O Ouro Mantém-se Acima de $3,620 Apesar de Sinais de Alerta Técnico

O ouro está mantendo-se firme acima de $3,620 na quarta-feira, desafiando teimosamente os indicadores técnicos que gritam por uma correção. Eu assisti a este rally com uma mistura de admiração e preocupação - o metal precioso teve uma alta repentina insana de 10% em apenas três semanas, no entanto, os compradores continuam a entrar como se não houvesse amanhã.

O dólar fraco está a alimentar esta febre do ouro, com os comerciantes a apostarem fortemente em cortes nas taxas da Fed. Mas sejamos honestos - é o medo que está a conduzir este autocarro. O ataque de Israel à liderança do Hamas no Qatar e os drones russos que a Polónia alegadamente derrubou têm toda a gente a correr para a segurança.

Eu negociei ouro tempo suficiente para saber quando algo parece estar sobrecomprado, e este rally tem todos os sinais de alerta. O RSI está piscando sobrecomprado nos gráficos diários, e essa divergência baixista no período de 4 horas é uma bandeira vermelha que eu não ignoraria. No entanto, o ouro se recusa a cair.

Os touros estão de olho no recorde de quarta-feira de $3,675, com $3,700 a próxima meta psicológica. Mas quando esta festa acabar - e vai acabar - o suporte em $3,620 deve se manter ou veremos uma queda rápida para $3,580, talvez até $3,510.

Os bancos centrais também estão a alimentar este fogo. Eles têm acumulado ouro a taxas recorde - 1.136 toneladas no valor de cerca de $70 mil milhões apenas em 2022. A China, a Índia, a Turquia - estão todos a correr para construir reservas enquanto reduzem a dependência do dólar. Movimento inteligente ou compra por pânico? O júri ainda está deliberando.

A relação inversa do mercado com o dólar e ativos de risco explica muito. Quando as ações caem, o ouro geralmente brilha. Quando o dólar enfraquece, o ouro se fortalece. É o básico do trading, mas essas relações se tornam exageradas em tempos de estresse geopolítico.

Do meu ponto de vista, este rally está maduro para uma correção. Os sinais técnicos estão lá, mas os mercados podem permanecer irracionais mais tempo do que os traders podem manter-se solventes. Com as tensões no Oriente Médio e as preocupações de segurança na Europa a aumentar, o apelo do ouro como refúgio seguro continua forte, apesar do seu estado sobreaquecido.