Tokenização FG Nexus: Ações da Nasdaq no Ethereum com Dividendos On-Chain

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A tokenização do FG Nexus está trazendo ações ordinárias e preferenciais listadas na Nasdaq para o Ethereum através de uma parceria com a Securitize, prometendo dividendos on-chain e tokens de ações em conformidade.

O que a FG Nexus e a Securitize anunciaram sobre as ações tokenizadas da nasdaq?

No dia 24 de outubro de 2023, a FG Nexus e a Securitize revelaram uma parceria estratégica para avançar na tokenização de ações ordinárias e preferenciais listadas na Nasdaq na blockchain Ethereum.

A iniciativa centra-se na distribuição de dividendos em cadeia, que permitiria que os dividendos fossem automaticamente e transparentemente distribuídos aos detentores de tokens. Neste contexto, os parceiros afirmam que o programa contará com funções regulamentadas análogas a um corretor-dealer, um sistema de negociação alternativo (ATS) e um agente de transferência; mais detalhes estão disponíveis no site da Securitize.

Como funcionarão as ofertas de ações tokenizadas em ethereum?

A proposta utiliza contratos inteligentes Ethereum para criar tokens compatíveis que se mapeiam para registos de ações fora da cadeia.

Através de uma combinação de registos em cadeia e um registo de custodiante fora da cadeia, os investidores poderiam custódia ações tokenizadas enquanto preservam os direitos dos acionistas. Deve-se notar que as ações tokenizadas em ethereum visam reduzir a fricção de liquidação e acelerar os processos de transferência.

Como estão os tokens ligados a ações off-chain?

Os tokens devem ser suportados por um registo e um quadro legal que tratem o token como uma representação de uma ação real.

Isso requer uma reconciliação rigorosa entre o livro razão mantido pelo emissor ou agente de transferência e os registros da blockchain pública, garantindo que o token on-chain corresponda ao registro de propriedade off-chain.

Haverá distribuição de dividendos em cadeia e tokenização de ações preferenciais?

O anúncio menciona explicitamente planos para a tokenização de ações preferenciais, incluindo preferenciais perpétuas que pagam dividendos. Os materiais do programa sugerem que os dividendos poderiam ser encaminhados em cadeia; no entanto, os cronogramas de pagamento precisos e os tratamentos fiscais não foram divulgados.

Quais são as implicações legais e de custódia?

A clareza regulatória é essencial. Um quadro jurídico robusto para tokens de ações é necessário para garantir que os detentores de tokens mantenham direitos legais equivalentes aos acionistas tradicionais.

Ao mesmo tempo, as soluções de custódia de tokens de ações devem entrelaçar a conformidade com KYC/AML, supervisão de corretores e operações de agentes de transferência para evitar um desvio entre os saldos on-chain e a propriedade legal.

Como se encaixa a Securitize?

A Securitize fornece uma pilha tecnológica regulamentada utilizada em outros esforços de tokenização; a sua plataforma suporta a emissão, conformidade e trilhos de negociação secundária—capacidades que sustentam os tokens de ações securitizados dentro de um ambiente regulado.

A partir da experiência prática em aconselhamento de projetos de tokenização, os implementadores devem coordenar os fluxos de trabalho legais, de custódia e de agentes de transferência desde o início: contratos inteligentes auditados, livros-razão on-chain/off-chain reconciliados e custódia regulamentada são essenciais para preservar os direitos dos acionistas.

Além disso, as empresas devem orçar vários meses para aprovações de conformidade e integração de sistemas antes que a emissão de tokens possa ser ativada.

Entretanto, a Galaxy tem prosseguido com esforços de ações tokenizadas na rede Solana, ilustrando uma tendência de mercado mais ampla.

Em várias redes, as ações tradicionais estão cada vez mais a ser representadas em plataformas de blockchain, uma mudança que visa expandir o acesso dos investidores e simplificar as operações de back-office. Para os leitores que procuram um contexto técnico e de mercado mais profundo, a nossa cobertura das inovações do Ethereum e dos projetos baseados em Solana proporciona uma análise adicional.

A convergência estratégica das finanças reguladas e da tecnologia blockchain é, portanto, mais do que um exercício técnico: também reforça os compromissos da indústria com a conformidade e a transparência.

À medida que esses projetos de tokenização amadurecem, espera-se que produzam novos veículos de investimento que cumpram com os padrões regulatórios estabelecidos, ao mesmo tempo que oferecem a eficiência e a programabilidade inerentes às plataformas baseadas em blockchain.

Como observou a SEC, “A tokenização pode facilitar a formação de capital e melhorar a capacidade dos investidores de usar seus ativos como garantia”, um lembrete de que a conformidade regulatória continua a ser central para a adoção generalizada (SEC).

Importante: As ações tokenizadas continuam sujeitas a legislações sobre valores mobiliários e restrições de transferência; os investidores devem monitorar os depósitos e as divulgações do emissor.