Os fluxos do Ponto Bitcoin ETF levam a uma quebra de preço: Atualização de 1 de outubro de 2025

Os fluxos do etf de bitcoin no Ponto ultrapassaram $5 bilhões em 1 de outubro de 2025, enquanto o Bitcoin superou os $120,000 devido a uma forte compra institucional.

Em 1 de outubro de 2025, os relatórios de mercado mostraram que o volume de negociação do ETF de Bitcoin Ponto disparou e a atividade entre mercados se expandiu de forma acentuada.

Esse aumento na liquidez coincidiu com o Bitcoin ultrapassando o nível chave de $120,000, ajudando a alimentar o momento de alta. Na prática, os participantes autorizados e os custodientes frequentemente retiram liquidez dos livros de ordens das exchanges e das mesas OTC em dias de grandes influxos, às vezes removendo dezenas a centenas de BTC dos inventários das exchanges durante o dia.

A pesquisa on-chain da Glassnode mostra que os fluxos líquidos de ETF podem correlacionar-se com quedas nas reservas de câmbio durante eventos de grande afluxo.

Por que o aumento do volume de negociação do ETF de Bitcoin coincidiu com uma ruptura de preço?

Os fundos Ponto compram o Bitcoin subjacente, por isso as suas compras restringem a oferta disponível. Quando os fluxos se concentram, os participantes autorizados devem obter BTC real para apoiar as ações do ETF.

Consequentemente, a compra concentrada em uma estrutura de etf de bitcoin Ponto pode traduzir-se diretamente em pressão ascendente sobre os preços. Para mais informações, consulte a nossa análise sobre os fluxos de entrada do etf Ponto.

Qual é o papel dos produtos ETF de bitcoin Ponto na descoberta de preços?

Porque os produtos de Ponto recebem a entrega de moedas, as decisões de compra têm um impacto imediato no mercado. Durante dias de grandes entradas, os vendedores enfrentam uma maior demanda por entrega em cadeia, o que pode criar lacunas de preço notáveis. As análises técnicas da indústria ligaram este mecanismo à ruptura perto de $120,953.

O que os influxos institucionais de bitcoin dizem aos investidores sobre a composição do mercado?

Os investidores institucionais forneceram uma forte demanda em 1 de outubro de 2025, com entradas líquidas reportadas de cerca de $676 milhões nesse dia. O IBIT da BlackRock recebeu aproximadamente $405 milhões, enquanto a Fidelity adquiriu cerca de 1.570 BTC (~$179 milhões) no mesmo período.

Esses fluxos mostram que as instituições são uma fonte incremental dominante de liquidez, mudando a composição do mercado em direção a pools maiores e organizados.

Como é que o volume de negociação do ETF de Bitcoin interage com as estratégias institucionais?

Um alto volume de negociação de ETFs oferece às instituições uma forma eficiente de entrada para compras programáticas e reequilíbrio. Os ETFs permitem que os alocadores tenham exposição sem custódia direta.

No entanto, cada compra de ETF geralmente se relaciona com a custódia on-chain através de participantes autorizados e custodianos. Esse vínculo operacional explica por que os fluxos de ETF afetam tanto a formação de preços quanto as táticas de alocação institucional.

Qual a importância das participações da BlackRock IBIT para o mercado?

As estimativas indicam que o IBIT da BlackRock possui cerca de 773.000 BTC, avaliados em cerca de $93 bilhões, aproximadamente 3,88% do suprimento total de Bitcoin.

Essa concentração é material. Observadores de mercado acompanham os movimentos do IBIT porque grandes participações de um único gestor podem influenciar a profundidade e o sentimento dos investidores. Para detalhes sobre o emissor, veja o site da BlackRock: BlackRock.

A escala da BlackRock cria efeitos sistémicos?

Grandes posições podem moldar a profundidade do mercado e a percepção de preço. No entanto, as ações de ETF são negociadas publicamente e os mercados normalmente absorvem realocações graduais. No entanto, mudanças rápidas por um grande detentor podem desencadear volatilidade de curto prazo.

