Guia sobre Riscos Financeiros - Um olhar diferente

O que é o risco financeiro?

O risco financeiro é perder dinheiro, assim de simples. Nos mercados, representa o que você poderia perder ao investir. Não é a perda real. É a ameaça.

Quase todos os serviços financeiros têm este risco dentro. Como uma sombra. Aplica-se em mercados, empresas e até em governos.

Avaliar e enfrentar esses riscos? Isso é gestão de riscos. Mas antes de mergulharmos nisso, é melhor entender os tipos que existem.

Existem várias classificações. Risco de investimento. Operacional. De conformidade. Sistêmico. Cada um tem a sua própria história.

Tipos de riscos financeiros

As categorias variam conforme quem as observa. Depende do contexto. Vejamos alguns exemplos importantes.

Risco de investimento

São aqueles que aparecem quando investe ou negocia. A maioria surge de como os preços se movem no mercado. Aqui entram os riscos de mercado, liquidez e crédito.

Risco de mercado

Este risco vem com as subidas e descidas de preços. Se a Ana comprar Bitcoin, fica exposta porque... bem, já sabemos como é volátil.

Para gerir isso, Ana deve pensar: quanto poderia perder se tudo desmoronar? Depois, precisa de um plano para reagir.

Os investidores enfrentam riscos diretos e indiretos. O direto é óbvio - Ana compra Bitcoin e o preço cai. Pum. Perda.

O indireto é mais sutil. Na bolsa, as taxas de juro afetam as ações sem que você perceba de imediato. Carlos compra ações, mas as taxas sobem. A empresa sofre. As suas ações caem. Não é culpa direta da empresa, mas Carlos perde na mesma.

Em 2025, isso parece especialmente importante. As taxas de juro estão loucas e as tensões geopolíticas não ajudam. Parece que a volatilidade continuará a ser a nossa companheira por um bom tempo.

Risco de liquidez

É quando não consegues vender rapidamente sem destruir o preço.

Ana tem 1000 unidades de uma cripto a 10 dólares. Num mercado com muitos compradores, venderá sem problemas. Mas se ninguém quiser comprar... terá que baixar o preço. Muito.

Não é divertido ficar preso com algo que não podes vender. De maneira nenhuma.

Risco de crédito

Aqui falamos de emprestar e não recuperar. Ana empresta a Carlos. Carlos não devolve. Ana perde.

Em grande escala, isso pode ser catastrófico. A crise financeira de 2008? Em parte foi por isso. Lehman Brothers faliu e o risco se espalhou como um vírus. O resultado? A Grande Recessão.

Risco operacional

São perdas por falhas internas. Sistemas que caem. Processos que falham. Erros humanos. Ou pior, fraudes.

As empresas precisam de auditorias constantes. Procedimentos sólidos. Gestão eficaz.

Tem havido casos de empregados a usar fundos da empresa para os seus caprichos pessoais. O chamado "comércio desonesto". As perdas têm sido enormes.

Também eventos externos como terramotos ou tempestades podem causar estes falhos. A natureza não perdoa.

Risco de conformidade

É o que acontece quando ignoras as regras. As empresas que não seguem as leis podem ser encerradas ou multadas severamente.

Por isso existem procedimentos como AML (Anti-lavagem) e KYC (Conheça o seu cliente). Para se proteger.

Muitos bancos enfrentaram processos por incumprimento. Informação privilegiada e corrupção são exemplos típicos.

Em 2025, o panorama regulatório torna-se ainda mais complicado. O Basel III pode voltar no final do ano. Esperam-se mudanças no FRTB e novos padrões sob o IFRS 9. As instituições financeiras não podem baixar a guarda.

Risco sistêmico

É quando um problema em uma parte contagia todo o sistema. Como peças de dominó a cair.

Lehman Brothers, outra vez. O seu colapso afetou todo o sistema financeiro. E não só nos Estados Unidos.

Os metais preciosos cresceram após 2008. A diversificação ajuda contra este risco. Às vezes.

Risco sistémico versus sistemático

Não são a mesma coisa. O sistemático é mais amplo e difuso.

Inclui inflação, guerras, desastres naturais, políticas governamentais. Afeta múltiplos setores ao mesmo tempo. Agricultura, construção, mineração, tudo.

E aqui está a diferença chave: o risco sistémico pode ser mitigado através da diversificação. O sistemático? Nem tanto.

Gestão do risco financeiro

Usam-se metodologias como VaR, CVaR, testes de stress. Avaliam perdas potenciais em condições adversas. As estratégias de cobertura são essenciais.

Considerações finais

Vimos vários tipos de riscos. Nos mercados financeiros, o risco estará sempre presente. Não pode ser totalmente eliminado.

O melhor? Compreendê-lo. Controlá-lo. Mitigá-lo quando possível.

Conhecer esses riscos é o primeiro passo para uma gestão eficaz. Não é perfeito, mas é um começo.