Citi Mantém a Classificação "Comprar" na Huitongda Network, Define Preço-Alvo HK$23 🚀

A Citi acabou de reafirmar o seu "Comprar" na Huitongda Network (9878.HK). Os resultados intermédios parecem bastante bons. As margens de lucro bruto subiram. As coisas de IA estão a descolar. 🔥

As alterações nos negócios parecem estar a funcionar. O GPM subiu 1,1 pontos percentuais em relação ao ano anterior, para 4,6%. Nada mau. O lucro líquido cresceu 4,1%, para 239 milhões de Rmb. Começaram a vender produtos AI+SaaS comercialmente em maio de 2025. Já arrecadaram mais de 60 milhões de Rmb com AI. Isso representa cerca de 20% das receitas de serviços. Os serviços digitais estão a tornar-se a sua especialidade agora. 📈

Em abril, lançaram este APP Qiancheng AI Super Store Manager 🤖. Tem agentes de IA para tudo nas lojas - escolha de produtos, marketing, planejamento. O pessoal do Citi acha que está reduzindo custos com mão de obra. Tornando as coisas mais eficientes. Eles estão trabalhando com a AliCloud também. Isso pode ajudar a aprofundar os serviços de IA em mercados menores. Edge.

O lado do comércio também parece bom. As receitas das lojas de retalho dos membros atingiram 47,4%. A Citi parece entusiasmada com a entrada deles em novos produtos. Eletrodomésticos inteligentes. Gadgets de IA. Robôs. Coisas para a saúde dos idosos. Eles estão a desenvolver as suas próprias marcas com melhores margens. A colaborar com grandes fabricantes. Potencial de crescimento lá. 💼

O Citi ajustou os seus números. Previsões de receita para 2025-2027: Rmb63.1/67.5/71.9 bilhões. Expectativas de lucro líquido em alta: Rmb386/462/538 milhões. Eles estão otimistas. Não está totalmente claro o porquê, mas provavelmente devido a essas marcas próprias e serviços de IA a impulsionar as margens. A qualidade do lucro deve melhorar. GPM/NPM esperados para continuar a subir até 2025. 🌕

A taxa de câmbio mostra que 5 milhões de JPY equivalem a cerca de Rmb2,964,593. Investidores internacionais estão atentos. A Huitongda está surfando nesta onda de retalho de IA nos mercados menores da China. Algo a ter em atenção. 💹