Com o entusiasmo em torno das ações relacionadas à IA a continuar a subir, as instituições de investimento de Wall Street já começaram a voltar a sua atenção para áreas que parecem ordinárias, como eletricidade, defesa e gestão de resíduos. Por trás dessa mudança no fluxo de capital, esconde-se uma nova tendência de mercado que merece mais atenção do que a especulação de curto prazo em IA.

Nos últimos anos, a procura dos mercados de capitais globais por tecnologia de IA atingiu o auge. No entanto, com a disparada dos preços das ações de alguns gigantes da tecnologia e a superação de novos máximos de capitalização de mercado, as instituições de investimento começaram a perceber que o setor de IA pode já ter sido sobreavaliado, e o espaço para crescimento futuro pode estar limitado.

Neste contexto, a orientação política tornou-se um novo indicador para os investidores. Vários países e regiões estão a investir fortemente na construção de infraestruturas, a aumentar os gastos com defesa, e a enfrentar desafios de longo prazo como o envelhecimento da população, mudanças geopolíticas e a transição energética. Embora estas áreas aparentemente tradicionais não sejam tão chamativas quanto a IA, estão a tornar-se uma nova escolha para investidores institucionais que desejam evitar riscos, devido ao apoio contínuo dos gastos públicos.

A ascensão dessas indústrias menos conhecidas não é acidental, mas tem uma base lógica sólida:

No campo da defesa, a tensão na geopolítica transformou os gastos militares de uma opção em uma necessidade. Este ano, o índice relacionado à defesa na Europa teve um aumento que superou de longe o dos setores relacionados à IA, mostrando a preferência dos investidores por esta área.

No que diz respeito à infraestrutura energética, as redes elétricas globais enfrentam amplamente o problema do envelhecimento. Apenas nos Estados Unidos, os investimentos para a modernização da rede elétrica nos próximos dez anos podem chegar a 2 trilhões de dólares, essa demanda enorme e clara oferece um forte apoio para os setores relacionados.

Esta mudança no foco de investimento reflete que o mercado está a passar de áreas de alto crescimento, mas com maior incerteza, para a busca de oportunidades de investimento mais estáveis e previsíveis. Embora estes setores possam não ser tão emocionantes como a IA, o valor a longo prazo e a estabilidade que representam estão a ser cada vez mais valorizados pelos mercados de capitais.