A Broadcom trouxe notícias fantásticas para os investidores da Nvidia, e eu não consigo acreditar!

Pontos chave

• A Broadcom superou todas as expectativas no seu relatório do terceiro trimestre e ainda melhorou as suas previsões.
• Os resultados confirmam que a implementação de IA continua a todo vapor
• A Nvidia, como líder em processadores para IA, está posicionada para lucrar com estes ventos favoráveis

Meu Deus, que montanha-russa viveram os investidores da Nvidia estes últimos anos! As suas GPUs lançaram as bases desta revolução da IA que não para. A demanda tem sido uma loucura total, disparando receitas e lucros como nunca antes. Isto catapultou o seu valor de mercado para 4 trilhões de dólares, a primeira empresa a alcançar tal cifra!

Mas claro, depois de anos de lucros estratosféricos, muitos investidores começam a questionar se a Nvidia subiu demais, muito rápido. Todos nós procuramos sinais de que a IA cumprirá com o alarde da mídia e continuará a crescer.

E é exatamente aí que a Broadcom acaba de nos dar a prova definitiva: a adoção de IA continua imparável.

Resultados espetaculares

A Broadcom anunciou os seus resultados do terceiro trimestre fiscal de 2025 e são impressionantes de qualquer ângulo. Receitas recorde de 15.950 milhões de dólares, um aumento de 22% em relação ao ano anterior, gerando lucros por ação ajustados de 1,69 dólares, um aumento de 36%.

Para que tenham uma ideia, os analistas esperavam receitas de 15.820 milhões e lucros por ação de 1,66 dólares. A Broadcom superou todas as expectativas com grande margem.

A IA tem sido o motor destes resultados espetaculares. As receitas relacionadas com a IA aumentaram 63% em relação ao ano anterior, alcançando os 5.200 milhões. E é o décimo trimestre consecutivo de crescimento impulsionado pela IA! O fluxo de caixa livre atingiu 7.000 milhões, um aumento de 47%.

O CEO Hock Tan revelou que, além dos seus três clientes hiperescala existentes, um novo cliente pediu a produção dos seus aceleradores personalizados de IA. Isso aumentou a carteira de pedidos da Broadcom para 110.000 milhões de dólares.

Assim, também foram melhoradas as previsões para o quarto trimestre, agora esperando receitas de 17.400 milhões, um aumento de 24%. Os analistas apenas esperavam 17.010 milhões. E o mais interessante: enquanto inicialmente esperavam que o crescimento de 2026 fosse semelhante ao de 2025, agora prevêem que se acelere.

Como cereja no topo do bolo, o conselho de administração prorrogou o mandato de Tan como CEO até pelo menos 2030.

Implicações mais "amplas"

Para além do que significa para a Broadcom, estes resultados dizem-nos muito sobre o estado geral da IA. Muitos temíamos que a máquina de marketing tivesse ultrapassado a adoção real. Mas os resultados da Broadcom confirmam o que a Nvidia já dizia: a procura de IA continua a crescer a um ritmo vertiginoso.

O CEO da Nvidia, Jensen Huang, disse que espera que os gastos em centros de dados impulsionados por IA atinjam entre 3 e 4 trilhões de dólares até 2030, em comparação com os 600 bilhões estimados para este ano.

Além disso, a Broadcom apontou que seu crescente portfólio de pedidos se deve em parte ao aumento da demanda de seus clientes de hiperescala existentes, o que sugere que os fornecedores de infraestrutura em nuvem estão aumentando seus investimentos além do que foi anunciado anteriormente.

Tudo isso provavelmente se traduzirá em um crescimento adicional para a Nvidia, cujas GPUs são o padrão ouro para IA, controlando um dominante 92% do mercado de GPUs para centros de dados, de acordo com a IoT Analytics.

Desde os inícios da revolução da IA no início de 2023, as ações da Nvidia subiram mais de 1.070%. No entanto, ultimamente, o discurso popular sugere que a implementação da IA está a abrandar, apesar de tanto a Nvidia como a Broadcom mostrarem resultados em aceleração. A evidência é clara: a adoção da IA continua a um ritmo impressionante.

O melhor é que as ações da Nvidia atualmente estão cotando a apenas 27 vezes os lucros esperados para o próximo ano, um preço atraente para uma empresa que se espera que cresça sua receita em 58% durante seu ano fiscal atual.

Como líder em GPUs para centros de dados, a Nvidia garantiu um vasto território no panorama da IA e, apesar dos lucros vertiginosos, as evidências sugerem que sua corrida está longe de terminar.