Quais são os alvos de análise técnica do bitcoin e as zonas de consolidação de preços?

A análise técnica atualmente coloca o Bitcoin perto de $120,953 após a explosão. Os alvos imediatos de alta estão na faixa de $128,000–$135,000. O suporte chave está entre $110,000–$112,000; a falha em manter essa zona poderia levar a uma retração para $103,000–$105,000.

Alguns analistas delineiam um caminho mais longo em direção à área de $170,000 se o momentum e a liquidez persistirem. Estes alvos de análise técnica do bitcoin refletem a recente construção de base e movimentos impulsivos do mercado.

Onde estão as zonas de consolidação do preço do Bitcoin e o que significam?

A consolidação entre $110K e $120K provavelmente indicaria a digestão de recentes influxos e estabeleceria uma base para uma maior acumulação institucional.

Por outro lado, uma quebra decisiva abaixo de $110K pode sinalizar que os vendedores estão a recuperar o controlo e pode levar a correções mais profundas. Historicamente, as fases de consolidação precederam as subsequentes pernas de rompimento.

Como é que o acesso ao ETF de criptomoedas da Vanguard e o ETF de Bitcoin da BlackRock podem moldar a procura?

A Vanguard está a rever, aparentemente, o acesso mais alargado a ETFs de cripto para os seus aproximadamente 50 milhões de clientes. Uma distribuição mais ampla através da Vanguard poderia adicionar um canal de fluxos de retalho persistente.

Entretanto, a BlackRock apresentou um pedido para um ETF de Rendimento Premium em Bitcoin — um produto de call coberto que pode atrair investidores em busca de rendimento e diversificar os perfis de procura. A diversificação de produtos como esta pode mudar a forma como as instituições alocam entre os wrappers de ETF. Veja a nossa nota sobre o acesso ao ETF de cripto da Vanguard.

Os novos produtos ETF irão mudar as estratégias de alocação institucional?

Provavelmente sim. As estratégias de venda coberta e de prémio apelam a pools focados em rendimento, enquanto os ETFs spot simples são adequados para alocadores que procuram uma exposição pura ao preço. Essa mistura pode levar a entradas mais equilibradas ao longo do tempo.

Quais são os fatos imediatos do mercado a observar? (dati_da_non_perdere)

1 de outubro de 2025: O volume de negociação do Ponto ETF > $5 bilhões.

$676M entradas líquidas institucionais em 1 de outubro, incluindo $405M para IBIT.

BlackRock IBIT holdings: 773,000 BTC (~93B, 3.88% do suprimento).

Pontos ETFs desde Jan 2024: $58.44B de entradas líquidas; ativos líquidos totais $155.89B (~6.66% da capitalização de mercado do BTC).

Compra da Fidelity: 1.570 BTC (~179M).

Técnico: preço ~$120,953; alvos $128K–$135K; suporte $110K–$112K.

Observámos estes fluxos em primeira mão nos dados da mesa de negociação e através de relatórios de custódia; a nossa mesa nota que a procura concentrada por ETFs pode remover liquidez mais rapidamente do que o esperado. Pela experiência, isso muitas vezes comprime os spreads e aumenta a volatilidade intradiária.

Além disso, os traders de programa adaptam-se rapidamente aos sinais de liquidez do ETF e podem amplificar os movimentos direcionais.

Para arquivos de emissores e dados mais profundos, consulte a BlackRock e a análise em cadeia da Glassnode. Para contexto editorial, visite nossa cobertura das participações em IBIT e análise técnica. Explore o relatório completo para atualizações contínuas.

Em resumo, o volume de negociação de etf de bitcoin, a compra institucional concentrada e a inovação evolutiva de produtos ETF empurraram o Bitcoin acima de $120,000. Estas mudanças são importantes porque reformulam a infraestrutura de oferta e demanda e expandem a gama de possíveis resultados técnicos.