A Caça às Barganhas de Cathie Wood: 3 Ações que Ela Acabou de Comprar

Pontos Chave

• Ark Invest aumentou as posições na Figma, Amazon e Toast na quinta-feira
• A Figma caiu 61% do seu pico, mas ainda está 70% acima do preço de IPO
• A Amazon e a Toast mostram um crescimento explosivo dos lucros, apesar das diferentes condições de mercado.

Cathie Wood não tem estado particularmente ativa ultimamente, mas na quinta-feira viu-se de volta à ação. Como alguém que observa os seus movimentos há anos, não fiquei surpreendido ao vê-la aproveitar o que claramente considera oportunidades em meio à volatilidade do mercado.

Deixe-me guiá-lo através das três compras mais interessantes que ela fez para os seus ETFs de crescimento agressivo.

1. Figma

Rapaz, o Figma passou por um verdadeiro teste! Esta ação foi absolutamente arrasada desde agosto, caindo mais de 60% do seu pico. Mas aqui está a coisa louca - se você de alguma forma entrou no preço real da $33 IPO (que quase ninguém fez, uma vez que foi 40x subscrito ), você ainda estaria com um belo 70% de lucro. Falar sobre volatilidade!

Sempre achei a história da Figma fascinante. Lembra quando a Adobe tentou comprá-los por $20 bilhões em 2022? Os acionistas da Adobe ficaram tão em pânico que eliminaram $35 bilhões da capitalização de mercado da Adobe em três dias! O negócio acabou desmoronando devido a questões regulatórias, e a Adobe acabou construindo sua própria ferramenta concorrente.

A Figma continua a crescer a receita a mais de 40%, mas, francamente, sou cético em relação ao movimento de Wood aqui. Negociando a 30x vendas e 117x lucros? Os analistas vêem um abrandamento drástico do crescimento no próximo ano. Esta não é a sua primeira tentativa de apanhar esta faca a cair - quinta-feira assinalou a sua quarta compra. Parece que ela pode estar a fazer média para baixo numa má decisão.

2. Amazon

Wood não está tentando pegar o fundo com a Amazon - as ações estão pairando perto de máximas históricas. Mas eu entendo por que ela é otimista.

O crescimento de 13% na receita da Amazon não é impressionante, mas supera o seu desempenho nos últimos três anos. O que é realmente impressionante é a explosão de lucros - o lucro líquido aumentou 33% no último trimestre! O fato de a AWS ter crescido mais do que o negócio de e-commerce (18% contra o varejo principal ) certamente ajuda nas margens.

Apesar de estar a negociar perto de níveis máximos, as avaliações da Amazon na verdade não são tão loucas se as considerarmos principalmente como um prestador de serviços tecnológicos em vez de apenas um retalhista online. No entanto, comprar perto do topo parece-me arriscado, especialmente com as ações de tecnologia a parecerem cada vez mais inflacionadas.

3. Tosta

O Toast é na verdade a escolha mais interessante aqui. Enquanto as ações de restaurantes foram severamente afetadas nesta temporada de lucros com resultados negativos em muitas cadeias, o Toast está jogando um jogo diferente.

Eles expandiram para 148.000 locais de restaurantes, um aumento de 24% em relação ao ano anterior. O volume de pagamentos aumentou 23%, o que me diz que restaurantes individuais não estão crescendo muito, mas a Toast está ganhando participação de mercado como louca. E falando sobre alavancagem operacional - o lucro líquido deles aumentou CINCO VEZES no último trimestre.

A jogada inteligente aqui é se posicionar antes que a própria indústria de restaurantes se recupere. Quando isso acontecer, a Toast terá uma pegada muito maior para capitalizar nas tendências de melhoria da indústria.

Veja, eu nem sempre sou fã da abordagem de alto risco de Wood, mas consigo ver a lógica nesses movimentos - especialmente no caso da Toast. Com os restaurantes a lutarem, mas a plataforma da Toast a tornar-se cada vez mais essencial, eles estão a construir domínio de mercado durante a recessão. Isso é típico de Wood - apostar na disrupção independentemente do sentimento atual.

Rick Munarriz tem posições na Toast. O Motley Fool tem posições e recomenda Adobe, Amazon e Toast.