mais de perto uma onda impulsiva, verás cinco ondas mais pequenas dentro.

Em mercado em alta, tudo ao contrário.

Ondas impulsivas

Vão com a corrente principal. Sempre.

Têm cinco ondas menores. Elliott tinha regras rigorosas:

• A onda 2 nunca recua mais do que 100% da onda 1.
• A onda 4 nunca recua mais do que 100% da onda 3.
• A onda 3 nunca é a mais curta. Costuma ser a mais longa. Sempre ultrapassa o final da onda 1.

Ondas corretivas

São mais rebeldes. Têm apenas três ondas: A, B e C.

Normalmente são mais pequenas. Lutam contra a tendência dominante. Às vezes são uma confusão. Difíceis de identificar.

Prechter insiste: nunca têm cinco ondas. Nunca.

A Onda de Elliott é útil?

As pessoas discutem muito sobre isso. Depende do trader, penso eu.

Desenhar as ondas corretamente não é fácil. De maneira nenhuma. Há muitas formas de fazê-lo sem quebrar as regras. Algo subjetivo, diria eu.

Os críticos queixam-se precisamente disto. Demasiada subjetividade. Regras ambíguas. Não muito científico.

Mas milhares de traders ganham dinheiro com ela. Curioso, não?

Muitos combinam Elliott com Fibonacci. Parece funcionar melhor assim.

Reflexões finais

Elliott nunca explicou o porquê do padrão 5-3. Simplesmente o viu nos dados. Aparecia uma e outra vez. Talvez seja a nossa natureza humana. Psicologia de massas.

Não é um indicador. É uma teoria. Não há uma forma "correta" de a usar. Requer prática. Muita prática. Pode ser arriscada para principiantes. Bastante, diria eu.

Para 2025, os analistas da Elliott veem padrões importantes em vários mercados. O Índice do Dólar pode inverter-se. Isso afetaria os mercados emergentes que parecem estar em fase de alta. O S&P 500 pode subir mais depois de corrigir. O ouro e a prata podem corrigir antes de oferecer novas oportunidades. Veremos se têm razão.